Cổ phiếu chất bán dẫn tăng mạnh khi đầu tư vào hạ tầng AI tăng tốc đến năm 2026

Ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu đang trải qua một giai đoạn chuyển mình khi xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đạt đỉnh cao. Các báo cáo lợi nhuận gần đây và hướng dẫn dự báo từ các nhà sản xuất chip lớn cho thấy cổ phiếu bán dẫn đang ở vị trí thuận lợi để duy trì tăng trưởng bền vững trong phần còn lại của năm 2026 và xa hơn nữa. Với các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu, việc triển khai mô hình AI và nhu cầu tính toán ngày càng tăng không có dấu hiệu chậm lại, các công ty bán dẫn trong toàn chuỗi cung ứng — từ nhà thiết kế chip đến nhà cung cấp hạ tầng — đang ở vị trí tốt để tận dụng chu kỳ mở rộng kéo dài nhiều năm này.

Tại sao năm 2026 báo hiệu một năm đột phá cho cổ phiếu bán dẫn

Các điều kiện cơ bản hỗ trợ cổ phiếu bán dẫn ngày càng trở nên vững chắc hơn. Lạm phát giảm và kỳ vọng về chính sách tiền tệ tiếp tục nới lỏng đang tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho các khoản đầu tư công nghệ hướng tới tăng trưởng. Thị trường rộng lớn hơn đang định giá một sự tăng tốc rõ rệt trong lợi nhuận doanh nghiệp, với các dự báo cho thấy S&P 500 sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 12,8% vào năm 2026 — một bước nhảy đáng kể so với mức dự kiến 12,1% của năm 2025.

Ngành công nghệ đang dẫn đầu trong xu hướng này, với các dự báo của các nhà phân tích cho thấy lợi nhuận sẽ tăng 20% vào năm 2026, tiếp theo là mức mở rộng 14,8% vào năm 2027. Lần đầu tiên kể từ năm 2018, tất cả 16 ngành của Zacks dự kiến sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận tích cực, phản ánh sự lạc quan rộng rãi về kinh tế. Trong số các ngành này, các công ty bán dẫn đang hưởng lợi không cân xứng từ cuộc cách mạng cơ sở hạ tầng AI.

Các phát triển gần đây nhấn mạnh cơ hội này. Công ty Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, nhà sản xuất chip tiên tiến cho các tập đoàn công nghệ hàng đầu, đã nâng hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm 2026 lên mức từ 52 tỷ đô la đến 56 tỷ đô la — một sự tăng đáng kể so với 40,9 tỷ đô la đã đầu tư vào năm 2025. Công ty cũng dự báo tăng trưởng doanh thu khoảng 30% trong năm 2026, với tỷ lệ tăng trưởng hợp đồng trung bình khoảng 25% đến năm 2029. Những thông báo này xác nhận rằng sự mở rộng của ngành công nghiệp bán dẫn vẫn phù hợp với việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI quy mô lớn hơn.

Vertiv: Đáp ứng nhu cầu hạ tầng quan trọng trong kỷ nguyên AI

Vertiv Holdings hoạt động tại một điểm then chốt trong chuỗi cung ứng bán dẫn và AI. Thay vì tự thiết kế chip, công ty có trụ sở tại Ohio cung cấp các giải pháp làm mát, năng lượng và hạ tầng thiết yếu giúp các trung tâm dữ liệu vận hành các hệ thống máy tính hiện đại, mật độ cao một cách đáng tin cậy. Cách tiếp cận “cái cuốc và cái xẻng” đối với cơ hội xây dựng hạ tầng AI đã giúp Vertiv trở thành một đối tác không thể thiếu, bất kể công nghệ bán dẫn nào cuối cùng chiếm ưu thế trên thị trường.

Công ty đã mang lại lợi nhuận vượt mong đợi cho các nhà đầu tư, với hiệu suất cổ phiếu tăng hơn 1.000% trong ba năm qua. Dù vậy, các nhà phân tích dự báo còn có thể tăng thêm khoảng 15% từ các mức định giá hiện tại. Sự giảm giá gần đây — khoảng 12% so với đỉnh tháng 10 — mang lại cơ hội mua vào hấp dẫn khi các cổ phiếu bán dẫn và công nghệ tiếp tục đà tăng vào năm 2026.

Quỹ đạo tài chính của Vertiv phản ánh môi trường cầu mạnh mẽ. Công ty dự kiến sẽ tăng doanh thu 28% trong năm 2025 và 22% trong năm 2026, đạt 12,43 tỷ đô la — gấp hơn hai lần doanh thu của năm 2022. Hiệu suất lợi nhuận cũng rất ấn tượng, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh dự kiến sẽ tăng 45% trong năm 2025 và 29% trong năm 2026, tiếp nối mức tăng 60% trong năm 2024 và mở rộng 236% trong năm 2023.

