Tại sao ConocoPhillips là một trong những cổ phiếu dầu khí tốt nhất để mua ngay bây giờ cho các nhà đầu tư dài hạn

ConocoPhillips đã khẳng định mình là một trong những công ty năng lượng hàng đầu trong ngành, và hiệu suất gần đây xác nhận lý do tại sao công ty đáng được xem xét trong số các cổ phiếu dầu mỏ tốt nhất để mua ngay bây giờ. Sự kết hợp giữa xuất sắc trong hoạt động, thực hiện dự án chiến lược và phân bổ vốn có kỷ luật tạo ra một luận cứ đầu tư hấp dẫn cho những ai tìm kiếm cả tăng trưởng và thu nhập cho đến cuối thập kỷ này.

Hiệu suất mạnh mẽ năm 2025 đặt nền tảng cho sự tăng trưởng

ConocoPhillips đã đạt được kết quả hoạt động ấn tượng vào năm 2025, vượt trội trên nhiều chỉ số. Công ty đạt sản lượng trung bình gần 2.4 triệu thùng dầu tương đương mỗi năm, tương ứng với mức tăng trưởng 2.5% so với năm 2024. Quan trọng hơn, công ty đã hoàn tất việc tích hợp Marathon Oil trước thời hạn, thu được các khoản tiết kiệm chi phí vượt quá dự đoán ban đầu 100%, tổng cộng hơn 1 tỷ USD tiết kiệm hàng năm.

Giám đốc điều hành Ryan Lance đã nhấn mạnh sự xuất sắc trong việc thực hiện của công ty: “Chúng tôi đã vượt qua các hướng dẫn về sản xuất, vốn và chi phí ban đầu; hoàn tất việc tích hợp Marathon Oil, tăng gấp đôi việc thu lợi từ các khoản tiết kiệm; và đạt được tiến bộ mạnh mẽ trong nỗ lực giảm chi phí và nâng cao biên lợi nhuận.” Hồ sơ này chứng tỏ khả năng của ban quản lý trong việc thực hiện cam kết trong khi duy trì kỷ luật hoạt động.

Tác động tài chính đã chứng minh là đáng kể. Dòng tiền hoạt động đạt 19.9 tỷ USD, với dòng tiền tự do 7.3 tỷ USD được tạo ra bất chấp việc điều hướng trong môi trường giá cả khó khăn. Công ty cũng đã hiện thực hóa 3.2 tỷ USD từ các tài sản không cốt lõi, cho phép trả lại cho cổ đông tổng cộng 9 tỷ USD thông qua 5 tỷ USD mua lại cổ phiếu và 4 tỷ USD cổ tức.

Mở rộng dòng tiền hướng tới gấp đôi vào năm 2029

Cơ hội thực sự nằm ở phía trước. ConocoPhillips đã đầu tư 12.6 tỷ USD vào chi tiêu vốn để phát triển danh mục toàn cầu của mình, với các khoản đầu tư chiến lược tập trung vào ba dự án xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) lớn và phát triển dầu Willow ở Alaska—các dự án dự kiến sẽ biến đổi hồ sơ tạo dòng tiền của công ty.

Ban quản lý dự kiến sẽ có thêm 1 tỷ USD dòng tiền tự do hàng năm bổ sung đến năm 2028 khi các cơ sở LNG bắt đầu hoạt động và các khoản tiết kiệm chi phí được mở rộng hơn nữa. Khi Willow bắt đầu sản xuất vào năm 2029, công ty dự kiến sẽ có thêm 4 tỷ USD dòng tiền. Kết hợp lại, những phát triển này định vị dòng tiền tự do gần như gấp đôi so với mức năm 2025, đạt khoảng 14 tỷ USD hàng năm.

Triển vọng này giả định giá dầu trung bình là 70 USD mỗi thùng—một giả định thận trọng cung cấp bảo vệ về mặt giảm giá. Ngay cả khi giá 60 USD mỗi thùng, công ty dự kiến sẽ tạo ra 6 tỷ USD dòng tiền tự do, chứng tỏ tính linh hoạt trong các kịch bản giá hàng hóa. Môi trường hiện tại, với giá dầu giao dịch khoảng 65 USD mỗi thùng, nằm trong khung này.

Lợi nhuận cổ đông đang trên đà tăng trưởng

Việc mở rộng tạo dòng tiền cung cấp một lượng lớn tài chính cho lợi nhuận cổ đông. ConocoPhillips đã tăng cổ tức 8% vào cuối năm 2025, đạt được mục tiêu mang lại tăng trưởng cổ tức nằm trong top 25% các công ty S&P 500—một danh hiệu định vị nó trong số các công ty năng lượng thân thiện với cổ đông nhất.

Với gần 7 tỷ USD dòng tiền tự do bổ sung dự kiến đến năm 2029, công ty có khả năng đáng kể để tăng tốc cả chương trình mua lại và tăng cổ tức. Sự kết hợp này—tăng trưởng thu nhập dự đoán được đi đôi với sức mạnh bảng cân đối kế toán—phân biệt ConocoPhillips với các đối thủ trong ngành và biện minh cho việc nó được đưa vào danh sách các cổ phiếu dầu mỏ tốt nhất để mua ngay bây giờ cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Lý do để giữ cổ phiếu qua thập kỷ

Nhiều yếu tố củng cố lý do tại sao đây vẫn là một cơ hội mua và giữ hấp dẫn cho đến năm 2029 và xa hơn. Đầu tiên, công ty sở hữu một trong những nền tảng tài nguyên chất lượng cao nhất ở 48 tiểu bang thấp hơn kết hợp với các dự án mở rộng toàn cầu đẳng cấp thế giới—các lợi thế cạnh tranh mà ít đối thủ có thể cạnh tranh. Thứ hai, ban quản lý đã chứng tỏ khả năng thực hiện xuất sắc, như đã thấy qua việc tích hợp Marathon Oil và việc vượt qua hướng dẫn một cách nhất quán. Thứ ba, quỹ đạo tăng trưởng dòng tiền rõ ràng cung cấp sự minh bạch chưa từng có về các phân phối cho cổ đông trong tương lai.

Sự hội tụ của các yếu tố cơ bản mạnh mẽ, vị trí chiến lược và chính sách hoàn trả vốn cam kết tạo ra một sự kết hợp hiếm có cho ngành năng lượng. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc với thị trường dầu trong khi thu được thu nhập cổ tức có ý nghĩa với tiềm năng tăng trưởng tích hợp, ConocoPhillips đại diện cho một khoản đầu tư cốt lõi có thể bảo vệ qua thập kỷ hiện tại.