Giảm 30% trong năm 2026, Bạn có nên mua “cú rơi” AI của cổ phiếu FactSet không?

Logo Factset Research Systems Inc_ và ngày tháng do Piotr Swat qua Shutterstock

Anushka Mukherji

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 6:41 AM GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

FDS

+2.55%

Trí tuệ nhân tạo (AI) đang tiến lên với tốc độ chóng mặt, và sự phát triển nhanh chóng của nó bắt đầu làm rung chuyển nền tảng của một số mô hình kinh doanh cũ trong các lĩnh vực phần mềm, an ninh mạng và bối cảnh công nghệ rộng hơn. Trong vài tuần gần đây, các cổ phiếu an ninh mạng và phần mềm trên toàn cầu đã sụt lùi mạnh khi các nhà đầu tư lo ngại rằng sự gián đoạn do AI thúc đẩy có thể làm xói mòn các dòng doanh thu truyền thống. FactSet Research Systems (FDS), công ty cung cấp dữ liệu tài chính nổi tiếng, cũng đã cảm nhận được “cơn nóng” này.

Mặc dù công ty vẫn có lợi nhuận, trong suốt năm qua, họ đã phải đối mặt với những thách thức thực sự. Cạnh tranh từ các lựa chọn thay thế dựa trên AI theo mô hình đăng ký đang ngày càng gia tăng, và nhiều khách hàng quản lý tài sản cốt lõi của họ đang siết chặt ngân sách. Khi lo ngại tăng lên rằng AI có thể khiến dữ liệu tài chính trở nên rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn ở nơi khác, cổ phiếu FactSet đã trượt xuống mức thấp nhất trong nhiều năm vào đầu năm 2026. Các nhà đầu tư lo sợ công ty có thể phải chi mạnh tay cho công nghệ mới để duy trì năng lực cạnh tranh.

Tin tức khác từ Barchart

Cổ phiếu Micron giao dịch gần mức cao kỷ lục — Rút tiền hay giữ?

Cổ phiếu Microsoft vừa phát tín hiệu “Bullish” cực hiếm cho các nhà giao dịch quyền chọn

Western Digital đang bán cổ phiếu Sandisk. Bạn nên làm gì?

Nhận các thông tin chi tiết độc quyền với bản tin Barchart Brief MIỄN PHÍ. Đăng ký ngay để có phân tích nhanh nhạy và sắc sảo về thị trường vào giữa ngày mà bạn sẽ không tìm thấy ở nơi nào khác.

Tuy nhiên, một làn sóng lạc quan mới lại xuất hiện đối với các nhà đầu tư FDS. Vào ngày 24 tháng 2, cổ phiếu FactSet đã bật tăng gần 6% sau khi có tin tức rằng một công cụ mới cho phép người dùng đưa dữ liệu thị trường tài chính từ nền tảng của FactSet trực tiếp vào mô hình AI của Anthropic, Claude. Việc tích hợp được công bố như một phần của thông báo rộng hơn từ Anthropic và cho thấy cơ sở dữ liệu tài chính phong phú của FactSet có thể đóng vai trò then chốt trong việc cung cấp năng lượng cho các ứng dụng AI thế hệ tiếp theo.

Sự phục hồi đã mang lại một cú hích cần thiết cho những cổ phiếu trong năm đã giảm mạnh. Vậy, với diễn biến mới nhất này, nhà đầu tư nên chớp lấy “cú rơi” của FactSet, hay chờ các dấu hiệu rõ ràng hơn rằng những lực cản do AI gây ra đang chuyển thành các “đòn gió thuận” dài hạn?