Hiện tại, công ty có xếp hạng Zacks #2, phản ánh đà cải thiện mạnh mẽ trong dự báo lợi nhuận. Giao dịch ở mức khoảng 32,5 lần lợi nhuận kỳ vọng, Vertiv có vẻ được định giá hợp lý so với các đỉnh gần đây, tạo ra cơ hội tăng giá. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu đang ổn định gần các mức hỗ trợ chính được xác lập từ đầu năm 2025, cho thấy khả năng tăng tốc trong giai đoạn sắp tới để hướng tới các mức cao mới. Công ty dự kiến sẽ công bố kết quả hàng quý vào giữa tháng Hai.

AMD: Nắm bắt cơ hội tăng trưởng trong thị trường bán dẫn cạnh tranh

Advanced Micro Devices đang tích cực mở rộng thị phần trong lĩnh vực chip AI, nơi hiện tại họ đứng thứ hai sau Nvidia. Mặc dù vị trí này có thể ban đầu gây khó khăn, nhưng thực tế lại mở ra tiềm năng tăng giá dài hạn đáng kể. Danh mục sản phẩm của AMD gồm các bộ xử lý tối ưu hóa AI, đơn vị xử lý đồ họa, các thành phần mạng và phần mềm liên quan, nhằm khai thác các cơ hội mở rộng trong điện toán đám mây và trung tâm dữ liệu doanh nghiệp.

Trong kết quả hàng quý mới nhất công bố đầu tháng 11, AMD đã thể hiện khả năng thực thi tốt, đi kèm với các hướng dẫn dài hạn đầy tham vọng. Công ty đặt mục tiêu mở rộng hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu và AI với dự kiến tăng trưởng doanh thu vượt quá 35% theo tỷ lệ hợp đồng trung bình và lợi nhuận không GAAP vượt 20 đô la mỗi cổ phiếu trong vòng 3-5 năm tới.

Lịch sử doanh thu của AMD xác nhận sự tự tin của ban lãnh đạo. Công ty đã mở rộng từ 6,7 tỷ đô la doanh thu năm 2019 lên 25,8 tỷ đô la năm 2024, nhờ vào sự gia tăng nhanh chóng của việc áp dụng trung tâm dữ liệu, nhu cầu chơi game và nâng cấp máy tính cá nhân. Các ước tính đồng thuận dự báo tăng trưởng doanh thu 32% vào năm 2025 và 28% vào năm 2026, đạt 43,43 tỷ đô la. Tăng trưởng lợi nhuận còn hấp dẫn hơn, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ tăng 20% vào năm 2025 và 58% vào năm 2026, đạt 6,26 đô la so với 3,31 đô la năm 2024. Các dự báo dài hạn cho thấy lợi nhuận có thể lên tới gần 12 đô la mỗi cổ phiếu trong vài năm tới.

Trong thập kỷ qua, AMD đã vượt trội so với ngành công nghệ, với mức tăng gần 11.400%. Ngay cả đợt tăng giá khoảng 97% trong 12 tháng gần đây — vượt qua tất cả các thành viên của Mag 7 ngoại trừ Nvidia — cũng dường như đã phản ánh phần nào tiềm năng tăng giá khiêm tốn. Các mục tiêu giá của các nhà phân tích hiện tại cho thấy cơ hội tăng khoảng 28% từ các mức hiện tại. Cổ phiếu gần đây đã tìm thấy hỗ trợ gần đường trung bình động 21 tuần, phù hợp với các đỉnh đầu năm 2024, cho thấy các điều kiện kỹ thuật có thể hỗ trợ các đợt tăng thêm. Giao dịch ở mức 40 lần lợi nhuận trong 12 tháng, giảm 50% so với đỉnh định giá 5 năm, mang lại mức giá mua hấp dẫn. AMD đã công bố kết quả hàng quý vào đầu tháng Hai.

Nhìn về phía trước: Cơ hội của ngành bán dẫn

Các cổ phiếu bán dẫn được đề cập ở đây đại diện cho các cách tiếp cận khác nhau nhưng bổ sung cho nhau trong việc khai thác xu hướng mở rộng cơ sở hạ tầng AI. Vertiv nắm bắt nhu cầu từ hạ tầng hỗ trợ thiết yếu — quản lý làm mát và năng lượng — giúp triển khai các hệ thống tính toán tiên tiến. AMD tham gia trực tiếp vào thị trường thiết kế chip cạnh tranh, định vị để hưởng lợi từ chi tiêu của đám mây và doanh nghiệp.

Khi năm 2026 tiếp tục diễn ra, cả môi trường vĩ mô và các yếu tố cơ bản của ngành bán dẫn đều có vẻ ủng hộ sự tăng trưởng liên tục của cổ phiếu. Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cơ hội tăng trưởng dài hạn này có thể xem xét các cổ phiếu bán dẫn phù hợp với các động lực nhu cầu cấu trúc đang định hình lại mô hình chi tiêu công nghệ toàn cầu.