Tại sao các Đại lý AI đang trở thành các Trung gian tài chính mới

Alex McDougall là Giám đốc điều hành của The FUTR Corporation.

FinTech vận hành nhanh. Tin tức ở khắp nơi, còn sự rõ ràng thì không.

FinTech Weekly mang đến các câu chuyện và sự kiện quan trọng nhất ở một nơi.

Bấm vào đây để đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các lãnh đạo tại JP Morgan, Coinbase, BlackRock, Klarna và nhiều công ty khác.

Các nền tảng đã xây dựng những doanh nghiệp trị giá hàng tỷ đô la, nằm giữa bạn và khoản vay mua xe tiếp theo của bạn, sắp phải học một bài học khó chịu: sự tiện lợi luôn thắng.

Ngay bây giờ, người tiêu dùng đang phát hiện ra rằng một tác nhân AI làm việc thay họ còn tiện lợi hơn nhiều so với việc chờ máy trong bốn mươi lăm phút hoặc lội qua một vùng sình các trang web so sánh cồng kềnh được thiết kế để khai thác dữ liệu của họ thay vì phục vụ lợi ích của họ.

Đến năm 2026, con người vẫn sẽ cần thế chấp, tài trợ ô tô và bảo hiểm. Nhu cầu cơ bản không đi đâu cả, nhưng những bên trung gian nắm bắt toàn bộ giá trị đó ở giữa?

Số ngày họ thống trị mà không bị thách thức đang được đếm.

Mô hình Khai thác đang Gãy

Hãy nói rõ xem thị trường tài chính ngày nay thực sự trông như thế nào:

*   bạn gửi thông tin của mình cho một trang web tạo khách hàng tiềm năng
*   dữ liệu đó được bán lại ba, bốn, thậm chí một tá lần
*   các tổ chức cho vay trả chi phí mua khách hàng bị thổi phồng
*   người tiêu dùng bị làm phiền bởi các cuộc gọi từ những nhà cung cấp mà họ chưa từng yêu cầu
*   giá cả vẫn mờ đục một cách có chủ đích vì độ mờ chính là nơi tạo ra biên lợi nhuận.

Đây là mô hình “khai thác và trừu tượng hóa” (extract and abstract) áp dụng cho các dịch vụ tài chính và nó đã đem lại lợi nhuận đáng kể, chủ yếu cho các nền tảng trung gian. Trong một mô hình do tác nhân điều phối, cùng giá trị đó có thể được trả lại cho người tiêu dùng thay vì bị nắm trọn bởi nền tảng nằm giữa. Kết quả cho những người khác là một khoản “thuế” lên niềm tin.

Người tiêu dùng ngày càng hoài nghi. Các tổ chức cho vay lãng phí ngân sách vào những khách hàng tiềm năng ít thiện chí. Các đại lý bày trò vì hệ thống tạo động lực cho trò chơi. Cả bộ máy vận hành dựa trên dữ liệu bị phân mảnh, các động cơ không đồng nhất và hy vọng thầm lặng rằng sẽ chẳng ai xây dựng thứ gì tốt hơn.

Tin tốt: có ai đó đang xây dựng thứ gì tốt hơn.

Bước vào Nền kinh tế Tác nhân

Các tác nhân AI đảo ngược toàn bộ mô hình. Thay vì làm việc cho thị trường nơi kiếm lợi từ bất cân xứng thông tin, chúng làm việc cho người tiêu dùng - người được hưởng lợi từ sự minh bạch. Sự khác biệt không hề nhỏ—mà mang tính cấu trúc.

Một tác nhân hoạt động thay cho bạn có thể xác minh ý định thực sự của bạn trước khi bất kỳ ai trả tiền để được quyền tiếp cận và mời chào bạn. Nó có thể so sánh các lựa chọn giữa nhiều tổ chức cho vay, đại lý và nhà cung cấp dịch vụ đồng thời, theo thời gian thực, mà không cần bạn điền vào mười bảy biểu mẫu, tất cả đều hỏi cùng một thông tin. Nó có thể đàm phán các điều khoản dựa trên hồ sơ tài chính thực sự của bạn, thay vì dựa vào bất kỳ “hạng tín dụng” nào mà thuật toán của nền tảng đã gán cho bạn để tối đa hóa lợi suất của chính nó.

Bạn vẫn còn hứng thú với mô hình cũ khi lựa chọn đang lên coi thời gian và dữ liệu của bạn như tài sản thay vì cơ hội để khai thác?

