Chu kỳ Benner: Một hệ thống đã được chứng minh để phân tích chu kỳ thị trường

Chu kỳ Benner là một trong những lý thuyết thú vị nhất trong phân tích thị trường hiện đại. Những gì được phát triển bởi một nông dân Mỹ cách đây hơn 150 năm vẫn là một công cụ đáng tin cậy để diễn giải các chuyển động của thị trường cho đến ngày nay. Bài viết này sẽ làm sáng tỏ cách mà chu kỳ Benner hoạt động và tại sao nó đã chứng minh tính hợp lệ của mình trong các cuộc khủng hoảng kinh tế kéo dài hơn một thế kỷ.

Cách Samuel Benner giải mã các chu kỳ thị trường

Samuel Benner là một nông dân đến từ Ohio, người đã tìm kiếm câu trả lời vào cuối thế kỷ 19. Bị ảnh hưởng bởi những hậu quả tàn khốc của cuộc khủng hoảng thị trường năm 1873, dẫn đến sự phá sản tài chính của mình, Benner bắt đầu nghiên cứu một cách hệ thống các chu kỳ kinh tế. Nhận thức của ông là đột phá: Là một nông dân, ông hiểu rằng các mùa sinh trưởng quyết định vụ thu hoạch, từ đó ảnh hưởng đến cung và cầu – và cuối cùng là giá cả.

Benner cũng quan sát thấy một hiện tượng đáng chú ý. Giá ngô và thịt lợn tuân theo một chu kỳ 11 năm. Còn thú vị hơn là phát hiện ra rằng nhịp điệu này tương ứng với chu kỳ mặt trời 11 năm. Benner nghi ngờ rằng hoạt động của mặt trời ảnh hưởng đến năng suất thu hoạch, điều này thể hiện trong các mẫu giá cả. Sự tò mò khoa học này đã dẫn ông đến việc xuất bản tác phẩm “Trends and Phases of Business” vào năm 1875, trong đó ông trình bày chi tiết các phát hiện lý thuyết của mình.

Các phát hiện dài hạn cũng liên quan đến một chu kỳ 27 năm trong giá thép. Chu kỳ này có các điểm thấp mỗi 11, 9 và 7 năm, trong khi các điểm cao được ghi nhận mỗi 8, 9 và 10 năm. Những mẫu chính xác này chỉ ra một trật tự tiềm ẩn vượt ra ngoài sự ngẫu nhiên đơn thuần.

Ba giai đoạn của chu kỳ Benner và ý nghĩa của chúng

Chu kỳ Benner được chia thành ba giai đoạn đặc trưng, diễn ra lặp đi lặp lại. Việc hiểu rõ các giai đoạn này là rất quan trọng cho bất kỳ phân tích thị trường nào nghiêm túc.

Năm hoảng loạn được đánh dấu bởi sự biến động cực kỳ và các chuyển động thị trường phi lý. Trong những khoảng thời gian này, các nhà đầu tư bị chi phối bởi nỗi sợ hãi hoặc sự hưng phấn thái quá, dẫn đến sự giảm giá đột ngột hoặc sự phục hồi bất ngờ. Các nhà đầu tư đưa ra quyết định dựa trên các tín hiệu ngắn hạn thay vì phân tích cơ bản. Ai hành động chính xác trong những giai đoạn hỗn loạn này có thể thu được lợi nhuận đáng kể – nhưng quyết định sai lầm dẫn đến tổn thất nghiêm trọng. Khả năng then chốt nằm ở sự điềm tĩnh.

Thời kỳ tốt là đối lập. Những giai đoạn này được đặc trưng bởi giá tài sản cao và kỳ vọng thị trường lạc quan. Chúng cung cấp cơ hội tuyệt vời để bán tài sản ở mức giá cao nhất. Đối với các nhà đầu tư mà Benner gọi là “thời kỳ tốt”, cơ hội lợi nhuận tối đa xuất hiện. Tuy nhiên, cần lưu ý: Những giai đoạn cao này có thời gian giới hạn. Ai chờ đợi quá lâu sẽ bỏ lỡ điểm thoát tối ưu.

Thời kỳ khó khăn là giai đoạn tích lũy. Benner khuyến nghị trong những năm này nên mua cổ phiếu, hàng hóa và các tài sản khác và giữ chúng cho đến khi “thời kỳ tốt” bắt đầu. Đây là chiến lược cổ điển mua và giữ trong khuôn khổ chu kỳ Benner – thời điểm tối ưu để xây dựng nền tảng cho lợi nhuận trong tương lai.

Từ nông nghiệp đến phân tích thị trường hiện đại

Việc chu kỳ Benner duy trì sức mạnh dự đoán của mình qua hơn 150 năm là điều đáng chú ý. Các sự kiện kinh tế lớn như Weltwirtschaftskrise von 1929, bong bóng Dotcom-Blase der frühen 2000er Jahre và COVID-19-Krise 2020 cho thấy sự tương đồng đáng kinh ngạc với các dự đoán của Benner. Samuel Benner đã ghi chú dưới các mô tả của mình: “Một điều là chắc chắn.” Câu nói ngắn gọn này tóm tắt niềm tin mà ông có vào phân tích chu kỳ của mình.

Sức mạnh lý thuyết nằm ở việc kết nối các nhịp điệu tự nhiên với các quá trình kinh tế. Chu kỳ Benner không được xây dựng một cách ngẫu nhiên, mà được gắn kết trong các chu kỳ sinh học và vũ trụ. Điều này phân biệt nó với các mô hình đầu tư thuần túy đầu cơ.

Ngày nay, các nguyên tắc của Benner ngày càng được áp dụng trong phân tích thị trường tiền điện tử. Các nhà giao dịch và nhà phân tích sử dụng chu kỳ Benner để dự đoán thời điểm xoay chuyển trong các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin (BTC). Tính phổ quát của hệ thống – ban đầu được phát triển cho các sản phẩm nông nghiệp – bộc lộ tính hợp lệ vượt thời gian của nó.

Theo phân tích chu kỳ Benner, chúng ta hiện đang ở trong một giai đoạn được đánh dấu bởi giá tài sản thấp hơn. Điều này được nhiều chuyên gia diễn giải là thời điểm thuận lợi để xây dựng vị thế một cách chiến lược và chờ đợi giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.

#BennerZyklus #Bitcoin #BTC #Marktanalyse