Lợi nhuận ròng tăng trưởng vượt 400% Bảng thành tích của các công ty chứng khoán mang lại những tín hiệu này

Ngày 27 tháng 3, Hiệp hội Ngành Chứng khoán Trung Quốc đã công bố dữ liệu kinh doanh của các công ty chứng khoán cho năm 2025. Báo cáo tài chính chưa được kiểm toán của các công ty chứng khoán cho thấy, 150 công ty chứng khoán trong năm 2025 đạt doanh thu 5411,71 tỷ nhân dân tệ, tăng 19,95% so với cùng kỳ năm trước; đạt lợi nhuận ròng 2194,39 tỷ nhân dân tệ, tăng 31,2%.

Dữ liệu từ Wind cho thấy, tính đến tối ngày 27 tháng 3, hơn mười công ty chứng khoán niêm yết và công ty mẹ chứng khoán đã công bố báo cáo tài chính năm 2025. Trong đó, có 8 công ty chứng khoán có doanh thu năm 2025 vượt 10 tỷ nhân dân tệ, trong đó CITIC Securities đứng đầu ngành với 748,54 tỷ nhân dân tệ; về lợi nhuận ròng, CITIC Securities, Guotai Junan, ZhaoShang Securities và Dongfang Caifu là 4 công ty chứng khoán có lợi nhuận ròng năm 2025 vượt 10 tỷ nhân dân tệ, CITIC Securities đứng đầu ngành với 300,76 tỷ nhân dân tệ.

Các công ty chứng khoán hàng đầu ngày càng mạnh mẽ

Ngành chứng khoán vẫn duy trì xu hướng “người mạnh càng mạnh”. Trong năm 2025, có hai công ty chứng khoán có doanh thu vượt 50 tỷ nhân dân tệ, hiện tại chỉ có CITIC Securities và Guotai Junan.

Công ty chứng khoán “số một” CITIC Securities vẫn ở vị trí dẫn đầu trong ngành, năm 2025 công ty đạt doanh thu 748,54 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu ngành. CITIC Securities cho biết, trong năm 2025, công ty sẽ xác định mục tiêu xây dựng quốc gia tài chính mạnh, kiên định phát triển bền vững và vận hành ổn định, không ngừng nâng cao năng lực cạnh tranh cốt lõi và khả năng kiểm soát rủi ro, hiệu suất kinh doanh đạt mức tốt nhất trong lịch sử.

Guotai Junan đứng thứ hai trong ngành với doanh thu năm 2025 là 631,07 tỷ nhân dân tệ; ZhaoShang Securities có doanh thu năm 2025 là 249,72 tỷ nhân dân tệ, đứng thứ ba trong ngành, nhưng cách xa Guotai Junan hơn 381 tỷ nhân dân tệ; Shenwan Hongyuan theo sát với doanh thu năm 2025 là 242,56 tỷ nhân dân tệ; CITIC Jiantou đứng thứ năm trong ngành với 233,22 tỷ nhân dân tệ. Ngoài ra, Dongfang Securities, Xingye Securities và Guangda Securities cũng có doanh thu năm 2025 vượt 10 tỷ nhân dân tệ.

Về lợi nhuận ròng, CITIC Securities đạt lợi nhuận ròng 300,76 tỷ nhân dân tệ trong năm 2025, vẫn giữ vị trí dẫn đầu trong ngành; Guotai Junan đạt lợi nhuận ròng 278,09 tỷ nhân dân tệ, đứng thứ hai trong ngành; ZhaoShang Securities đứng thứ ba với 123,5 tỷ nhân dân tệ; Dongfang Caifu theo sát với lợi nhuận ròng năm 2025 là 120,85 tỷ nhân dân tệ.

Shenwan Hongyuan và CITIC Jiantou lần lượt có lợi nhuận ròng năm 2025 là 95,07 tỷ nhân dân tệ và 94,39 tỷ nhân dân tệ, đứng thứ năm và thứ sáu trong ngành. Lợi nhuận ròng của Dongfang Securities năm 2025 là 56,34 tỷ nhân dân tệ, đứng thứ bảy trong ngành. Lợi nhuận ròng của Xingye Securities, Huahuan Securities và Guolian Minsheng năm 2025 đều vượt 2 tỷ nhân dân tệ.

Các công ty chứng khoán vừa và nhỏ có tính đàn hồi cao hơn

Xét về mức tăng trưởng hiệu suất, trong số các công ty chứng khoán đã công bố báo cáo tài chính năm 2025, chỉ có hai công ty có doanh thu giảm; lợi nhuận ròng đều đạt tăng trưởng dương, trong đó các công ty chứng khoán vừa và nhỏ có tính đàn hồi cao hơn.

