Hai nhà máy nhôm lớn ở Trung Đông bị tấn công! Nhiều cổ phiếu trong ngành nhôm tăng trần. Các cổ phiếu do nhà đầu tư vay vốn tích cực gom mua mới nhất đang được chú ý.

Bảng nhôm vào sáng ngày 30 tháng 3 thể hiện sức mạnh, các cổ phiếu Li Yuan Co., Minfa Aluminum, Yiqiu Resources, Chang Aluminum đều tăng trần; Yun Aluminum, Yinbang Co., Zhongfu Industry, Nanshan Aluminum cũng có sự tăng trưởng rõ rệt.

Hai nhà máy nhôm ở Trung Đông bị tấn công

Theo thông tin từ Tân Hoa Xã ngày 29 tháng 3, hai nhà máy nhôm lớn ở các quốc gia Vùng Vịnh Bahrain và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất gần đây xác nhận đã bị tấn công bởi Iran. Cuộc tấn công đã gây ra thương tích cho nhân viên và thiệt hại tài sản.

Công ty Nhôm Bahrain vào ngày 29 cho biết, nhà máy của công ty vào ngày 28 đã bị tấn công bởi Iran, có 2 người bị thương nhẹ, công ty đang đánh giá thiệt hại tài sản. Công ty này và công ty mẹ trước đó đã thông báo gặp “khó khăn bất khả kháng” do tắc nghẽn vận tải qua Eo biển Hormuz, giảm sản lượng khoảng 20%.

Một trong những nhà sản xuất nhôm lớn nhất thế giới, Công ty Nhôm Toàn cầu UAE vào ngày 28 cũng xác nhận đã bị tấn công bởi Iran, nhà máy của công ty ở khu công nghiệp Abu Dhabi chịu thiệt hại nặng nề, nhiều công nhân Ấn Độ và Pakistan bị thương.

Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran vào ngày 29 đã phát biểu rằng lực lượng này đã tấn công hai nhà máy nhôm ở UAE và Bahrain liên quan đến quân đội và ngành hàng không vũ trụ Mỹ bằng tên lửa và máy bay không người lái, nhằm trả đũa các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào các nhà máy thép và cơ sở dân sự của Iran.

Theo báo cáo của Kinh tế Thế kỷ 21, với tư cách là khu vực sản xuất nhôm điện phân lớn thứ ba thế giới, sáu quốc gia Trung Đông (Iran, UAE, Bahrain, Ả Rập Saudi, Qatar, Oman) dự kiến sẽ hoàn thành công suất sản xuất nhôm điện phân đạt 7.051 triệu tấn/năm vào năm 2025, chiếm khoảng 9% sản lượng toàn cầu, hai doanh nghiệp bị tấn công này tổng cộng chiếm hơn 6% tổng công suất toàn cầu.

Giá nhôm LME dao động tăng cao

Dữ liệu cho thấy, nhôm được coi là “xương sống của công nghiệp hiện đại”, là một kim loại quan trọng trong “giỏ hàng” công nghiệp toàn cầu, cũng là một trong những hàng hóa phi dầu mỏ bị ảnh hưởng lớn nhất trong xung đột Trung Đông.

Sự gián đoạn nguồn cung nhôm có thể dẫn đến sự thắt chặt chuỗi cung ứng của ngành sản xuất tiên tiến, làm tăng chi phí sản xuất của ngành ô tô, hàng không vũ trụ và xây dựng. Báo cáo nghiên cứu của Citic Securities cho biết, xung đột Israel-Iran tái diễn, rủi ro về năng lực sản xuất, khả năng vận tải và cung cấp năng lượng của ngành nhôm khu vực Trung Đông đang gia tăng rõ rệt. Rủi ro gián đoạn sản xuất trong chuỗi ngành nhôm khu vực Trung Đông và thậm chí là khủng hoảng năng lượng thứ cấp ở nước ngoài không thể bị coi thường. Nhìn lại cuộc khủng hoảng năng lượng 2021-2022, giá nhôm và mức tăng tối đa của ngành đã đạt 60%/100%. Nhìn về thị trường tương lai, lo ngại về nguồn cung trong chuỗi ngành nhôm có thể dẫn đến giá tăng vượt mức dự kiến trước đó.

Kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bùng phát vào ngày 28 tháng 2, giá nhôm LME đã có lúc tăng cao tới 3546,5 USD/tấn, đạt mức cao nhất trong gần bốn năm. Vào ngày 30 tháng 3, giá nhôm LME đã có lúc tăng hơn 6%.