Về cổ phiếu FactSet

FactSet đã xây dựng danh tiếng của mình dựa trên việc cung cấp dữ liệu và phân tích giúp thúc đẩy quá trình ra quyết định trên các thị trường tài chính toàn cầu. Công ty cung cấp dữ liệu tài chính cấp doanh nghiệp và các giải pháp thông tin thông qua một nền tảng số, kết hợp các bộ dữ liệu độc quyền của mình với dữ liệu của khách hàng, nguồn từ bên thứ ba và các công cụ công nghệ linh hoạt. Các dịch vụ của công ty có trụ sở tại Connecticut trải dài trên các mảng buy-side, sell-side, quản lý tài sản, private equity và lĩnh vực doanh nghiệp, giúp các công ty quản lý nghiên cứu, phân tích danh mục và báo cáo trong một hệ sinh thái tích hợp.

La historia continúa  

Với hơn 47 năm trong ngành, các văn phòng trên 19 quốc gia và phạm vi bao phủ đa dạng nhiều nhóm tài sản, FactSet đã không ngừng phát triển bằng cách tích hợp kết nối dữ liệu tiên tiến, AI và các công cụ quy trình làm việc thế hệ tiếp theo. Ngày nay, công ty phục vụ hơn 9.000 khách hàng tổ chức và hơn 239.000 người dùng cá nhân trên toàn thế giới, định vị mình là một nhà cung cấp hạ tầng quan trọng trong bức tranh thông tin tài chính toàn cầu.

Tuy nhiên, giữa các rủi ro riêng của công ty, những lực cản từ ngành rộng hơn và mối đe dọa ngày càng rõ ràng của AI làm gián đoạn mô hình kinh doanh truyền thống của FactSet, hiệu quả của cổ phiếu đã hoàn toàn không mấy ấn tượng. Hiện có giá trị vốn hóa thị trường xấp xỉ $7.5 tỷ, nhà cung cấp dữ liệu tài chính này đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm gần 55.36% trong 52 tuần qua, rồi tiếp tục giảm mạnh thêm 28.78% chỉ riêng trong năm 2026. Đây là sự tương phản rõ rệt so với toàn thị trường.

Chỉ số S&P 500 Index ($SPX) đã tăng khoảng 16.67% trong năm 2025 và năm nay lại nhích cao thêm 1.5%. Trong khi toàn thị trường đã đẩy lên các mức tăng mới, FactSet lại bị “đi lùi”, nhấn mạnh mức độ thận trọng mà nhà đầu tư dành cho quỹ đạo tăng trưởng của công ty trong một thế giới do AI dẫn dắt. Thực tế, sau khi leo lên mức cao trong năm là 300.63 USD tính đến hiện tại (YTD) vào ngày 12 tháng 1, cổ phiếu FactSet kể từ đó đã giảm khoảng 31.3% so với đỉnh.

www.barchart.com

Mặc dù cổ phiếu FactSet đã gặp khó khăn, công ty vẫn tiếp tục hoàn trả vốn cho cổ đông. Vào ngày 5 tháng 2, công ty công bố cổ tức hằng quý là $1.10 mỗi cổ phiếu, sẽ được chi trả vào ngày 19 tháng 3. Điều này tương đương cổ tức hằng năm được chi trả ước tính là $4.40 mỗi cổ phiếu, mang lại tỷ suất lợi tức 2.31%, tạo ra một “tấm đệm” đáng kể cho nhà đầu tư trong giai đoạn biến động. Định giá lại tạo thêm một lớp cho câu chuyện.

Hiện tại, FactSet đang giao dịch ở mức chỉ 10.94 lần lợi nhuận dự phóng và 3.05 lần doanh số dự phóng, giảm sâu so với mức trung bình 5 năm của chính nó là lần lượt 27.58x và 7.92x. Nói cách khác, trong khi tâm lý vẫn yếu, cổ phiếu hiện đang được định giá thấp hơn đáng kể so với các chuẩn mực lịch sử, có thể tạo tiền đề để các nhà đầu tư chú trọng giá trị chú ý.

