Nhiều người hỏi tôi爆倉 nghĩa là gì, hôm nay sẽ dùng cách đơn giản nhất để giải thích rõ ràng cho mọi người.

Trước tiên nói về giao dịch cơ bản. Một Bitcoin giá năm mươi nghìn đô la Mỹ, bạn bỏ ra năm mươi nghìn mua một cái, đó gọi là giao dịch bình thường, rất trực tiếp. Nhưng sàn giao dịch còn cung cấp cho bạn một cách chơi khác, gọi là giao dịch đòn bẩy. Cũng mua một Bitcoin, bạn chỉ cần bỏ ra 10%, tức là năm nghìn đô la, phần còn lại 90% được sàn vay cho bạn. Đó chính là đòn bẩy 10 lần.

Tất nhiên số tiền này không phải là miễn phí, bạn phải trả lại. Giả sử Bitcoin tăng lên 55 nghìn đô la, tăng 10%, bạn bán ra thu về 45 nghìn đô la, phần còn lại 10 nghìn là lợi nhuận của bạn. Tương đương với vốn gốc 5 nghìn của bạn đã nhân đôi. Nghe có vẻ rất phấn khích đúng không.

Nhưng ngược lại, nếu Bitcoin giảm xuống 45 nghìn đô la, giảm 10%, trong đòn bẩy 10 lần, số tiền 5 nghìn của bạn coi như mất sạch. Bạn có thể nghĩ giá còn sẽ tăng trở lại, muốn giữ vững, nhưng sàn giao dịch sẽ không chơi cược cùng bạn. Tiền của họ là tiền vay, sao lại cùng chờ đợi với bạn? Vì vậy sàn sẽ trực tiếp bán hết coin, lấy tiền của họ đi. Nếu bán chậm, giá giảm xuống còn 44 nghìn đô la, không những bạn mất sạch vốn, còn nợ thêm 1 nghìn đô la. Số này chính là nợ, phải trả. Đó chính là爆倉.

Muốn tránh爆倉, chỉ có một cách, là bổ sung vốn. Nạp thêm 5 nghìn đô la vào tài khoản, như vậy tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin lại vượt quá 45 nghìn đô la, sàn mới yên tâm.

Kể một câu chuyện có thật đã từng xảy ra. Trong nước có một số sàn giao dịch giả mạo, và khác với các trang web giả mạo dữ liệu trực tiếp, những sàn này dữ liệu đều là thật, nhưng vẫn có thể lừa đảo nhà đầu tư mất sạch vốn.

Cách làm rất đơn giản. Giả sử có một loại đòn bẩy 10 lần, giá hiện tại là 50 nghìn mỗi đơn vị. Lúc này trên thị trường có rất nhiều trader cùng lúc giữ vị thế mua và bán. Sàn nắm tất cả thông tin vị thế của nhà đầu tư, biết họ có bao nhiêu tiền mặt trong tài khoản, tỷ lệ đòn bẩy là bao nhiêu.

Vào một đêm tối trời, sàn hợp tác với vài nhà tạo lập có thực lực, chuẩn bị một lượng lớn vốn, bắt đầu tấn công. Tại sao phải là ban đêm? Bởi vì phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đã ngủ say, hoàn toàn không thể phát hiện kịp thời để bổ sung vốn.

Đến giữa đêm, nhà tạo lập đẩy mạnh mua vào, đẩy giá từ 50 nghìn lên 55 nghìn đô la. Lúc này những nhà đầu tư bán khống, không còn tiền trong tài khoản, đòn bẩy 10 lần đã chạm giới hạn. Nhưng họ vẫn đang ngủ, không thể bổ sung vốn, vị thế bị hệ thống tự động thanh lý. Giao dịch này không cần nhiều tiền, vì phần lớn người đều ngủ, chỉ cần một lượng nhỏ vốn là có thể đẩy giá lên.

Những vị thế bán khống bị thanh lý tự nhiên tạo thành lệnh mua, như là giúp nhà tạo lập tiếp tục đẩy giá lên. Khi giá tiếp tục tăng, những nhà đầu tư còn chút vốn, đòn bẩy chỉ còn 8-9 lần cũng bắt đầu爆倉. Nhà tạo lập cứ thế dùng rất ít vốn, đẩy các vị thế đòn bẩy cao điên cuồng của các nhà bán khống.

Giả sử giá từ 50 nghìn kéo lên 75 nghìn, tất cả các vị thế bán khống đòn bẩy trên 5 lần đều爆倉. Những khoản tiền này đi đâu? Nhà tạo lập cũng dùng đòn bẩy 10 lần, từ 50 nghìn đến 75 nghìn, chốt lời thu về gấp 4 lần.

Càng khốc liệt hơn, nhà tạo lập sau khi bán khống có thể đảo chiều mua vào. Hiện họ đang đẩy giá xuống bằng cách bán khống điên cuồng. Vì từ 50 nghìn đến 75 nghìn đều do nhà tạo lập tự kéo lên, lúc này ít có dư luận theo đuổi. Nhà tạo lập có thể dễ dàng đẩy giá từ 75 nghìn trở lại 50 nghìn. Sau đó dùng thêm vốn, thao tác ngược lại, đẩy từ 50 nghìn xuống 25 nghìn. Lúc này, những ai mua vào ở mức 50 nghìn đòn bẩy trên 5 lần đều爆倉. Nhà tạo lập lại mua vào chốt lời.

Tất cả các giao dịch đều là thật, chỉ cần có lượng vốn lớn hơn nhiều so với nhà nhỏ lẻ, cộng với nắm bắt dữ liệu giao dịch của nhà nhỏ lẻ, giá vị thế, quy mô vị thế, tỷ lệ đòn bẩy, cùng với thời gian nhà nhỏ không hoạt động, là có thể thực hiện các cú tấn công chính xác. Nhà nhỏ lẻ dù mua hay bán đều爆倉, nhà tạo lập kiếm lời đủ đầy.

Câu chuyện này nói về các sàn giao dịch đen không có quản lý. Tất nhiên, Bitcoin chính quy như vậy, làm sao có nhà tạo lập kiểm soát được lượng chốt? Bitcoin an toàn như vậy, làm sao có sàn giao dịch lừa đảo dựa trên dữ liệu? Vì vậy爆倉 chắc chắn là hiện tượng bình thường của thị trường, không có gì bí mật.

Tổng kết lại, hiểu rõ爆倉 nghĩa là gì rất quan trọng. Nếu bạn muốn gắn bó lâu dài trong thị trường coin, cần phải hiểu các rủi ro này. Có thể xem trang chủ của tôi, tôi sẽ chia sẻ một số ý tưởng về hợp đồng và thị trường spot. Nhưng đừng hỏi tôi làm thế nào để kiếm tiền từ một đồng coin nào đó ngay từ đầu, tôi thật sự không thể trả lời. Hy vọng chúng ta luôn giữ được sự giao lưu như ban đầu.