Vào ngày 30 tháng 3, khi mở cửa, hợp đồng chính của nhôm Thượng Hải đã tăng mạnh, biên độ tăng có lúc gần 4%. Tuy nhiên, khi thị trường bắt đầu lo ngại về rủi ro lạm phát và suy yếu kinh tế, ngành nhôm dưới áp lực chung của ngành kim loại màu, đã thể hiện cấu trúc dao động.

11 cổ phiếu được mua ròng bằng vốn vay

Trong bối cảnh như vậy, dữ liệu từ Đông Phương Tài Phú Choice cho thấy, kể từ đầu tháng này, có 11 cổ phiếu trong ngành nhôm đã được mua ròng bằng vốn vay, trong đó Xinjian Zhonghe, Yun Aluminum, Hongqiao Holdings được mua ròng hơn 100 triệu, lần lượt là 221 triệu nhân dân tệ, 149 triệu nhân dân tệ và 107 triệu nhân dân tệ.

Theo dự đoán của các tổ chức về hiệu suất năm 2026, phần cổ phiếu này được mua ròng bằng vốn vay có phần lớn sẽ tăng trưởng cao. Ví dụ, cổ phiếu Shenhuo dự kiến sẽ tăng trưởng 93,69% so với năm trước vào năm 2026. Hongqiao Holdings, Yun Aluminum và He Sheng sẽ vượt quá 50%; China Aluminum và Xinjian Zhonghe vượt quá 40%; Zhongfu Industry vượt quá 30%.

Có nên giữ tư duy lạc quan trong quý II?

Đối với quý II sắp tới, Guoxin Futures cho biết, nên lấy tình hình Trung Đông làm cơ sở, nắm bắt cơ hội định vị lạc quan trong giá nhôm dưới cấu trúc dao động.

Về mặt alumina, thị trường alumina trong quý II đang ở giai đoạn vừa bị thúc đẩy bởi chi phí vừa bị áp lực cung. Chi phí tăng đã đẩy giá đáy lên, nhưng dự đoán dư thừa nguồn cung sẽ hạn chế không gian tăng trưởng, lợi nhuận ngành có thể tiếp tục phục hồi hay không phụ thuộc vào động lực tăng giá của alumina. Điểm nóng cạnh tranh trên thị trường sẽ tập trung vào tác động thực tế của chính sách giảm xuất khẩu quặng bauxite Guinea và hiệu ứng truyền dẫn của sự phát triển tình hình Trung Đông đối với vận tải biển và dòng chảy thương mại alumina ở nước ngoài. Trong bối cảnh này, dự kiến giá alumina sẽ dao động tăng lên, trong quá trình tăng sẽ gặp phải cản trở tạm thời, cạnh tranh vốn có thể khuếch đại sự biến động giá, xuất hiện xu hướng tăng rồi giảm.

Về nhôm điện phân, dưới sự đan xen của các biến động vĩ mô và hỗ trợ cơ bản, giá nhôm dự kiến sẽ hiện diện xu hướng tăng mạnh trong quý II, trọng tâm giá có thể tiếp tục nâng cao. Mức hỗ trợ phía dưới vững chắc, chủ yếu đến từ việc đã xảy ra giảm sản lượng, các khoản phí rủi ro liên tục, chênh lệch giá hiện vật căng thẳng ở nước ngoài và trong nước; mức cản trở phía trên đến từ việc siết chặt tính thanh khoản vĩ mô, lo ngại suy thoái và áp lực bán khi tâm lý xấu đi. Biến số cốt lõi phụ thuộc vào diễn biến tình hình Trung Đông. Nếu tình hình được cải thiện, giá nhôm sau khi hồi phục tâm lý do phí rủi ro sẽ có xu hướng tăng rồi giảm; nếu tình hình xấu đi và kéo dài, tâm lý tiêu cực vĩ mô sẽ gia tăng áp lực lên tài sản rủi ro, giá nhôm sẽ chịu áp lực theo thị trường chung nhưng vẫn thể hiện tính kháng cự rõ rệt nhờ vào sự thiếu hụt cung cứng cứng, nếu chiến tranh dẫn đến thiếu hụt cung cứng càng lớn, giá nhôm có thể thoát khỏi những hạn chế về tâm lý vĩ mô và ngành, xuất hiện xu hướng tăng tương đối độc lập.

Về hợp kim nhôm đúc, chi phí cứng đã hạn chế không gian giảm giá của hợp kim nhôm đúc, trong khi nhu cầu mùa vụ không chắc chắn cộng với sự không chắc chắn vĩ mô đã hạn chế độ cao của tăng trưởng. Giá hợp kim nhôm đúc sẽ chủ yếu theo dõi sự vận động của nhôm điện phân, nhưng do cơ bản yếu của bản thân, dự kiến sẽ có hiệu suất yếu hơn nhôm điện phân.

（Nguồn: Trung tâm Nghiên cứu Đông Phương Tài Phú）