Cảnh báo Hawk-Eye: Doanh thu và lợi nhuận ròng của Zhejiang Liming có sự chênh lệch trong biến động

Viện Nghiên cứu Doanh nghiệp niêm yết Sina Finance|Cảnh báo sớm bằng “Dữ liệu Báo cáo tài chính Hawk’s Eye”

Ngày 20 tháng 3, Công ty TNHH Thiên Minh Chiết Giang công bố Báo cáo thường niên năm 2025.

Theo báo cáo, tổng doanh thu hoạt động cả năm 2025 của công ty đạt 727 triệu RMB, tăng 12,75%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 31,156 triệu RMB, giảm 41,61%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ sau khi loại trừ các khoản phi định kỳ (扣非归母净利润) đạt 31,2734 triệu RMB, giảm 34,48%; lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 0,21 RMB/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 10 năm 2021, công ty đã tiến hành chi trả cổ tức bằng tiền 5 lần, tổng số tiền cổ tức bằng tiền đã thực hiện là 163 triệu RMB.

Hệ thống cảnh báo sớm báo cáo tài chính “Hawk’s Eye” của công ty niêm yết phân tích thông minh và định lượng báo cáo thường niên năm 2025 của Thiên Minh Chiết Giang từ bốn góc độ lớn: chất lượng hiệu quả, khả năng sinh lời, áp lực và an toàn về vốn, và hiệu quả vận hành.

I. Ở cấp độ chất lượng hiệu quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty là 727 triệu RMB, tăng 12,75%; lợi nhuận ròng là 32,9413 triệu RMB, giảm 36,56%; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 92,7986 triệu RMB, giảm 17,8% so với cùng kỳ.

Xét tổng thể về hiệu quả, cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, biến động lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ so với cùng kỳ lần lượt là 119,49%, 16,36%, -41,62%, và xu hướng biến động tiếp tục đi xuống.

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ sau khi loại trừ các khoản phi định kỳ tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, biến động lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản phi định kỳ so với cùng kỳ lần lượt là 286,14%, 29,51%, -34,48%, và xu hướng biến động tiếp tục đi xuống.

• Doanh thu và lợi nhuận ròng biến động lệch nhau. Trong kỳ báo cáo, doanh thu tăng 12,75% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng giảm 36,56% so với cùng kỳ, tức là doanh thu và lợi nhuận ròng biến động không đồng bộ.

• Lợi nhuận ròng có độ dao động tương đối. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, lợi nhuận ròng lần lượt là 0,4 tỷ RMB, 0,5 tỷ RMB và 0,3 tỷ RMB; biến động so với cùng kỳ lần lượt là 119,4%, 15,77% và -36,56%, cho thấy lợi nhuận ròng dao động tương đối.

Xét tỉ lệ giữa chi phí và doanh thu, cũng như chi phí theo kỳ, cần đặc biệt chú ý:

• Chênh lệch lớn giữa biến động chi phí bán hàng và biến động doanh thu hoạt động. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động biến động 12,75% so với cùng kỳ, trong khi chi phí bán hàng biến động 121,35% so với cùng kỳ; do đó, chênh lệch giữa biến động của chi phí bán hàng và biến động của doanh thu hoạt động là rất lớn.

Kết hợp chất lượng dòng tiền, cần đặc biệt chú ý:

• Doanh thu hoạt động và dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh biến động lệch nhau. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động tăng 12,75% so với cùng kỳ, trong khi dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 17,8% so với cùng kỳ; doanh thu hoạt động và dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh biến động không đồng bộ.

II. Ở cấp độ khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, biên lợi nhuận gộp của công ty là 34,27%, tăng 2,67% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận ròng là 4,53%, giảm 43,74% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (tính theo hệ số bình quân gia quyền) là 2,45%, giảm 40,82% so với cùng kỳ.

Kết hợp tình hình kinh doanh của công ty và góc nhìn về lợi nhuận, cần đặc biệt chú ý:

• Biên lợi nhuận ròng từ bán hàng giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, biên lợi nhuận ròng từ bán hàng là 4,53%, giảm mạnh 43,74% so với cùng kỳ.

• Biên lợi nhuận gộp từ bán hàng tăng nhưng biên lợi nhuận ròng từ bán hàng lại giảm. Trong kỳ báo cáo, biên lợi nhuận gộp từ bán hàng tăng từ 33,38% của cùng kỳ năm trước lên 34,27%; biên lợi nhuận ròng từ bán hàng giảm từ 8,05% của cùng kỳ năm trước xuống 4,53%.

