Ngân hàng báo cáo tài chính hàng năm: Ngân hàng An Bình có chuyển biến trong lĩnh vực bán lẻ, Ngân hàng CITIC tỷ lệ chia cổ tức đạt 31.75%

问AI · Phi息净 thu nhập phổ biến giảm, Trung Tín Ngân Hàng tại sao lại tăng trưởng ngược chiều?

Văn丨Ngô Hải San

Biên tập丨Lâm Vỹ Bình

Báo cáo tài chính năm 2025 của các ngân hàng niêm yết đã được công bố, Ngân hàng Bình An (000001.SZ), Ngân hàng Trung Tín (601998.SH), Ngân hàng Trùng Khánh và Ngân hàng Nông Thôn Vũ đã lần lượt phát hành báo cáo hiệu suất hàng năm, bốn ngân hàng có báo cáo tài chính đặc sắc và nổi bật.

Thời kỳ phát sinh nợ xấu trong lĩnh vực bán lẻ của Bình An đã qua, tỷ lệ cổ tức của Trung Tín tăng lên 31.75%, nhiều chỉ số của Ngân hàng Trùng Khánh tăng trưởng trên 20%, nền tảng của Ngân hàng Nông Thôn Vũ ổn định. Nhưng đồng thời, thu nhập phi lãi phổ biến giảm xuống trở thành điểm chung của nhiều ngân hàng.

Ngân hàng Bình An: Lĩnh vực bán lẻ phục hồi đáng kể

Ngân hàng Bình An vẫn là ngân hàng A-shares đầu tiên công bố báo cáo tài chính hàng năm.

Vào ngày 21 tháng 3, Ngân hàng Bình An đã công bố báo cáo tài chính năm 2025. Báo cáo cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Bình An đạt 59,257.77 tỷ nhân dân tệ, tăng 2.7% so với cuối năm trước; doanh thu năm 2025 đạt 1,314.42 tỷ nhân dân tệ, giảm 10.4% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận ròng đạt 426.33 tỷ nhân dân tệ, giảm 4.2% so với cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, trong báo cáo tài chính lần này, thị trường quan tâm đến sự thay đổi trong lĩnh vực bán lẻ của ngân hàng. Ngân hàng Bình An là một trong những doanh nghiệp ngân hàng bán lẻ tiêu biểu của A-shares, mục tiêu chiến lược của ngân hàng là trở thành “ngân hàng bán lẻ thông minh hàng đầu tại Trung Quốc và thế giới”, nhưng trong vài năm qua, lĩnh vực bán lẻ đã chịu áp lực.

Tuy nhiên, báo cáo tài chính năm 2025 cho thấy, lĩnh vực bán lẻ của Ngân hàng Bình An có thể sẽ đón nhận bước ngoặt. Theo báo cáo, doanh thu từ lĩnh vực bán lẻ của Ngân hàng Bình An năm 2025 đạt 616.26 tỷ nhân dân tệ, chiếm 46.9% trong doanh thu, giảm so với 48.6% của năm 2024. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng từ lĩnh vực bán lẻ đã có sự gia tăng đáng kể so với lợi nhuận ròng toàn ngân hàng. Năm 2024, lĩnh vực bán lẻ chỉ đóng góp 0.6% lợi nhuận ròng, trong khi năm 2025 con số này tăng lên 6.3%.

Cùng lúc, báo cáo cho thấy, tỷ lệ nợ xấu của khoản vay cá nhân của Ngân hàng Bình An năm 2025 giảm từ 1.39% của năm 2024 xuống 1.23%, giảm 0.16%. Ngân hàng cho biết, nguyên nhân chủ yếu là do ngân hàng liên tục tối ưu hóa chiến lược cơ cấu tài sản bán lẻ, nâng cao tỷ lệ khách hàng chất lượng cao, thúc đẩy sự cân bằng “khối lượng, giá cả, rủi ro”. Báo cáo cho thấy, khoản vay bán lẻ của Ngân hàng Bình An đạt 17,272.94 tỷ nhân dân tệ, giảm 2.3% so với cùng kỳ năm trước.

Chuyên gia phân tích của Trung Tín Thiết Kế, Mã Khôn Bằng cho biết, đỉnh điểm nợ xấu trong lĩnh vực bán lẻ của Ngân hàng Bình An đã qua, cấu trúc cho vay tiếp tục được tối ưu hóa, biên lãi suất tiếp tục thu hẹp. Với cơ sở thấp, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận năm 2026 có thể sẽ phục hồi tích cực.

