Klarna nộp hồ sơ IPO tại Mỹ, báo cáo tăng trưởng doanh thu 24% và lợi nhuận đầu tiên trong nhiều năm

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Fintech có trụ sở tại Stockholm tìm kiếm 1 tỷ USD khi Phố Wall theo dõi sát sao

Gã khổng lồ thanh toán kỹ thuật số Thụy Điển Klarna đã có một bước tiến lớn hướng tới việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) mà họ đã chờ đợi từ lâu. Công ty đã công khai nộp hồ sơ đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), tiết lộ một sự đảo ngược tài chính đáng kể. Klarna báo cáo doanh thu tăng 24%, đạt 2,81 tỷ USD vào năm 2024, và lợi nhuận ròng 21 triệu USD - năm đầu tiên có lãi sau những khoản thua lỗ nặng nề trong các giai đoạn trước đó.

Công ty fintech, một người tiên phong trong lĩnh vực mua ngay, trả sau (BNPL), đặt mục tiêu huy động ít nhất 1 tỷ USD thông qua IPO của mình. Bloomberg báo cáo rằng Klarna đang nhắm tới một mức định giá hơn 15 tỷ USD. Công ty đã chuẩn bị bí mật cho bước đi này từ tháng 11, cho thấy sự tự tin vào việc niêm yết công khai mặc dù thị trường chứng khoán gần đây có nhiều biến động.

Sự phục hồi tài chính của Klarna

Suốt nhiều năm, Klarna đã là một trong những startup được theo dõi sát sao nhất ở Châu Âu. Sau khi đạt định giá 45,6 tỷ USD vào năm 2021, công ty đã chứng kiến giá trị của mình giảm xuống còn 6,7 tỷ USD trong một vòng tài trợ năm 2022, phản ánh sự hạ nhiệt rộng rãi trong lĩnh vực fintech. Giờ đây, định giá của nó đã phục hồi lên khoảng 14,6 tỷ USD, với IPO có khả năng đẩy nó cao hơn.

Các số liệu tài chính của công ty cho thấy sự tương phản rõ nét với các năm trước. Năm 2023, Klarna đã ghi nhận khoản lỗ ròng 244 triệu USD. Sự chuyển mình sang có lãi phản ánh các biện pháp cắt giảm chi phí và sự điều chỉnh chiến lược, bao gồm việc thoái vốn các doanh nghiệp không cốt lõi và củng cố quan hệ đối tác với các công ty công nghệ lớn. Việc tự động hóa dịch vụ khách hàng bằng AI của công ty được cho là đã tiết kiệm 40 triệu USD hàng năm và giảm lực lượng lao động từ 5.000 vào năm 2023 xuống còn 3.500 vào cuối năm 2024.

Thời điểm IPO và điều kiện thị trường

Quyết định của Klarna để ra công chúng diễn ra khi các thị trường tài chính đang trải qua những tín hiệu hỗn hợp. Lãi suất gia tăng và áp lực lạm phát đã làm chậm hoạt động IPO trong những năm gần đây, nhưng sự quan tâm của nhà đầu tư dường như đang hồi phục. Klarna tham gia cùng các công ty lớn khác, như nhà cung cấp điện toán đám mây AI CoreWeave và nhà cung cấp y tế Medline, trong việc khám phá các đợt phát hành công khai.

Các chuyên gia trong ngành cho biết IPO của Klarna có thể phục vụ như một chỉ báo cho ngành fintech. Thị trường BNPL đang mở rộng nhanh chóng, với các nhà bán lẻ lớn và các công ty thanh toán kỹ thuật số cạnh tranh cho một cơ sở khách hàng đang gia tăng.

Các bước đi chiến lược của Klarna

Công ty đã mở rộng mạnh mẽ các quan hệ đối tác của mình để củng cố vị thế trên thị trường. Trong những tháng gần đây, Klarna đã công bố các hợp tác với Apple, Google Pay, Adyen và Worldpay để mở rộng dịch vụ BNPL của mình. Thêm vào đó, Klarna đang trong giai đoạn đàm phán nâng cao với một đối tác ngân hàng thứ hai tại Mỹ và một mạng lưới thanh toán thứ hai, điều này có thể đa dạng hóa thêm các sản phẩm tín dụng của mình.

Klarna cũng đã có động thái củng cố cấu trúc doanh nghiệp của mình trước IPO. Công ty đã thành lập một công ty holding mới tại Anh và đã bán doanh nghiệp thanh toán Checkout của mình với giá 520 triệu USD. Vào tháng 8, họ đã mua lại tài sản của Laybuy tại New Zealand, củng cố sự hiện diện của mình tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.

Các thách thức về quy định và hoạt động

Trong khi tình hình tài chính của Klarna đang cải thiện, hồ sơ nộp cho SEC của họ đã nêu bật một số trở ngại. Công ty đã thừa nhận phát hiện ra những điểm yếu trong hệ thống báo cáo tài chính của mình vào năm 2022, một vấn đề mà họ vẫn đang nỗ lực giải quyết. Thêm vào đó, Cơ quan Bảo vệ Người tiêu dùng Thụy Điển đang điều tra sự tuân thủ của Klarna đối với các quy định tiếp thị địa phương, một rủi ro về quy định tiềm tàng khi công ty tìm kiếm các nhà đầu tư công.

Klarna cũng đã tiết lộ rằng họ đã trả 2,6 triệu USD cho Milkywire AB, một nền tảng môi trường do vợ của Giám đốc điều hành Klarna, Sebastian Siemiatkowski, thành lập. Mặc dù hợp pháp, những giao dịch như vậy sẽ phải chịu sự giám sát tăng cường theo các chính sách quản trị doanh nghiệp mới mà công ty dự định triển khai sau IPO.

Cổ phần của nhà đầu tư và cạnh tranh trên thị trường

Trước IPO, các cổ đông lớn nhất của Klarna bao gồm Sequoia Capital, Heartland A/S và đồng sáng lập Victor Jacobsson. Sequoia nắm giữ gần 79 triệu cổ phiếu, trong khi Heartland sở hữu 37 triệu.

Klarna đang phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ trong lĩnh vực fintech. Đối thủ của họ tại Mỹ, Affirm, được định giá khoảng 15 tỷ USD, trong khi Stripe và Chime có giá trị lần lượt là 91,5 tỷ USD và 25 tỷ USD. Khả năng duy trì lợi nhuận và mở rộng mô hình BNPL của Klarna tại Mỹ sẽ rất quan trọng trong việc phân biệt họ với các đối thủ cạnh tranh.

Nhìn về phía trước

Klarna dự định giao dịch trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York dưới mã “KLAR.” IPO đang được dẫn dắt bởi Goldman Sachs, JPMorgan và Morgan Stanley, với 11 ngân hàng khác hỗ trợ giao dịch này.

Nếu thành công, sự ra mắt công khai của Klarna có thể đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng cho các đợt IPO fintech. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao để xem liệu sự đảo ngược tài chính và các quan hệ đối tác chiến lược của công ty có chuyển thành sự tự tin trên thị trường lâu dài hay không. Một sự ra mắt mạnh mẽ có thể khuyến khích các công ty fintech tư nhân khác, như Stripe và Chime, tăng tốc các đợt phát hành công khai của riêng họ.