Về mức tăng trưởng doanh thu, Guolian Minsheng đứng đầu ngành với mức tăng 185,99%, cũng là công ty chứng khoán duy nhất hiện tại có mức tăng doanh thu vượt 100%. Guolian Minsheng cho biết trong báo cáo tài chính năm 2025, trong thời gian báo cáo, công ty đã tiến hành công việc hợp nhất với Minsheng Securities một cách hợp lý và có trật tự, hiệu quả hoạt động tổng thể được nâng cao đáng kể, đổi mới kinh doanh và hiệu quả phối hợp đã hiện ra.

Guotai Junan có doanh thu năm 2025 tăng 87,4% so với cùng kỳ năm trước; Zhongyuan Securities có doanh thu năm 2025 tăng 40,97% so với cùng kỳ năm trước; Hongta Securities, Huahuan Securities và Shenwan Hongyuan có mức tăng trưởng doanh thu năm 2025 đều vượt 30%. Cũng có công ty chứng khoán có doanh thu năm 2025 giảm so với cùng kỳ, Xibu Securities và Xiangcai Co., Ltd. có doanh thu giảm lần lượt 10,84% và 31,62%.

Về mức tăng trưởng lợi nhuận ròng, có ba công ty chứng khoán có lợi nhuận ròng năm 2025 tăng trên 100%. Guolian Minsheng có lợi nhuận ròng năm 2025 tăng 405,49%, đứng đầu; Xiangcai Co., Ltd. có lợi nhuận ròng năm 2025 tăng 325,15%; Guotai Junan có lợi nhuận ròng năm 2025 tăng 113,52%.

Zhongyuan Securities và Shenwan Hongyuan có mức tăng lợi nhuận ròng năm 2025 đều vượt 80%, lần lượt là 85,41% và 82,46%. Guohai Securities, Huaxin Co., Ltd., Dongfang Securities và Hongta Securities có mức tăng lợi nhuận ròng năm 2025 đều vượt 50%.

Kinh doanh môi giới và đầu tư trở thành động lực chính

Thị trường vốn tiếp tục phát triển thuận lợi đã tạo ra môi trường bên ngoài có lợi cho sự phát triển của ngành, kinh doanh môi giới và đầu tư trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng hiệu suất của các công ty chứng khoán trong năm 2025.

Dữ liệu từ Hiệp hội Chứng khoán Trung Quốc cho thấy, doanh thu từ các hoạt động kinh doanh chính của 150 công ty chứng khoán trong năm 2025 lần lượt là doanh thu ròng từ dịch vụ môi giới chứng khoán (bao gồm thuê vị trí giao dịch) 1637,96 tỷ nhân dân tệ, doanh thu ròng từ dịch vụ bảo lãnh phát hành và tư vấn 337,11 tỷ nhân dân tệ, doanh thu ròng từ dịch vụ tư vấn tài chính 57,84 tỷ nhân dân tệ, doanh thu ròng từ dịch vụ tư vấn đầu tư 76,94 tỷ nhân dân tệ, doanh thu ròng từ quản lý tài sản 238,87 tỷ nhân dân tệ, doanh thu ròng từ lãi suất 646,87 tỷ nhân dân tệ, và lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán (bao gồm thay đổi giá trị hợp lý) 1853,24 tỷ nhân dân tệ.

Cụ thể về dữ liệu của từng công ty chứng khoán, Guotai Junan có doanh thu từ dịch vụ môi giới năm 2025 là 151,38 tỷ nhân dân tệ, tăng 93,01% so với cùng kỳ; lợi nhuận đầu tư đạt 267 tỷ nhân dân tệ, tăng 105,07% so với cùng kỳ. Guolian Minsheng có doanh thu từ dịch vụ môi giới và quản lý tài sản năm 2025 là 27,53 tỷ nhân dân tệ, tăng 180,31% so với cùng kỳ; doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán đạt 20,84 tỷ nhân dân tệ, tăng 858,34% so với cùng kỳ.

Chuyên gia phân tích phi ngân hàng của Zhonghang Securities, Bo Xiaoxu cho biết, trong năm 2025, thị trường giao dịch sôi động, tình hình cổ phiếu hồi phục đã thúc đẩy sự cải thiện mạnh mẽ trong môi giới, cho vay ký quỹ và tự doanh, sự hợp nhất trong ngành làm tăng lợi nhuận, cộng thêm hiệu ứng cơ sở thấp, hiệu suất tăng mạnh so với cùng kỳ, dự kiến hiệu suất tổng thể của các công ty chứng khoán năm 2025 sẽ tốt lên.

Chuyên gia phân tích phi ngân hàng của Shenwan Hongyuan, Luo Zuanhui cho biết, trong năm 2026, hiệu suất của ngành công ty chứng khoán có khả năng đạt khoảng 10% tăng trưởng ổn định dựa trên cơ sở cao trong năm 2025. Xét về động lực hiệu suất, các công ty chứng khoán đang bước vào một bước ngoặt trong việc cân bằng lại “các hoạt động chính và phụ”, các hoạt động đầu tư và quản lý tài sản lớn có khả năng kế thừa hoạt động tự doanh, trở thành những yếu tố chính tạo ra tăng trưởng biên.