Khi Thanh toán, Quảng cáo và Dữ liệu Trở thành Một Mạng lưới

Đây là nơi mọi thứ thực sự gây rối một cách đáng kể. Ngày nay, ngăn xếp dịch vụ tài chính bị chia cắt theo thiết kế. Thanh toán diễn ra ở đây. Ngân sách quảng cáo được phân bổ ở đó. Dữ liệu người tiêu dùng nằm trong các “khu vườn có tường bao” tính phí thuê để được truy cập.

Không có hệ thống nào trong số này nói chuyện với nhau theo cách có ý nghĩa, vì việc giữ chúng tách biệt sẽ bảo toàn các cơ hội chênh lệch (arbitrage) cho các nền tảng kiểm soát từng “đảo” riêng.

Các tác nhân AI sụp đổ những “khoang” đó. Khi một tác nhân đóng vai trò lớp ra quyết định cho người tiêu dùng, thanh toán, quảng cáo và dữ liệu không còn là các dòng doanh thu tách rời nữa mà bắt đầu hoạt động như một mạng lưới lập trình duy nhất, tập trung vào kết quả. Tổ chức cho vay không còn trả tiền cho “lead” nữa; họ trả cho những khách hàng đã được sàng lọc, được xác minh và thực sự sẵn sàng chốt. Giá trị tạo ra từ các tương tác đó có thể được chia sẻ lại cho người tiêu dùng thay vì bị nắm trọn bởi một nền tảng duy nhất.

Việc quy trách nhiệm là rõ ràng. Các động cơ được đồng bộ. Lãng phí biến mất.

Đây là điều xảy ra khi sự tiện lợi và hiệu quả cùng hướng về một phía. Người tiêu dùng nhận được trải nghiệm tốt hơn và thỏa thuận tốt hơn. Nhà cung cấp có được khách hàng chất lượng cao hơn. Những kẻ thua cuộc duy nhất là các bên trung gian đã xây dựng doanh nghiệp của mình trên ma sát và sự mờ đục.

Niềm tin chuyển sang Cơ sở hạ tầng

Trong thế giới cũ, niềm tin đến từ nhận diện thương hiệu. Bạn chọn một nền tảng vì bạn đã thấy quảng cáo Super Bowl của họ, hoặc vì logo của họ xuất hiện đầu tiên trong kết quả tìm kiếm của bạn. Trong thế giới do tác nhân trung gian, niềm tin dịch chuyển sang một nơi hoàn toàn khác: sang cơ sở hạ tầng kết nối an toàn giữa danh tính, ý định và giá trị.

Người tiêu dùng sẽ không quan tâm nền tảng thị trường nào mà tác nhân của họ truy cập để tìm được mức giá tốt nhất. Họ sẽ quan tâm rằng dữ liệu của họ được xử lý đúng cách, ý định của họ được xác minh chứ không phải suy đoán, họ đang nhận được những thỏa thuận tốt nhất có thể, và giao dịch được thực hiện đúng như đã hứa. Mối quan hệ niềm tin chuyển từ thương hiệu của bên trung gian sang “các đường ray” theo kiểu tác nhân (agentic rails) mà giao dịch vận hành trên đó.

Các thương hiệu dịch vụ tài chính nhận ra sự thay đổi này sẽ có cơ hội. Ký ngay các thỏa thuận chia sẻ dữ liệu. Xây dựng các tích hợp cho phép tác nhân truy cập sản phẩm của bạn một cách liền mạch. Trở thành một phần của mạng lưới lập trình thay vì chỉ là một “tạo vật” để nó tồn tại.

Còn những thương hiệu không? Họ sẽ bị tước vai trò trung gian (disintermediated) bởi đúng sự tiện lợi mà trước đây họ từng hứa sẽ mang lại.

Dịch chuyển là điều tất yếu

Tôi tin chắc rằng quá trình chuyển đổi này chỉ là vấn đề diễn ra nhanh đến mức nào. Người tiêu dùng đã chứng minh, trên mọi ngành công nghiệp, rằng họ sẽ chọn phương án tiện lợi hơn. Các tác nhân AI đang nhanh chóng trở thành lựa chọn đó cho các dịch vụ tài chính.

Các dịch vụ tài chính có thể thích nghi như một ngành, hoặc bị thay thế bởi những người xây dựng nhanh nhạy hơn. Dù bằng cách nào, lớp ra quyết định đang chuyển sang phía người tiêu dùng trên “bàn cờ”, và khi điều đó xảy ra thì kinh tế của toàn bộ ngành sẽ thay đổi theo cùng.