Chứng khoán IPO Hồng Kông tự tin tăng gấp đôi? Chứng khoán Sáng tạo dự kiến đạt thành tích tốt nhất trong lịch sử vào năm 2025

Chứng khoán thì hãy xem báo cáo phân tích của chuyên gia Kim Kỳ Lân, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác cơ hội chủ đề tiềm năng!

Xuất bản|Trung Phỏng Net

Kiểm duyệt|Lý Tiểu Yến

Ngày 20 tháng 3, Công ty Chứng khoán Thủ tướng (601136.SH) đã phát hành báo cáo tài chính năm đầu tiên hoàn chỉnh sau khi khởi động quy trình IPO tại Hồng Kông, đưa ra một bản báo cáo sáng chói với doanh thu, lợi nhuận ròng và quy mô tài sản đều lập kỷ lục lịch sử. Năm 2025, công ty đạt doanh thu 2,53 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,6% so với năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 1,06 tỷ nhân dân tệ, tăng 7,3%; tổng tài sản vượt 50 tỷ nhân dân tệ, cho thấy khả năng chống chịu và động lực tăng trưởng, xây dựng nền tảng cơ bản cho phiên nghe và phát hành IPO tại Hồng Kông. Mặc dù cơ cấu kinh doanh cho thấy sự phân hóa tạm thời và doanh thu từ quản lý tài sản bị áp lực trong ngắn hạn, nhưng chiến lược của công ty rõ ràng, khả năng cốt lõi vững chắc, ưu thế về khu vực và tài nguyên nổi bật, con đường phát triển dài hạn rõ ràng, và mức độ công nhận trên thị trường tiếp tục tăng lên.

Năm 2025, thị trường vốn biến động mạnh và cạnh tranh trong ngành gia tăng, Công ty Chứng khoán Thủ tướng nhờ vào hoạt động kinh doanh ổn định và bố trí chính xác, đã đạt được sự gia tăng đồng thời về quy mô và hiệu quả. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ và lợi nhuận ròng không bao gồm các yếu tố bất thường lần lượt tăng 7,3% và 5,0%, chất lượng lợi nhuận được cải thiện ổn định; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu được pha loãng hoàn toàn đạt 0,3865 nhân dân tệ, lợi tức cho cổ đông giữ ổn định. Xét theo từng quý, trong quý IV, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ vẫn đạt mức tăng trưởng 7,5% so với cùng kỳ năm trước, thể hiện khả năng chống rủi ro vượt qua chu kỳ.

Là công ty chứng khoán đứng đầu khu vực do Ủy ban Quản lý Tài sản Nhà nước Bắc Kinh kiểm soát, Công ty Chứng khoán Thủ tướng dựa vào các nguồn lực cổ đông là các doanh nghiệp nhà nước như Tập đoàn Khởi nghiệp Thủ đô, Công ty Đầu tư Bắc Kinh và Tập đoàn Năng lượng Bắc Kinh, nắm giữ tổng cộng khoảng 82%, sức mạnh vốn và sự đảm bảo tín dụng vững chắc. Đến cuối năm 2025, quy mô tài sản đạt được bước tiến mới, khả năng đảm bảo vốn và không gian mở rộng kinh doanh được mở rộng hơn nữa, cung cấp hỗ trợ đầy đủ cho các hoạt động tự doanh, quản lý tài sản và quản lý tài sản cá nhân, đồng thời đặt nền tảng vốn cho huy động vốn IPO tại Hồng Kông và bố trí quốc tế.

Từ góc độ so sánh ngành, trong bối cảnh phân hóa ngày càng gia tăng trong ngành chứng khoán, Công ty Chứng khoán Thủ tướng đã đạt được tốc độ tăng trưởng ổn định, doanh thu và lợi nhuận liên tục tăng trưởng dương trong nhiều năm, độ ổn định lợi nhuận vượt trội so với mức trung bình của ngành, thể hiện rõ màu sắc tuân thủ và sức mạnh quản lý của công ty chứng khoán do nhà nước kiểm soát.