Kết hợp góc nhìn về phía tài sản của công ty để xem xét lợi nhuận, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu giảm với mức độ đáng kể. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân gia quyền là 2,45%, giảm mạnh 40,82% so với cùng kỳ.

• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân trong 3 năm gần đây thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân gia quyền là 2,45%, và trong ba kỳ kế toán gần đây, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân gia quyền trung bình đều thấp hơn 7%.

• Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư của công ty là 2,45%, và giá trị bình quân trong ba kỳ báo cáo đều thấp hơn 7%.

Xét theo việc có rủi ro suy giảm giá trị hay không, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ biến động của tổn thất suy giảm giá trị tài sản vượt quá 30%. Trong kỳ báo cáo, tổn thất suy giảm giá trị tài sản là -0,3 tỷ RMB, giảm 115,59% so với cùng kỳ.

III. Ở cấp độ áp lực và an toàn về vốn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 21,91%, tăng 11,34% so với cùng kỳ; hệ số thanh toán hiện hành là 2,15, hệ số thanh toán nhanh là 1,47; tổng nợ phải trả là 120 triệu RMB, trong đó nợ ngắn hạn là 120 triệu RMB, nợ ngắn hạn chiếm 100% tổng nợ phải trả.

IV. Ở cấp độ hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, vòng quay khoản phải thu của công ty là 3,7, tăng 4,69%; vòng quay hàng tồn kho là 2,39, tăng 2,45%; vòng quay tổng tài sản là 0,45, tăng 15,41%.

Xét về tài sản mang tính hoạt động, cần đặc biệt chú ý:

• Tỷ lệ khoản phải thu / tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ khoản phải thu / tổng tài sản lần lượt là 10,51%, 11,68% và 12,74%, tiếp tục tăng.

• Tỷ lệ hàng tồn kho / tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ hàng tồn kho / tổng tài sản lần lượt là 10,69%, 11,74% và 13,15%, tiếp tục tăng.

Xét về tài sản dài hạn, cần đặc biệt chú ý:

• Chi phí trả trước dài hạn thay đổi so với đầu kỳ ở mức lớn. Trong kỳ báo cáo, chi phí trả trước dài hạn là 681.000 RMB, tăng 206,19% so với đầu kỳ.

Xét theo 3 khoản chi phí (ba chi phí), cần đặc biệt chú ý:

• Tốc độ tăng chi phí bán hàng vượt quá 20%. Trong kỳ báo cáo, chi phí bán hàng là 0,2 tỷ RMB, tăng 121,35%.

• Tỷ lệ chi phí bán hàng / doanh thu hoạt động tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo thường niên gần đây, tỷ lệ chi phí bán hàng / doanh thu hoạt động lần lượt là 0,92%, 1,34% và 2,62%, tiếp tục tăng.

Bấm vào cảnh báo sớm Hawk’s Eye của Thiên Minh Chiết Giang để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và bản xem trước báo cáo tài chính dạng trực quan.

Giới thiệu về cảnh báo sớm báo cáo tài chính Hawk’s Eye của Sina Finance: Cảnh báo sớm báo cáo tài chính Hawk’s Eye là hệ thống phân tích chuyên nghiệp tự động hóa báo cáo tài chính của doanh nghiệp niêm yết. Hawk’s Eye thông qua việc tập hợp một đội ngũ lớn các chuyên gia tài chính có uy tín như công ty kiểm toán và doanh nghiệp niêm yết, theo dõi và diễn giải báo cáo tài chính mới nhất của các công ty niêm yết theo nhiều khía cạnh như tăng trưởng thành tích của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn về vốn, và hiệu quả vận hành; đồng thời cung cấp cảnh báo bằng hình ảnh và chữ về các điểm rủi ro tài chính có thể tồn tại. Giải pháp kỹ thuật này cung cấp cho các tổ chức tài chính, doanh nghiệp niêm yết, cơ quan quản lý… nhằm nhận diện rủi ro tài chính và cảnh báo sớm cho doanh nghiệp niêm yết một cách chuyên nghiệp, hiệu quả và thuận tiện.

Cổng vào Hawk’s Eye: Ứng dụng Sina Finance APP-Quotations-Trung tâm Dữ liệu-Hawk’s Eye hoặc Sina Finance APP-Trang dữ liệu cổ phiếu- Tài chính-Hawk’s Eye

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này được tự động đăng tải dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance; mọi thông tin xuất hiện trong bài viết chỉ dùng để tham khảo và không cấu thành khuyến nghị đầu tư cá nhân. Nếu có khác biệt, hãy căn cứ theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Nguồn tin khổng lồ, phân tích chính xác—ngay trong ứng dụng Sina Finance APP

Người phụ trách: Tiểu Lang News Express