Ngân hàng Trung Tín: Tỷ lệ cổ tức tiền mặt tăng

Ngân hàng Trung Tín đã công bố báo cáo tài chính năm 2025 vào cùng ngày với Ngân hàng Bình An. Điều được quan tâm nhất trong báo cáo tài chính năm 2025 của Ngân hàng Trung Tín là tỷ lệ cổ tức tiền mặt đã tăng.

Kế hoạch cổ tức của Ngân hàng Trung Tín cho thấy, dự kiến sẽ trả cổ tức tiền mặt 1.93 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế) cho cổ đông A-shares và H-shares, tổng số cổ tức tiền mặt cho cổ phiếu phổ thông là 10.740 tỷ nhân dân tệ, cùng với cổ tức tiền mặt trung gian đã được trả là 10.461 tỷ nhân dân tệ (mỗi 10 cổ phiếu trả cổ tức tiền mặt 1.88 nhân dân tệ), tổng số cổ tức tiền mặt cho cả năm là 21.201 tỷ nhân dân tệ (mỗi 10 cổ phiếu trả cổ tức tiền mặt 3.81 nhân dân tệ), chiếm 31.75% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông phổ thông sau hợp nhất hàng năm.

Nhìn chung trong thời gian dài, tỷ lệ cổ tức tiền mặt của Ngân hàng Trung Tín năm 2024 là 30.5%. Thực tế, Ngân hàng Trung Tín đã tăng mạnh tỷ lệ cổ tức tiền mặt vào năm 2024. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt của Ngân hàng Trung Tín trong giai đoạn 2021-2023 khoảng 28%.

Cùng lúc đó, nền tảng của Ngân hàng Trung Tín cũng cho thấy xu hướng tích cực rõ ràng. Năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Trung Tín lần đầu tiên vượt 100.000 tỷ nhân dân tệ, đạt 101,310.28 tỷ nhân dân tệ, tăng 6.28% so với cuối năm trước, doanh thu đạt 2,124.75 tỷ nhân dân tệ, giảm 0.55% so với năm trước, nhưng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 706.18 tỷ nhân dân tệ, tăng 2.98% so với năm trước.

Điều đáng chú ý hơn là số liệu cơ bản của Ngân hàng Trung Tín trong quý IV. Chuyên gia nghiên cứu Lâm Uyển Huy của chứng khoán Hoa Sáng chỉ ra rằng, doanh thu trong quý của Ngân hàng Trung Tín tăng 8.6% so với cùng kỳ năm trước, tốc độ tăng trưởng tăng 13.1 điểm phần trăm so với quý trước. Điều này chủ yếu là do năng lực doanh thu cốt lõi được cải thiện vẫn tiếp tục đóng góp. Đồng thời, tốc độ tăng trưởng doanh thu lãi ròng trong quý đã chuyển sang dương đạt 0.16%; tốc độ tăng trưởng doanh thu phi lãi khác trong quý tăng trên 50%. Trong cả năm 2025, Ngân hàng Trung Tín đạt doanh thu lãi ròng 1,444.69 tỷ nhân dân tệ, giảm 1.51% so với năm trước, đạt doanh thu phi lãi 680.06 tỷ nhân dân tệ, tăng 1.55% so với năm trước.

Lâm Uyển Huy cho biết, nền tảng tốt của Ngân hàng Trung Tín và tỷ lệ cổ tức tăng lên sẽ thu hút dòng vốn trung và dài hạn mới gia tăng, thúc đẩy định giá PB phục hồi.

Dòng vốn dài hạn ưa chuộng ngân hàng cổ phần

Trong báo cáo tài chính năm 2025 của Ngân hàng Bình An và Ngân hàng Trung Tín, có thể thấy quỹ bảo hiểm và các dòng vốn dài hạn đã nhiều lần xuất hiện trong danh sách mười cổ đông lớn nhất.

Trong mười cổ đông lớn nhất của Ngân hàng Bình An, “hệ Bình An” chiếm ba vị trí, lần lượt là Bảo hiểm Bình An, vốn tự có của Bảo hiểm Nhân thọ Bình An và Bảo hiểm Nhân thọ Bình An truyền thống. Ngoài ra, có bốn vị trí là quỹ chỉ số CSI 300, lần lượt là Quỹ đầu tư chứng khoán mở chỉ số giao dịch CSI 300 của Ngân hàng Công thương Trung Quốc - Huatai, Quỹ đầu tư chứng khoán mở CSI 300 của Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc - Yi Fang Da, Quỹ đầu tư chứng khoán mở CSI 300 của Ngân hàng Công thương Trung Quốc - Hoa Hạ và Quỹ đầu tư chứng khoán mở CSI 300 của Ngân hàng Trung Quốc - Gia Thực, lần lượt là cổ đông lớn thứ sáu, bảy, tám và mười của Ngân hàng Bình An, tỷ lệ sở hữu lần lượt là 0.83%, 0.59%, 0.45% và 0.39%.

