LeMaitre Vascular Inc (LMAT) Điểm nhấn cuộc gọi KQKD Q4 2025: Tăng trưởng vững chắc và chiến lược …

GuruFocus News

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 2:03 PM GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

LMAT

+0.69%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Tăng trưởng doanh thu:** Tăng trưởng doanh thu 16% trong Q4 2025.

**Biên lợi nhuận gộp:** 71,7% trong Q4 2025, tăng 240 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

**Tăng trưởng lợi nhuận hoạt động:** Tăng 47% so với cùng kỳ năm trước lên 18,8 triệu USD trong Q4 2025.

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 29% trong Q4 2025.

**EPS:** 0,68 USD trong Q4 2025, tăng 39% so với cùng kỳ năm trước.

**Tăng trưởng doanh thu hữu cơ:** 15% trong Q4 2025, với tăng trưởng giá 9% và tăng trưởng số lượng 6%.

**Chi phí hoạt động:** 27,4 triệu USD trong Q4 2025, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước.

**Tiền mặt và chứng khoán:** 359 triệu USD vào cuối năm 2025.

**Dòng tiền tự do:** 74,5 triệu USD trong năm 2025.

**Dự báo doanh thu 2026:** 280 triệu USD, với tăng trưởng doanh số hữu cơ 12%.

**Dự báo biên lợi nhuận gộp 2026:** 72,1%.

**Dự báo lợi nhuận hoạt động 2026:** 77,8 triệu USD, tăng 21% đã điều chỉnh.

**Dự báo EPS 2026:** 2,91 USD trên mỗi cổ phiếu, tăng 22% đã điều chỉnh.

**Chương trình mua lại cổ phiếu:** Chương trình mới 100 triệu USD đã được phê duyệt.

**Tăng cổ tức:** Cổ tức Q1 2026 là 0,25 USD/cổ phiếu, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 1 Dấu hiệu Cảnh báo với LMAT.

Is LMAT fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.

Ngày phát hành: 25 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi cuộc gọi KQKD, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc gọi KQKD.

Điểm tích cực

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) đã báo cáo một Q4 mạnh với tăng trưởng doanh thu 16%, biên lợi nhuận gộp 71,7% và tăng trưởng lợi nhuận hoạt động 47%.

Công ty ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể ở một số dòng sản phẩm cụ thể: mảnh ghép (grafts) tăng 27%, valvulomes tăng 20% và shunts tăng 18%.

Doanh số quốc tế đang mở rộng, với dự kiến doanh số autograft sẽ đóng góp thêm 6 triệu USD vào mức tăng trưởng doanh thu cho năm 2026.

Công ty đang mở rộng mô hình bán hàng trực tiếp, dự kiến chuyển sang bán trực tiếp tại Ba Lan và các quốc gia châu Âu khác, nhằm tăng cường độ thâm nhập thị trường.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) có vị thế tiền mặt mạnh với 359 triệu USD tiền mặt và chứng khoán, hỗ trợ cho các hoạt động tiềm năng M&A và các chương trình mua lại cổ phiếu.

Điểm tiêu cực

Công ty đã gặp sự cố mạng vào tháng 1 năm 2026, ảnh hưởng đến một số hệ thống và dữ liệu, mặc dù công ty cho biết mức gián đoạn là tối thiểu.

Có thể có một lực cản từ việc chuyển hoạt động sản xuất của mảng Restore Flow từ Chicago sang Burlington, điều này có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trong năm 2026.

Công ty đang đối mặt với thách thức tại thị trường Trung Quốc, với mức ảnh hưởng hạn chế từ việc phê duyệt tim mạch Xenosure bất chấp các nỗ lực trước đó.

Nghiệp vụ đặt stent động mạch cảnh có thể gặp thách thức do kết quả thử nghiệm CREST 2, có thể ảnh hưởng đến doanh số trong tương lai.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) thận trọng khi cung cấp dự báo chi tiết theo từng quý cho các dòng sản phẩm cụ thể, phản ánh sự không chắc chắn trong diễn biến của thị trường.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật phần Hỏi & Đáp

H: Anh có thể xếp hạng các yếu tố sẽ then chốt để đạt được mức tăng trưởng hoạt động vượt lên trên tốc độ tăng trưởng doanh thu không? Đ: George LeMaitre, Giám đốc điều hành, giải thích rằng công ty đã hiệu quả trong việc duy trì số lượng nhân sự ổn định và tăng giá bán. Công ty cũng đã cải thiện hiệu quả sản xuất, điều đó đã góp phần tạo ra đòn bẩy hoạt động được thấy trong năm trước, với tăng trưởng doanh thu 14% và tăng trưởng lợi nhuận 30%. Họ kỳ vọng sẽ có kết quả tương tự trong năm tới.

H: Anh vừa đề cập đến mức tăng giá 8% cho năm nay. Vì sao quá trình chuyển đổi năm nay lại thuận lợi hơn so với trước đây, và 8% có phải là mục tiêu cho các lần tăng giá trong tương lai không? Đ: George LeMaitre, Giám đốc điều hành, cho biết việc gửi bảng giá sớm hơn vào tháng 11 thay vì tháng 12 đã tạo thêm thời gian chuẩn bị, dẫn đến quá trình chuyển đổi mượt mà hơn. Về mặt lịch sử, mức tăng giá thường khoảng 6% đến 8%, và mức tăng năm nay được coi là hoạt động kinh doanh bình thường.

H: Việc chuẩn bị cho M&A trong năm 2026 như thế nào, và mức độ quan trọng của nó đối với anh lúc này ra sao? Đ: George LeMaitre, Giám đốc điều hành, và David Roberts, Chủ tịch, nhấn mạnh rằng mặc dù công ty đã chứng minh khả năng tăng trưởng theo hướng hữu cơ, họ đang tích cực tìm kiếm các cơ hội M&A. Họ đang thảo luận với một số mục tiêu trong lĩnh vực phẫu thuật mạch máu và phẫu thuật tim đang mở rộng, tập trung vào các thương vụ mua lại phù hợp với các mục tiêu chiến lược của họ.

H: Anh có thể phân tích hiệu suất nổi bật của sản phẩm Autograph trong quý này, và liệu TAM có lớn hơn so với trước đây không? Đ: George LeMaitre, Giám đốc điều hành, thừa nhận rằng TAM cho Autograph hiện được ước tính ở mức 30 triệu USD, tăng từ mức 8 triệu USD trước đó. Sản phẩm đã vượt kỳ vọng, với mức độ đón nhận mạnh tại châu Âu, đặc biệt là ở Trung Âu, và công ty lạc quan về tiềm năng tăng trưởng dài hạn của sản phẩm.

H: Anh hình dung thử nghiệm CREST 2 trong tái thông mạch cảnh sẽ có tác động gì đến mảng đặt stent động mạch cảnh của công ty? Đ: David Roberts, Chủ tịch, cho biết mặc dù kết quả thử nghiệm CREST 2 có thể ảnh hưởng đến thị trường Mỹ, nhưng mảng kinh doanh shunt động mạch cảnh của công ty được định vị tốt nhờ sự đa dạng hóa theo địa lý. Các tiêu chí loại trừ của thử nghiệm tạo ra sự so sánh kiểu “mỗi bên một kiểu”, và mảng OUS của công ty dự kiến sẽ vẫn bền vững.

Để xem toàn bộ bản ghi cuộc gọi KQKD, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc gọi KQKD.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm