Tôi vừa mới bắt gặp một lý thuyết hấp dẫn đã hoạt động hơn 150 năm - và thành thật mà nói, nó đáng để nhiều người quan tâm hơn. Đó là về chu kỳ Benner, một phương pháp dự đoán thị trường do một nông dân người Mỹ tên Samuel Benner phát triển.

Vì vậy, câu chuyện này thực sự khá thú vị. Benner là một nông dân ở Ohio và đã phá sản vào năm 1873 do một cơn hoảng loạn thị trường. Thay vì bỏ cuộc, ông bắt đầu nghiên cứu lý do tại sao điều đó lại xảy ra. Là một nông dân, ông biết rằng các chu kỳ mùa vụ ảnh hưởng đến giá cả - và điều đó dẫn ông đến một khám phá lớn hơn. Ông nhận ra rằng các chuyển động của thị trường diễn ra theo các chu kỳ lặp lại. Năm 1875, ông xuất bản cuốn sách "Xu hướng và Giai đoạn của Kinh doanh" và giải thích cách tận dụng các chu kỳ này.

Chu kỳ Benner dựa trên hai quan sát chính: một chu kỳ 11 năm về giá ngô và giá lợn (liên quan đến chu kỳ mặt trời) và một chu kỳ 27 năm về giá sắt thép. Nghe có vẻ trừu tượng, nhưng Benner thực sự đã dự đoán được các sự kiện kinh tế lớn - cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới 1929, bong bóng Dotcom 2000, thậm chí là khủng hoảng COVID 2020.

Lý thuyết chia các giai đoạn thị trường thành ba loại. Đầu tiên là những năm hoảng loạn - thời kỳ biến động cực đoan, nơi các nhà đầu tư hành xử phi lý, giá biến động mạnh và tạo ra những cơ hội lớn nếu quyết định đúng đắn. Tiếp theo là những thời kỳ tốt đẹp, khi giá cao và là thời điểm lý tưởng để bán. Và cuối cùng là những thời kỳ khó khăn, giai đoạn để mua vào, nhằm hưởng lợi trong các năm bùng nổ sau này.

Điều làm tôi thích thú về chu kỳ Benner là tính nhất quán của nó suốt hơn một thế kỷ. Dù có nhiều thay đổi về công nghệ, dù có tiền điện tử và các thị trường phi tập trung - tâm lý cơ bản vẫn giữ nguyên. Con người hoảng loạn, con người tham lam, và các chu kỳ này cứ lặp lại.

Theo phân tích này, hiện tại chúng ta đang trong giai đoạn giá tài sản giảm - điều này về lý thuyết có nghĩa là thời điểm tốt để tích trữ. Dù là Bitcoin, các loại tiền điện tử khác hay tài sản truyền thống, chu kỳ Benner cung cấp một khung tham chiếu thú vị để suy nghĩ về các chuyển động thị trường dài hạn vượt ra ngoài các biến động ngắn hạn.