Trong mười cổ đông lớn nhất của Ngân hàng Trung Tín, vị trí thứ năm, thứ chín và thứ mười đều là vốn dài hạn. Cụ thể là sản phẩm bảo hiểm truyền thống của Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Trung Quốc, bảo hiểm chia lãi của Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Trung Quốc, và Quỹ đầu tư chứng khoán hỗn hợp chủ đề giàu có của Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, tỷ lệ sở hữu lần lượt là 1.63%, 0.2% và 0.16%, những cổ phần này chủ yếu là mới bổ sung trong năm 2025.

Ngân hàng Trùng Khánh:

Quy mô, tăng trưởng và tốc độ đều đạt mức cao kỷ lục

Vào ngày 25 tháng 3, Ngân hàng Trùng Khánh đã công bố báo cáo tài chính, báo cáo của ngân hàng này có thể được mô tả bằng từ “khí thế cao”, nhiều chỉ số đã đạt được mức tăng trưởng khoảng 20%.

Tính đến năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 10,337.26 tỷ nhân dân tệ, tăng 20.67% so với cuối năm trước; tổng số khoản vay đạt 5,312.85 tỷ nhân dân tệ, tăng 20.58% so với cuối năm trước; tổng tiền gửi đạt 5,657.04 tỷ nhân dân tệ, tăng 19.32% so với cuối năm trước. Trong đó, khoản vay cho doanh nghiệp tăng 968.64 tỷ nhân dân tệ so với đầu năm, tăng 30.95% so với cuối năm trước, quy mô, tăng trưởng và tốc độ đều đạt mức cao kỷ lục.

Đồng thời, doanh thu và lợi nhuận ròng cũng đạt được mức tăng trưởng hai chữ số. Năm 2025, Ngân hàng Trùng Khánh đạt doanh thu 151.13 tỷ nhân dân tệ, tăng 10.48% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 56.54 tỷ nhân dân tệ, tăng 10.49% so với cùng kỳ năm trước.

Đóng góp lớn nhất cho sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng của Ngân hàng Trùng Khánh là doanh thu lãi ròng. Doanh thu lãi ròng của Ngân hàng Trùng Khánh năm 2025 đạt 124.59 tỷ nhân dân tệ, tăng 22.44% so với năm trước.

Năm 2025, số dư trung bình tài sản sinh lãi của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 8,949.96 tỷ nhân dân tệ, tăng 18.39% so với năm trước; tỷ suất sinh lợi trung bình tài sản sinh lãi giảm 27 điểm cơ bản so với năm trước xuống 3.53%. Trong khi đó, số dư trung bình nợ phải trả đạt 8,770.56 tỷ nhân dân tệ, tăng 22.02%, tỷ lệ chi phí nợ phải trả trung bình giảm 40 điểm cơ bản so với năm trước xuống 2.18%. Do đó, biên lãi ròng của Ngân hàng Trùng Khánh đã tăng 4 điểm cơ bản so với năm trước lên 1.39%.

Chất lượng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh đã xuất hiện “ba giảm một tăng”. Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Trùng Khánh là 1.14%, giảm 0.11 điểm phần trăm so với cuối năm trước; tỷ lệ khoản vay cần chú ý là 1.94%, giảm 0.70 điểm phần trăm so với cuối năm trước; tỷ lệ khoản vay quá hạn là 1.36%, giảm 0.37 điểm phần trăm so với cuối năm trước; tỷ lệ dự phòng bao phủ là 245.58%, tăng 0.50 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Cùng với việc công bố kết quả kinh doanh, Ngân hàng Trùng Khánh cũng công bố kế hoạch cổ tức cuối năm 2025, ngân hàng dự kiến sẽ trả cổ tức tiền mặt 2.918 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng cộng dự kiến trả cổ tức tiền mặt 10.14 tỷ nhân dân tệ (đã bao gồm thuế). Tổng số tiền cổ tức tiền mặt trong năm 2025 (bao gồm số tiền phân bổ trước cho quý III năm 2025) là 15.99 tỷ nhân dân tệ (đã bao gồm thuế), tỷ lệ cổ tức tiền mặt là 30%. Theo phân tích của chuyên gia chứng khoán Hoa Thái, tỷ suất cổ tức của Ngân hàng Trùng Khánh A-shares là 4.21% (dữ liệu tính đến ngày 24 tháng 3).

