Gần đây tôi lại xem lại logic cốt lõi của Liên Luận, phát hiện ra nhiều người thực ra hoàn toàn chưa hiểu rõ điểm tinh tế của hệ thống này.

Thành thật mà nói, điều thu hút tôi nhất ở Liên Luận không phải là những công thức phức tạp, mà là nó dùng những quy tắc chặt chẽ biến sự hỗn loạn của thị trường thành cấu trúc có trật tự. Thị trường vốn dĩ là chiến trường của nhân tính — tham lam và sợ hãi luôn tồn tại khắp nơi, nhưng Liên Luận giúp bạn nhìn thấu tất cả.

Điểm cốt lõi là ba quy luật kết hợp. Hiểu rõ mối quan hệ kết hợp giữa chứa đựng, nét vẽ, và xu hướng, bạn sẽ nắm bắt được nhịp đập của thị trường. Đặc biệt là quy luật kết hợp xu hướng, đó mới thực sự là nghệ thuật toán học. Tôi cảm nhận riêng của mình là, đây không phải là lý thuyết thần bí gì, mà là mã hóa và phân tích hoàn chỉnh xu hướng thị trường — giống như xếp hàng đám đông vô trật tự thành hàng, đột nhiên mọi thứ trở nên rõ ràng.

Về mặt vận hành, Liên Luận nhấn mạnh cảm giác nhịp điệu. Nhịp điệu xuất phát từ nhận thức về các cấp độ. Tôi rất thấm thía điều này — không có ý thức về cấp độ, điểm mua bán của bạn chỉ là mơ hồ. Nắm bắt trung tâm, loại xu hướng, cấp độ này nọ, những điểm tựa này là công cụ hỗ trợ.

Về trung tâm, đơn giản là ít nhất ba phần chồng chéo của xu hướng cấp dưới. Nhưng trong thực tế, không cần phức tạp thế, chỉ cần nhìn bằng mắt thường là được. Trung tâm sẽ trải qua các giai đoạn hình thành, mở rộng, tái sinh, mở rộng thêm — bốn giai đoạn. Chỉ cần hiểu quá trình biến đổi này, bạn sẽ có kỹ năng đánh giá thị trường vững vàng.

Loại xu hướng chia thành xu hướng chính và tích lũy. Đây là điểm mấu chốt của Liên Luận — tích lũy không phải là đơn thuần đi ngang, mà là hoàn thành xu hướng chỉ chứa một trung tâm. Xu hướng chính ít nhất phải có hai trung tâm cùng chiều. Tôi đã gặp quá nhiều người nhầm lẫn hai khái niệm này, dẫn đến vận hành rối rắm.

Vấn đề cấp độ thường bị người mới bỏ qua, nhưng lại là yếu tố quyết định nhất. Cấp độ lớn quyết định hướng đi, cấp độ nhỏ làm chi tiết. Khi cấp độ lớn đi lên, dao động của cấp nhỏ chính là cơ hội — hoặc là dọn dẹp hàng, hoặc là dao động. Cách làm thông minh là dùng điểm mua bán của cấp nhỏ để giảm chi phí, nhưng điều kiện tiên quyết là kỹ năng của bạn phải vững vàng, nếu không thì cứ yên tâm giữ cổ phiếu chờ tín hiệu cấp lớn.

Divergence (phân kỳ) là căn cứ duy nhất để thay đổi đánh giá xu hướng. Đây là công cụ thực dụng nhất trong Liên Luận. Phân kỳ ở vùng cao bán, phân kỳ ở vùng thấp mua, nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực tế đánh giá phân kỳ cần xem MACD cột, đường vàng trắng, còn phải kết hợp với biểu hiện của đường trung bình động. Tôi thường phát hiện MACD đôi khi không đủ hoàn hảo, vì xu hướng thị trường là tổng hợp của nhiều lực lượng, yếu tố chính sách đột xuất đôi khi gây ra đảo chiều dạng V, dựa vào một chỉ số thì hoàn toàn không đủ.

Độ mạnh của xu hướng trung bình động là công cụ khác rất hữu dụng. Diện tích cắt nhau của đường 5 ngày và 10 ngày có thể phản ánh trực quan sức mạnh xu hướng. Vượt lên là tín hiệu thị trường tăng, vượt xuống là tín hiệu giảm. Sau khi chúng quấn lấy nhau, cần phân định là trung gian hay chuyển đổi — điều này phụ thuộc vào loại “hôn” (kết hợp) nào. Hôn môi, hôn môi dính, hôn ướt tượng trưng cho các loại xu hướng khác nhau.

Phân hình (phân tích mô hình) là nơi dễ mắc sai lầm nhất trong thực chiến. Phân hình gồm ba cây nến liên tiếp, nhưng trước khi hình thành cần xử lý chứa đựng. Phân hình chia thành dạng trung gian và dạng chuẩn, điều này quyết định có tạo ra nét vẽ mới hay không. Quan trọng là xem xu hướng cấp nhỏ sau điểm mua bán thứ hai có xuất hiện phân kỳ tích lũy không — nếu có thì lực điều chỉnh không lớn, không thì sẽ mở rộng thành nét vẽ mới.

Quy trình vận hành của tôi như sau: biểu đồ cấp thấp dùng trung tâm và phân hình để phân tích, biểu đồ cấp cao dùng phân hình và đoạn thẳng. Như vậy có hai bộ công cụ để xác minh cùng một xu hướng, tăng độ chính xác đáng kể. Ví dụ, mua vào cấp 30 phút, thì tìm điểm bán ở cấp 5 phút. Khi xu hướng ngày giảm, kết thúc nét vẽ thì vào, rồi tìm điểm mua đầu tiên ở cấp 5 phút và 1 phút.

Còn một hệ thống đánh giá rủi ro quan trọng — dùng trạng thái của biểu đồ ngày và tuần để xác định rủi ro giao dịch. Cộng nhiều dấu cộng thì rủi ro nhỏ, trừ nhiều dấu trừ thì rủi ro lớn. Ví dụ, biểu đồ ngày và tuần đều trong xu hướng tăng ([1,1]) là cơ hội tham gia an toàn nhất, ngược lại thì nên chờ đợi.

Tóm lại, tinh thần của Liên Luận chính là “xu hướng cuối cùng sẽ hoàn hảo”. Dù là tăng, giảm hay tích lũy, xu hướng cuối cùng đều phải hoàn thành. Và khoảnh khắc hoàn thành đó chính là bắt đầu cơ hội mới. Đó là lý do tại sao điểm kết thúc của xu hướng giảm lại là điểm mua vào tốt nhất — Liên Luận gọi là “điểm mua đầu tiên”.

Tôi nghĩ điểm đặc sắc nhất của Liên Luận chính là xây dựng giao dịch dựa trên hệ thống nguyên lý chặt chẽ. Không dựa vào trực giác, không dựa vào phỏng đoán, mà dựa vào quy tắc. Chỉ cần bạn sẵn lòng dành thời gian hiểu rõ các quy tắc này, rõ ràng biết hành vi của thị trường hiện tại, thì dần dần có thể giải quyết được lòng tham và nỗi sợ hãi. Đó mới là con đường thực sự của giao dịch.