Năm 2025, các dòng sản phẩm của công ty có sự phân hóa, lĩnh vực đầu tư tăng trưởng bùng nổ trở thành động cơ chính, quản lý tài sản cải thiện ổn định, trong khi lĩnh vực quản lý tài sản chịu áp lực ngắn hạn nhưng quy mô vẫn tiếp tục mở rộng, cấu trúc tối ưu hóa và chiến lược tập trung có hiệu quả rõ rệt.

Lĩnh vực đầu tư thể hiện sự vượt trội, trong cả năm đạt doanh thu 1,554 tỷ nhân dân tệ, tăng mạnh 45,83% so với năm trước, trở thành trụ cột đầu tiên thúc đẩy tăng trưởng thành tích. Công ty kiên định theo hướng phi định hướng, cân bằng nhiều chiến lược, thông qua các chiến lược kết hợp như phòng ngừa định lượng, cổ tức cao và tăng cường thu nhập cố định, thoát khỏi sự phụ thuộc vào xu hướng của thị trường chung, theo đuổi lợi nhuận tuyệt đối ổn định, năng lực đầu tư tự doanh đã đạt được bước tiến mới. Giao dịch đầu tư thu nhập cố định tăng trưởng nhanh trong liên tiếp năm năm, kiểm soát rủi ro đầu tư cổ phiếu được thực hiện tốt, các khoản đầu tư thay thế nắm bắt chính xác cơ hội từ thị trường ba cấp và sàn giao dịch Bắc Kinh, độ biến động của danh mục đầu tư giảm đáng kể, khả năng sinh lợi bền vững được tăng cường.

Lĩnh vực quản lý tài sản đang chuyển đổi số nhanh chóng, trong cả năm đạt doanh thu 497 triệu nhân dân tệ, tăng 22,33% so với năm trước, trở thành đường tăng trưởng thứ hai. Công ty sử dụng “APP Tài sản Cà chua” làm công cụ, thúc đẩy xây dựng nền tảng dịch vụ tài chính tổng hợp một cửa, tổng số khách hàng vượt 870.000 hộ, trong cả năm mở mới gần 80.000 hộ; số người dùng đăng ký APP và người dùng hoạt động hàng tháng lần lượt tăng 18,76% và 31,37%, hiệu quả thu hút khách hàng số và khách hàng hoạt động nổi bật. Quy mô dịch vụ tư vấn đầu tư bùng nổ lên 43,699 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ tăng trưởng gần gấp ba lần so với cùng kỳ, hiệu quả chuyển đổi từ môi giới qua các kênh sang phân bổ tài sản rất rõ ràng, khả năng giữ lại và gia tăng tài sản của khách hàng tiếp tục được cải thiện.

Lĩnh vực ngân hàng đầu tư như một hỗ trợ chiến lược, trong cả năm đạt doanh thu 189 triệu nhân dân tệ, mặc dù bị ảnh hưởng một chút bởi môi trường thị trường và nhịp độ dự án, nhưng các lĩnh vực phân đoạn như phát hành trái phiếu, chứng khoán hóa tài sản đã đạt được những bước đột phá ổn định, dựa vào tài nguyên khu vực Bắc Kinh - Thiên Tân - Hà Bắc, tiếp tục chăm sóc dịch vụ tài chính cho các doanh nghiệp địa phương, tích lũy dự án và khách hàng cho việc phát triển kinh doanh tiếp theo.

Lĩnh vực quản lý tài sản là thế mạnh đặc trưng mà Công ty Chứng khoán Thủ tướng đã xây dựng lâu dài, mặc dù trong năm 2025 bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường trái phiếu, cơ sở cao, giảm doanh thu từ phần thưởng hiệu suất và các yếu tố khác, doanh thu giảm 47,55% so với năm trước, nhưng quy mô vẫn tiếp tục mở rộng, độ nhận diện thương hiệu tăng lên, định hướng chuyển đổi kiên định, vị trí dẫn đầu cốt lõi không bị lung lay.

