MiCAR đang cho phép các ngân hàng Đức khám phá các tài sản tiền điện tử

Dưới đây là bài viết về các quy định MiCA ở châu Âu của Benedikt Rütter, Giám đốc Bán hàng Tổ chức tại BitGo Europe GmbH, công ty cung cấp hạ tầng tài sản số cho các tổ chức có trụ sở tại Frankfurt, Đức. BitGo Europe GmbH đã nắm giữ giấy phép kinh doanh lưu ký tài sản Crypto của BaFin (khoản 1 (1a) câu 2 số 6 KWG) từ ngày 24 tháng 10 năm 2023.

Thị trường ở đây khá thú vị. Đức nằm trong số những quốc gia đầu tiên nhận ra tầm quan trọng của tài sản số và phát triển các quy định cụ thể. Chúng bao gồm một định nghĩa cho nhóm công cụ tài chính mới này và việc đưa ra một trong những giấy phép lưu ký crypto đầu tiên trên thế giới. Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2020, BaFin đã cấp phép cho các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ lưu ký, quản trị và bảo quản tài sản crypto và/hoặc các khóa mật mã riêng tư.

Với lợi thế đi sớm đó và thế mạnh lịch sử của Đức trong ngân hàng và các dịch vụ tài chính, người ta có thể kỳ vọng thị trường ở đây phát triển hơn. Trên thực tế, thị trường có xu hướng tăng đều từ năm 2017 đến 2020, tăng lên chỉ dưới nửa tỷ USD trong khoảng thời gian đó, theo dữ liệu từ Statista. Năm 2021, nó tăng hơn gấp bốn lần, đạt $2.2B. Doanh thu trên mỗi khách hàng tăng từ $134.70 lên $228.80 trong giai đoạn này.

Các sự kiện diễn ra vào nửa sau năm 2021 đã khiến thị trường crypto sụt giảm trên toàn cầu. Sau đó là giai đoạn chờ MiCAR được hoàn thiện, và rồi tất cả các vấn đề pháp lý để BaFin và Ngân hàng Trung ương Liên bang Đức (Bundesbank) được trao thẩm quyền quản lý bởi EU đã phải được sắp xếp. Dù quy mô thị trường hiện nay đã gần như phục hồi về mức của năm 2021, doanh thu lại không. Với mức $68.20, doanh thu trên mỗi khách hàng ở gần đáy mọi thời đại.

Điều này một phần là do mức độ tham gia hạn chế từ các khách hàng tổ chức, những bên thường tạo ra doanh thu trên mỗi khách hàng cao hơn so với khách lẻ. Việc các ngân hàng tham gia thị trường có thể là một tín hiệu tích cực cho các tổ chức, nhưng cho đến nay, chỉ mới có một số ít ngân hàng nhận được giấy phép.

Như chúng ta đã thấy ở Mỹ với thành công của các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay (spot), nhiều tổ chức muốn đa dạng hóa sang tài sản số, nhưng chỉ khi hợp tác với các đối tác mà họ có thể tin tưởng. Ngân hàng có được sự tin tưởng đó. MiCAR cộng với BaFin sẽ mang đến cho các ngân hàng và khách hàng của họ một “con dấu” đảm bảo rằng việc tham gia thị trường là an toàn.

Các ngân hàng có nhiều cơ hội để nắm bắt các nguồn doanh thu mới, giữ chân các khách hàng hiện hữu, và thậm chí thu hút thêm khách hàng mới bằng cách cung cấp các dịch vụ crypto.

Giao dịch tổ chức an toàn là một nơi hiển nhiên để bắt đầu. Commerzbank và DZ Bank đã bắt đầu đi theo hướng đó. Khi mức độ yên tâm đối với tài sản số tăng lên, staking, vay và cho vay cũng là những cơ hội hấp dẫn. Danh sách còn tiếp. Blockchain đang được áp dụng cho mọi khía cạnh của dịch vụ tài chính truyền thống, bao gồm bù trừ (clearing), thanh toán (settlement), phát hành trái phiếu và hơn thế nữa.