Hiệu suất Q1 của FactSet

Mặc dù cổ phiếu FactSet chịu áp lực, hiệu quả hoạt động cốt lõi bên dưới lại kể một câu chuyện bền bỉ hơn. Vào ngày 18 tháng 12, công ty đã công bố kết quả kinh doanh quý 1 tài chính 2026, vượt kỳ vọng của Phố Wall một cách vững chắc ở cả phần doanh thu trên cùng và lợi nhuận dưới cùng. Doanh thu tăng 6.9% so với cùng kỳ năm trước (YOY) lên $607.6 triệu, cao hơn ước tính của Phố Wall là $599.5 triệu. Doanh thu hữu cơ tăng 6% lên $600 triệu, được thúc đẩy chủ yếu bởi sức mạnh từ nhóm khách hàng buy-side tổ chức và khách hàng là các bên làm trung gian giao dịch.

Xét theo khu vực, tăng trưởng khá rộng khắp. Doanh thu từ châu Mỹ đạt $396.2 triệu, tăng 7.9% so với năm trước. Phân khúc EMEA tạo ra $149.5 triệu, phản ánh mức tăng trưởng 4%, trong khi châu Á Thái Bình Dương đóng góp $61.9 triệu, đánh dấu mức tăng vững 7.3%. Một chỉ số được theo dõi sát, Giá trị đăng ký hằng năm (ASV), phản ánh doanh thu dự báo trong 12 tháng tới từ tất cả các dịch vụ đăng ký đang hoạt động, cũng đã cải thiện.

ASV đạt $2.41 tỷ tính đến ngày 30 tháng 11 năm 2025, so với $2.27 tỷ một năm trước đó. FactSet đã thêm bảy khách hàng trong quý, chủ yếu từ các mảng doanh nghiệp và quản lý tài sản, nâng tổng cơ sở khách hàng lên 9,003. Và công ty duy trì tỷ lệ giữ chân khách hàng hằng năm lành mạnh ở mức 91%. Ở phần lợi nhuận, EPS đã điều chỉnh đạt $4.51, tăng 3.2% YOY và cao hơn dự báo của các nhà phân tích là $4.39.

FactSet kết thúc quý với $275.5 triệu tiền mặt và các khoản tương đương tiền, so với $337.7 triệu vào cuối quý 4 của tài khóa 2025. Nợ dài hạn ở mức $1.4 tỷ, không đổi so với quý trước. Trong giai đoạn này, công ty tạo ra $121.3 triệu dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, trong khi chi tiêu vốn tổng cộng là $30.8 triệu.

Nhìn về phía trước, ban quản lý dự kiến doanh thu tài chính 2026 sẽ nằm trong khoảng từ $2.423 tỷ đến $2.448 tỷ. EPS đã điều chỉnh dự kiến trong khoảng từ $16.90 đến $17.60. Trong khi đó, tăng trưởng ASV hữu cơ được dự báo sẽ tăng thêm $100 triệu lên $150 triệu trong suốt năm tài chính 2026.

Các nhà phân tích đang nhìn cổ phiếu FactSet như thế nào?

Nhìn chung, Phố Wall vẫn thận trọng với FactSet, và hiện cổ phiếu đang mang xếp hạng đồng thuận “Hold”. Trong số 20 nhà phân tích theo dõi tên cổ phiếu này, chỉ có ba người đánh giá “Strong Buy”, trong khi 12 người khác chọn đứng ngoài với xếp hạng “Hold”. Một nhà phân tích đã đưa ra “Moderate Sell”, và bốn người thậm chí còn gán xếp hạng “Strong Sell”, cho thấy tâm lý xung quanh cổ phiếu đang bị chia rẽ.

Tuy nhiên, các mục tiêu giá lại kể một câu chuyện lạc quan hơn. Mục tiêu trung bình là $298.44 cho thấy mức tăng khoảng 44.4% so với các mức hiện tại, trong khi ước tính cao nhất của Phố Wall là $425 gợi ý khả năng một đợt tăng giá lên tới 105.7%.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ Tại thời điểm xuất bản, Anushka Mukherji không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán được nhắc đến trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com _

Điều kiện và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm