Các ngân hàng cảnh báo rằng giới hạn lãi suất thẻ tín dụng của Trump sẽ gây hại cho người vay và nền kinh tế

Điểm chính

• Tổng thống Trump đã đề xuất mức trần 10% trong một năm đối với lãi suất thẻ tín dụng, có hiệu lực từ ngày 20 tháng 1.
• Các ngân hàng cảnh báo rằng mức trần này sẽ làm giảm khả năng tiếp cận tín dụng của những người vay rủi ro, qua đó cắt giảm chi tiêu trên toàn bộ nền kinh tế.
• Đề xuất mức trần cũng đang làm dấy lên lo ngại về lợi nhuận giảm sút trong toàn ngành, khi cổ phiếu ngân hàng đã sụt giảm.

Các ngân hàng và đơn vị phát hành thẻ đang phát tín hiệu cảnh báo về đề xuất của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với mức trần phí thẻ tín dụng, cho rằng điều đó có thể khiến một số người vay khó tiếp cận tín dụng hơn. Trong khi đó, các nhà phân tích nói rằng đề xuất của Trump có thể “bóp nát” lợi nhuận.

Vào thứ Sáu, tổng thống đã lên mạng xã hội để công bố mức trần 10% trong một năm đối với lãi suất thẻ tín dụng, có hiệu lực từ ngày 20 tháng 1. Mặc dù Trump vẫn chưa triển khai một chính sách hay dự luật nào, cổ phiếu ngân hàng đã mất đà trước. Sau thông báo, giá cổ phiếu BAC của Bank of America giảm 6.77% tính đến chiều thứ Tư, trong khi cổ phiếu C của Citigroup giảm 7.12%.

Ngành cho vay cảnh báo rằng mức trần này sẽ gây hại cho chính những người tiêu dùng mà Trump nói rằng ông muốn bảo vệ. “Nếu bạn hạ các mức trần xuống, bạn sẽ nhận được tín dụng bị siết chặt, nghĩa là ít người sẽ nhận được thẻ tín dụng hơn, và số dư sẵn có trên những thẻ tín dụng đó cũng sẽ bị hạn chế,” CEO Bank of America Bryan Moynihan cho biết trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh hôm thứ Tư.

Trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh của Citigroup vào sáng thứ Tư, CEO Jane Nind Fraser nói rằng mức trần lãi suất “không phải thứ chúng tôi có thể ủng hộ” và cảnh báo về các hệ quả tiêu cực vượt ra ngoài Phố Wall: “Tác động đến chúng tôi và các ngân hàng khác sẽ chỉ bị lu mờ so với tác động nghiêm trọng đến khả năng tiếp cận tín dụng và chi tiêu của người tiêu dùng trên khắp đất nước. Những điều này đơn giản là không diễn ra đúng như dự định.”

Các nhà phân tích Morningstar DBRS cho rằng đề xuất này khó có khả năng được thực hiện, nhưng rằng “doanh thu lãi từ thẻ tín dụng của các công ty phát hành có thể giảm đáng kể”.

Nếu được ban hành, một mức trần “sẽ gây ra hậu quả nghiêm trọng cho khả năng sinh lời của thẻ tín dụng”, Morningstar cho biết trong bài viết của nhà phân tích Michael Miller.

Cắt giảm khả năng tiếp cận tín dụng cho người vay rủi ro, kèm tác động vĩ mô

Một mối lo ngại lớn đối với các ngân hàng là hệ quả đối với những người vay có điểm tín dụng dưới chuẩn (subprime). Lãnh đạo ngành cảnh báo rằng mức trần lãi suất sẽ khiến các công ty phát hành thẻ cắt giảm khả năng cung cấp tín dụng cho những người tiêu dùng như vậy. Fraser cho biết điều này có thể khuyến khích những người vay rủi ro tìm đến “các lựa chọn thay thế mang tính ăn mòn” (predatory alternatives) để lấy tín dụng. “Bạn chỉ còn lại những người giàu có mới được tiếp cận thẻ tín dụng, và không ai muốn điều đó.”

Các nhà phân tích Morningstar DBRS nói rằng các đơn vị phát hành thẻ có thể phản ứng với mức trần lãi suất bằng cách tăng phí hằng năm đối với những người nắm giữ thẻ rủi ro hơn hoặc thay đổi các gói ưu đãi. Những biện pháp như vậy làm giảm chi tiêu tiêu dùng nói chung, tạo ra tác động tiêu cực đến nền kinh tế nói chung.

Lợi nhuận giảm sút trong lĩnh vực ngân hàng

Mức trần lãi suất cũng sẽ là đòn giáng mạnh vào lợi nhuận ngân hàng. “Chúng tôi kỳ vọng bất kỳ mức trần tiềm năng nào đối với lãi suất thẻ tín dụng cũng sẽ gây ra những hệ quả bất lợi đối với lợi nhuận của các đơn vị phát hành thẻ trong giai đoạn ngắn hạn,” Yanni Koulouriotis, phó chủ tịch cấp cao của Global Non-Bank Financial Institutions, viết. “Chúng tôi kỳ vọng các hệ quả này đặc biệt đối với các đơn vị phát hành thẻ có mức độ phơi nhiễm cao hơn với các phân khúc rủi ro hơn trong phổ tín dụng, vốn thường có lãi suất hiệu dụng cao hơn và quay vòng nhiều hơn.”

Mức trần sẽ làm gia tăng tình trạng sụt giảm lợi nhuận và giá cổ phiếu mà một số đơn vị phát hành thẻ đã đang phải đối mặt. Wells Fargo WFC, chẳng hạn, đã không đạt các ước tính lợi nhuận quý 4 năm 2025, theo bản phát hành kết quả kinh doanh hôm thứ Tư. Là ngân hàng có quy mô lớn thứ tư tại Mỹ, giá cổ phiếu của ngân hàng này đã giảm 7.09% trong khoảng thời gian từ thông báo hôm thứ Sáu của Trump đến chiều thứ Tư.

Nhắc lại quan điểm của các lãnh đạo khác trong ngành, CFO của Wells Fargo Michael Santomassimo cho biết mức trần được đề xuất sẽ khiến các ngân hàng siết chặt việc cho vay. Nhưng trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh, Santomassimo nói rằng ngân hàng sẵn sàng đối thoại với nỗ lực tăng khả năng chi trả (affordability push) của chính quyền Trump: “Chúng tôi thực sự đồng bộ với việc cố gắng tìm ra các giải pháp để giúp càng nhiều người trong số đó càng tốt và làm điều đó theo cách không gây tác động bất lợi.”