Nền tảng cho tất cả các hoạt động này là lưu ký an toàn, dù thông qua ngân hàng hay các nhà cung cấp được cấp phép khác. Bản thân các dịch vụ không nhất thiết phải xây dựng từ đầu. Các quan hệ đối tác là con đường nhanh nhất để ra thị trường, và việc chứng minh khái niệm (proof of concepts) có thể được thực hiện mà không phải chịu rủi ro phát sinh chi phí nội bộ cao. Ngành công nghiệp tài sản số còn đủ trẻ để có tiềm năng chưa được khai thác, nhưng cũng đủ trưởng thành để có các công ty hạ tầng đã được chứng minh và hoạt động lâu năm, có thể cung cấp năng lực “sẵn dùng ngay”.

Vẫn còn thời gian để nắm bắt lợi thế của người đi trước. Các công ty sinh ra từ crypto (crypto-native) có lợi thế đi trước, và một số đang bắt đầu cung cấp các dịch vụ tài chính truyền thống như thẻ tín dụng, thanh toán hóa đơn (bill pay) và tài khoản tiết kiệm. Tuy nhiên, ngân hàng có sự tin tưởng và một cơ sở khách hàng đã được thiết lập, và lĩnh vực này đang mở rộng để họ tham gia và phát triển.

Dù vậy, người dưới 40 tuổi đang có xu hướng ưu tiên crypto ngày càng tăng. Các ngân hàng cũng thường có chu kỳ tiếp nhận rất dài. Giờ là thời điểm bắt đầu thử nghiệm và tạo ra các nguồn doanh thu mới.

Làm thế nào? Kết nối một ví (wallet) với tài khoản ngân hàng của bạn để hiểu trải nghiệm người dùng. Khảo sát khách hàng của bạn để xác định mức độ quan tâm. Nói chuyện với các công ty đã được thiết lập để hiểu bối cảnh thị trường và các điểm khác biệt then chốt giữa các nhà cung cấp. Xây dựng đề xuất giá trị của bạn và cách bạn sẽ tiếp thị nó. Chọn một phân khúc để thực hiện các proof of concept. Bắt đầu với một vài đồng, top năm hoặc mười.

Phần quan trọng nhất là duy trì bảo mật và niềm tin, điều mà các ngân hàng Đức có rất nhiều. Đây là một trong những tài sản quan trọng nhất của họ. Hiện tại, chỉ ít ngân hàng cung cấp các sản phẩm và dịch vụ crypto vì chưa rõ cách thực hiện một cách an toàn như thế nào. Bây giờ khi chúng ta có hướng dẫn, chúng ta sẽ bắt đầu thấy thị trường quay lại chế độ tăng trưởng.

Về BitGo

BitGo là nhà cung cấp hạ tầng hàng đầu cho các giải pháp tài sản số, cung cấp lưu ký, ví, staking, giao dịch, tài chính và thanh toán từ kho lạnh được quản lý. Được thành lập vào năm 2013, BitGo là công ty tài sản số đầu tiên tập trung độc quyền vào việc phục vụ khách hàng tổ chức. BitGo cam kết thúc đẩy một nền kinh tế dịch vụ tài chính số mang tính xuyên biên giới và có thể tiếp cận 24/7. Với nhiều công ty Trust trên khắp thế giới, BitGo là trụ cột an ninh và vận hành được lựa chọn cho hơn 1.500 khách hàng tổ chức tại 50 quốc gia, bao gồm nhiều trong số các thương hiệu hàng đầu của thế giới, các sàn giao dịch tiền mã hóa và các nền tảng. BitGo cũng bảo mật khoảng 20% tất cả các giao dịch Bitcoin on-chain theo giá trị và là bên lưu ký tài sản số độc lập lớn nhất.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Thông tin liên lạc này chỉ nhằm mục đích thông tin và không nên được xem như bất kỳ hình thức khuyến nghị nào về một hướng hành động cụ thể hoặc như lời khuyên đầu tư. Tài liệu này không nhằm đưa ra đề nghị hoặc yêu cầu mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào, hoặc như xác nhận chính thức cho bất kỳ giao dịch nào. Các quan điểm, ước tính và giả định được nêu trong tài liệu này được đưa ra tại thời điểm của thông tin liên lạc này và có thể thay đổi mà không cần thông báo. Tài liệu liên lạc này được chuẩn bị dựa trên thông tin, bao gồm giá thị trường, dữ liệu và các thông tin khác, được cho là đáng tin cậy; tuy nhiên, BitGo không bảo đảm về sự đầy đủ hoặc độ chính xác của thông tin đó.