Giá dầu tăng mạnh, tại sao lại là thời điểm tốt để mua vào các cổ phiếu hóa chất? Giá dầu càng tăng, ngành hóa chất càng đáng để đầu tư hơn?

Gần đây giá dầu quốc tế liên tục tăng. Điều này bề ngoài có vẻ sẽ làm tăng chi phí cho ngành hóa chất, thu hẹp lợi nhuận. Tuy nhiên, thực tế lại là thời điểm tốt để bố trí kế hoạch cho mảng hóa chất.

Xét trong ngắn hạn, giá dầu duy trì ở mức cao không ngừng khiến các doanh nghiệp sản xuất, gia công ở hạ nguồn vì thế từ bỏ ý định “đợi giá giảm rồi hãy mua”, thay vào đó đều đẩy mạnh việc mua hàng để bổ sung tồn kho, từ đó trực tiếp kéo nhu cầu đối với các sản phẩm hóa chất truyền thống; xét trong dài hạn, áp lực về nguồn cung năng lượng do giá dầu đi lên sẽ tiếp tục thúc đẩy việc thực thi chặt chẽ các chính sách “song carbon”, loại bỏ các công suất hóa chất lạc hậu. Khi việc thắt chặt nguồn cung được hiện thực hóa, nền tảng cho tình hình kinh doanh của toàn ngành hóa chất sẽ vững chắc hơn.

ETF ngành hóa chất của 易方达 (516570) theo dõi Chỉ số ngành dầu mỏ và hóa dầu CSI Trung chứng khoán (Zhongzheng) về hóa chất, trong cơ cấu ngành của các cổ phiếu thành phần, hàm lượng hóa chất truyền thống chiếm hơn 90%. Trong đó, nhóm hóa chất cơ bản chiếm 61,2%, nhóm dầu mỏ và hóa dầu chiếm 31,6%, qua đó được hưởng lợi đầy đủ từ diễn biến thuận lợi của ngành hóa chất truyền thống.

So với các chỉ số cùng nhóm, chỉ số ngành dầu mỏ và hóa dầu CSI Trung chứng khoán về hóa chất có các cổ phiếu thành phần đặc thù bao gồm các doanh nghiệp trong lĩnh vực dầu khí như khai thác dầu và lọc hóa dầu. Trong đó, “ba ông lớn” 中国石油, 中国石化, 中国海油 là các cổ phiếu thành phần đặc thù của chỉ số này, với tổng tỷ trọng đạt 19,0%, cho thấy chỉ số này có mối liên hệ chặt chẽ hơn với giá dầu, và trực tiếp được hưởng lợi từ việc giá dầu quốc tế đang tăng hiện nay.

Nhìn chung, đặc điểm của chỉ số ngành dầu mỏ và hóa dầu CSI Trung chứng khoán về hóa chất có sự phù hợp rất cao với mạch chính của thị trường hiện nay—giá dầu đi lên và sự phục hồi của kỳ vọng/độ sôi động ngành hóa chất truyền thống. Quy mô mới nhất của ETF ngành hóa chất theo dõi chỉ số này là 易方达 (516570, Quỹ liên thông A/C: 020104/020105) khoảng 26,6 tỷ NDT, và tỷ lệ phí quản lý chỉ 0,15%/năm, thuộc nhóm thấp nhất trong các ETF.

Khuyến nghị về rủi ro: Quỹ có rủi ro, đầu tư cần thận trọng.