Đến cuối năm 2025, quy mô giá trị ròng của các sản phẩm quản lý tài sản của công ty đạt 171,1 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,93% so với năm trước, quy mô liên tục tăng trưởng ổn định trong ba năm, từ 107,3 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm 2022 tăng lên gần 180 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm 2025, tốc độ tăng trưởng hợp chất dẫn đầu ngành. Quy mô dịch vụ tư vấn đầu tư tăng gấp đôi trong ba năm, tỷ lệ quản lý chủ động tiếp tục tăng lên, cấu trúc sản phẩm liên tục được tối ưu hóa. Công ty đã đạt giải thưởng quan trọng “Người quản lý tài sản tập trung chứng khoán bò sát hàng năm 2025”, năng lực nghiên cứu và đầu tư cùng với hiệu suất sản phẩm được công nhận bởi các cơ quan có thẩm quyền, rào cản thương hiệu được củng cố thêm.

Từ góc độ ngành, trong năm 2025, ngành quản lý tài sản chứng khoán đang đối mặt với nhiều áp lực như chuyển đổi công khai, cải cách tỷ lệ và cạnh tranh giữa các tổ chức, giảm doanh thu là vấn đề chung của ngành. Công ty Chứng khoán Thủ tướng đã mở rộng quy mô và tối ưu hóa cấu trúc, phối hợp phát triển giữa quản lý tài sản tập trung và quản lý tài sản đơn lẻ, duy trì nhịp độ ổn định trong quá trình chuyển đổi quản lý chủ động, đặt nền tảng quy mô cho việc phục hồi doanh thu và gia tăng lợi nhuận tiếp theo. Với việc thúc đẩy thành lập công ty con quản lý tài sản, hoàn thiện dòng sản phẩm và nâng cấp năng lực nghiên cứu và đầu tư, lĩnh vực quản lý tài sản có khả năng trở lại quỹ đạo tăng trưởng, tiếp tục phát huy vai trò lãnh đạo chiến lược.

Năm 2025, Công ty Chứng khoán Thủ tướng đã tối ưu hóa mạnh mẽ chiến lược phát triển, từ “quản lý tài sản cốt lõi dẫn dắt, hai cánh hỗ trợ, đầu tư cân bằng thúc đẩy”, nâng cấp thành “dẫn dắt bằng quản lý tài sản, lấy lĩnh vực đầu tư làm động cơ và nền tảng, lấy ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản làm hỗ trợ”, logic chiến lược rõ ràng hơn, sự phối hợp giữa các lĩnh vực chặt chẽ hơn, phù hợp với xu hướng phát triển ngành và giai đoạn tăng trưởng của công ty.

Sự điều chỉnh chiến lược này nhấn mạnh vị trí “động cơ và nền tảng” của lĩnh vực đầu tư, củng cố đóng góp ổn định của tự doanh cho lợi nhuận; đồng thời kiên định quản lý tài sản dẫn dắt, bổ sung vào những điểm yếu của ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản, xây dựng cơ cấu phát triển cân bằng “một dẫn dắt, một động cơ, hai hỗ trợ”, hiệu quả giảm thiểu sự phụ thuộc vào một lĩnh vực duy nhất, nâng cao khả năng chống rủi ro dài hạn.