Một ngân hàng khác ở khu vực Tứ Xuyên và Trùng Khánh - Ngân hàng Nông Thôn Vũ cũng đã công bố báo cáo tài chính năm 2025 vào ngày 26 tháng 3. Tính đến năm 2025, quy mô tài sản của Ngân hàng Nông Thôn Vũ đạt 16,657 tỷ nhân dân tệ, số dư tiền gửi đạt 10,287 tỷ nhân dân tệ, số dư khoản vay đạt 7,973 tỷ nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng lần lượt là 9.95%, 9.21% và 11.62%. Trong cả năm, ngân hàng đạt doanh thu 286.5 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng 124.2 tỷ nhân dân tệ, lần lượt tăng 1.37% và 5.35% so với cùng kỳ năm trước. Tương tự như Ngân hàng Trùng Khánh, doanh thu lãi ròng của Ngân hàng Nông Thôn Vũ cũng ghi nhận tăng trưởng so với cùng kỳ. Năm 2025, ngân hàng đạt doanh thu lãi ròng 242.61 tỷ nhân dân tệ, tăng 7.85% so với năm trước.

Kế hoạch cổ tức được công bố bởi Ngân hàng Nông Thôn Vũ cho thấy, năm 2025, ngân hàng đã trả cổ tức tiền mặt trung gian 2.0336 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng cộng trả 23.10 tỷ nhân dân tệ (đã bao gồm thuế). Cuối kỳ, dự kiến sẽ trả cổ tức tiền mặt 1.1755 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng cộng trả 13.35 tỷ nhân dân tệ (đã bao gồm thuế). Tổng cộng trong cả năm, ngân hàng sẽ trả cổ tức tiền mặt 3.2091 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng cộng trả 36.45 tỷ nhân dân tệ (đã bao gồm thuế), chiếm tỷ lệ 30.05% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông niêm yết của năm 2025.

Thu nhập phi lãi trở thành yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến hiệu suất

Báo cáo tài chính của Ngân hàng Bình An cho thấy, thu nhập phi lãi năm 2025 đạt 434.21 tỷ nhân dân tệ, giảm 18.5% so với năm trước. Trong đó, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng đạt 238.94 tỷ nhân dân tệ, giảm 0.9% so với năm trước; trong khi đó, thu nhập phi lãi khác giảm 33%. Mã Khôn Bằng cho biết, doanh thu và lợi nhuận của Ngân hàng Bình An năm 2025 chịu áp lực chủ yếu là do thu nhập phi lãi khác giảm.

Yếu tố ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của Ngân hàng Trùng Khánh cũng là thu nhập phi lãi. Năm 2025, thu nhập phi lãi của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 26.54 tỷ nhân dân tệ, giảm 24.24% so với năm trước. Trong đó, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng đạt 5.98 tỷ nhân dân tệ, giảm 32.66% so với năm trước; lợi nhuận từ biến động giá trị công bằng và thu nhập đầu tư đạt 19.28 tỷ nhân dân tệ, giảm 21.95% so với năm trước.

Trong khi đó, thu nhập phi lãi của Ngân hàng Nông Thôn Vũ đạt 43.87 tỷ nhân dân tệ, giảm 23.92% so với năm trước. Trong đó, thu nhập từ phí và hoa hồng giảm 19.17% xuống 12.94 tỷ nhân dân tệ, thu nhập phi lãi khác giảm 25.55% xuống 30.93 tỷ nhân dân tệ.

Trong bốn ngân hàng, Ngân hàng Trung Tín có thu nhập phi lãi tốt nhất. Ngân hàng Trung Tín đạt thu nhập phi lãi 680.06 tỷ nhân dân tệ năm 2025, tăng 1.55% so với năm trước. Trong đó, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng đạt 327.72 tỷ nhân dân tệ, tăng 5.58% so với năm trước. Bao gồm lợi nhuận từ đầu tư và các thu nhập phi lãi khác đạt 352.34 tỷ nhân dân tệ, giảm 1.93% so với năm trước.

(Bài viết này đã được đăng tải trên tạp chí “Thị Trường Chứng Khoán” số ra ngày 28 tháng 3. Các cổ phiếu được đề cập chỉ để phân tích ví dụ, không phải là lời khuyên đầu tư.)