Sự thay đổi lãnh đạo giữa các thế hệ đã thổi một luồng sinh khí mới vào việc triển khai chiến lược. Vào tháng 11 năm 2025, Tưởng Thanh Phong được bổ nhiệm làm Tổng Giám đốc, vị giám đốc “85” này có nền tảng quản lý tài sản dày dạn, tham gia toàn bộ quá trình mở rộng lĩnh vực quản lý tài sản của công ty, dẫn dắt sự gia tăng quy mô và năng lực quản lý chủ động. Dưới sự lãnh đạo của ông, lĩnh vực quản lý tài sản của công ty kiên định theo hướng giá trị ròng, chuyển đổi đa dạng, phối hợp phát triển giữa quản lý tài sản tập trung và quản lý tài sản đơn lẻ, hệ thống nghiên cứu và đầu tư tiếp tục hoàn thiện, phù hợp cao với chiến lược mới. Lãnh đạo trẻ hơn hiểu rõ hơn về xu hướng số hóa, thị trường hóa và toàn cầu hóa, sẽ thúc đẩy công ty nhanh chóng đạt được những bước đột phá trong IPO tại Hồng Kông, đổi mới lĩnh vực kinh doanh và khai thác sâu vào khu vực.

Hiện tại, Công ty Chứng khoán Thủ tướng đang ở giai đoạn quan trọng của IPO tại Hồng Kông, bản báo cáo tài chính năm tốt nhất trong lịch sử này cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc kiểm tra và định giá. Bối cảnh nắm giữ cổ phần nhà nước của công ty, ưu thế tài nguyên khu vực, hồ sơ lợi nhuận ổn định và con đường chiến lược rõ ràng đều là những điểm giá trị cốt lõi được thị trường Hồng Kông công nhận.

Xét một cách khách quan, công ty vẫn đang đối mặt với những thách thức tạm thời: doanh thu trong quý IV giảm nhẹ, doanh thu từ quản lý tài sản chịu áp lực ngắn hạn, tỷ lệ doanh thu tự doanh cao, quy mô ngân hàng đầu tư tương đối nhỏ, v.v. Nhưng những vấn đề này đều thuộc về vấn đề cấu trúc trong quá trình phát triển và công ty đã có các biện pháp đối phó cụ thể: tự doanh củng cố nhiều chiến lược phòng ngừa để giảm biến động; quản lý tài sản thúc đẩy quản lý chủ động và đổi mới sản phẩm để phục hồi doanh thu; ngân hàng đầu tư tập trung vào các dự án chất lượng trong khu vực để nâng cao thị phần; quản lý tài sản tiếp tục số hóa để mở rộng khách hàng và tăng hiệu quả.

Khi IPO tại Hồng Kông hoàn tất, công ty sẽ thông suốt các kênh huy động vốn trong và ngoài nước, bổ sung sức mạnh vốn, nâng cao ảnh hưởng thương hiệu và trình độ quốc tế, củng cố vị trí dẫn đầu trong khu vực Bắc Kinh - Thiên Tân - Hà Bắc, thúc đẩy cấu trúc kinh doanh tiếp tục được tối ưu hóa và mô hình lợi nhuận ngày càng cân bằng.

Báo cáo tài chính năm 2025 của Công ty Chứng khoán Thủ tướng, với thành tích mới cao chứng minh sức mạnh, với sự thay đổi chiến lược xác định hướng đi, với nền tảng quản lý tài sản xây dựng rào cản, với hoạt động kinh doanh ổn định giành lấy tương lai. Trong làn sóng phát triển chất lượng cao của ngành và cải cách sâu rộng của thị trường vốn, công ty dựa vào nguồn lực cổ đông nhà nước, bố trí chiến lược rõ ràng, lợi thế kinh doanh cốt lõi và đội ngũ quản lý trẻ hóa, đang từng bước chuyển mình từ công ty chứng khoán đặc trưng khu vực sang công ty chứng khoán quốc gia, tổng hợp và quốc tế hóa. Sự phân hóa cấu trúc tạm thời không làm thay đổi xu hướng tăng trưởng dài hạn, với việc IPO tại Hồng Kông và sự triển khai nhanh chóng của chiến lược, Công ty Chứng khoán Thủ tướng có khả năng giải phóng tiềm năng tăng trưởng lớn hơn, tạo ra giá trị bền vững cho cổ đông và khách hàng.

Thông tin phong phú, phân tích chính xác, tất cả có trong ứng dụng tài chính Sina.