【Tập trung phân tích】Sau đợt điều chỉnh liên tiếp của thị trường, lượng giao dịch tại chỗ đồng loạt giảm mạnh, chuỗi ngành năng lượng xanh gặp chia rẽ gia tăng, khái niệm hàng không thương mại bật tăng ngược xu hướng

财联社3月26日讯，今天39只股票涨停，18只股票炸板，封板率为68%，新能泰山、湖南发展、融捷股份3连板，美诺华5天4板，华电能源13天8板、大胜达7天5板。市场震荡调整，三大指数冲高回落跌超1%，科创50指数跌超2%。沪深两市成交额跌破2万亿，较上一个交易日缩量2362亿。盘面上，市场热点弱势轮动，全市场超4400只个股下跌。板块方面，油气、锂电池、煤炭、银行板块领涨；体育、军工、保险、云计算等板块领跌。截至收盘，沪指跌1.09%，深成指跌1.41%，创业板指跌1.34%。

Phân tích nhân khí và cổ phiếu liên tiếp tăng trần

Tỷ lệ lên cấp của các cổ phiếu tăng trần liên tiếp giảm xuống 17.39%. Trước đó, mã dẫn đầu tăng trần liên tiếp cao nhất là 华电辽能 (Hua Dian Liao Neng) vào cuối phiên đã bị bán tháo khi mở phiên đấu giá tập trung rồi tụt lại, dừng ở chuỗi 8 lần tăng trần liên tiếp, khiến độ cao của nhóm tăng trần liên tiếp hạ xuống chỉ còn 4 mã có chuỗi 3 lần tăng trần. Khi cùng lúc ngành điện liên tục bộc lộ các bất đồng lớn trong nội bộ, các hướng thuộc chuỗi công nghiệp năng lượng mới như lưới điện, lưu trữ năng lượng và thiết bị điện gió, điện mặt trời đều trải qua đợt giảm bù diện rộng; trong đó các cổ phiếu từng là tâm điểm nhân khí trước đó như 国晟科技 (Guo Sheng Technology) và 顺钠股份 (Shun Na Shares) đều đồng loạt chạm trần rồi giảm sàn. Nhóm Tài chính lớn theo hướng phòng thủ truyền thống cũng tiếp tục phân hóa: trong khi các cổ phiếu ngân hàng đi ngược đà tăng mạnh, thì các mảng tài chính đa dạng, bảo hiểm, chứng khoán đều giảm ở những mức độ khác nhau; 瑞达期货 (Rui Da Futures) bị phong tỏa giảm sàn, các cổ phiếu bảo hiểm đầu ngành như 中国人寿 (China Life) và 中国平安 (Ping An) cũng lần lượt tạo mức thấp mới trong năm. Khi về chiều giá dầu quốc tế kéo lên tăng hơn 2%, các mảng dầu khí và hóa chất có phần hồi lại cục bộ. Hiện trạng đường năng lượng và chỉ số đang có tương quan âm vẫn tiếp tục. Khi tình hình Trung Đông tiếp tục rơi vào thế bế tắc, thị trường trong ngắn hạn thiếu chỉ dẫn cơ bản hơn nữa; việc luân chuyển thiếu trật tự giữa các chủ đề có thể một lần nữa trở thành trạng thái thường.

Điểm nóng là trục chính

Gần đây nhiều dữ liệu cho thấy cung-cầu trong nước đối với pin động lực và pin lưu trữ năng lượng đang “hai đầu cùng nóng”. Trong hai tháng đầu năm nay, doanh số lũy kế pin động lực và pin lưu trữ của Trung Quốc tăng trưởng 53.8% so với cùng kỳ; trong đó doanh số pin lưu trữ tăng 67.3% so với cùng kỳ, và công suất lắp đặt mới của lưu trữ năng lượng thế hệ mới tăng mạnh 472% so với cùng kỳ. Chuỗi ngành pin lithium bất chấp xu hướng đã được nhà đầu tư “hâm nóng” mạnh: cổ phiếu quặng lithium 融捷股份 (Rongjie Shares) lên 3 lần tăng trần liên tiếp; nhóm điện giải 海科新源 (Haike Xinyuan), 石大胜华 (Shida Shenghua), 天际股份 (Tianji Shares), 华盛锂电 (Huasheng Lithium) lần lượt đồng loạt tăng mạnh. Tương tự giai đoạn “chạy cao” vào quý 4 năm ngoái, các mảng vật liệu như điện giải, màng ngăn—nơi công suất nhìn chung vẫn bị hạn chế—vẫn dễ trở thành các mắt xích biến động cao khi nhu cầu lắp đặt lưu trữ năng lượng trong và ngoài nước bùng nổ. Tuy nhiên, trong bối cảnh kéo dài xu hướng thiếu chắc chắn về chính sách xuất khẩu của Zimbabwe, nếu giá muối lithium trong ngắn hạn tăng quá nhanh, điều đó vẫn bất lợi cho việc giá truyền dẫn xuống phía nhu cầu của hạ nguồn toàn ngành, từ đó kìm hãm không gian tăng trưởng đi lên của toàn bộ chuỗi ngành pin lithium. Đồng thời, khi hôm nay nhóm phong điện – quang điện đã diễn ra đợt giảm bù ở vùng giá cao, trong bối cảnh khẩu vị rủi ro ngắn hạn của thị trường chưa đủ, nhóm pin lithium vẫn khó tự đứng vững một mình.

Dữ liệu của Cục Năng lượng Quốc gia cho thấy đến cuối tháng 2, tổng công suất phát điện tích lũy trên cả nước đạt 3.95 tỷ kW, tăng 15.9% so với cùng kỳ. Cục dữ liệu quốc gia thúc đẩy hợp tác “tính toán – điện”, tỷ trọng điện xanh trong các cơ sở hạ tầng tính toán mới sẽ vượt 80%, qua đó thúc đẩy các dự án trung tâm dữ liệu nối trực tiếp điện xanh ở nhiều địa phương bùng nổ nhanh. Chuỗi ngành điện xanh tiếp tục thể hiện sự phân hóa hai cực trong nội bộ: 湖南发展 (Hunan Development), 中闽能源 (Zhongmin Energy), 华电能源 (Hua Dian Energy) thực hiện tăng trần liên tiếp; trong khi 广西能源 (Guangxi Energy), 深南电A (Shen Nan Dian A) và các cổ phiếu vùng giá thấp khác bù tăng rồi lên trần. Tuy nhiên, khi cổ phiếu dẫn dắt 华电辽能 (Hua Dian Liao Neng) nhiều lần bị “đập trần” trong phiên rồi gây ra đợt chấn động và bất đồng lớn ở nhóm cổ phiếu tầm trung như 韶能股份 (Shao Neng Shares), 浙江新能 (Zhejiang Xinneng) và 浙江新能 (Zhejiang Xinneng), thì 豫能控股 (Yu Neng Holdings), 金开新能 (Jin Kai Xinneng) – các “cổ phiếu nhân khí” từng được hưởng lợi từ hợp tác “tính toán – điện” trước đó – sau buổi chiều đã nhảy dốc và xuất hiện dấu hiệu mất vị thế. Vì vậy, trong ngắn hạn, nhóm điện xanh vẫn chịu áp lực nặng nề; đặc biệt một số cổ phiếu tầm trung trong nhóm vẫn khó thoát khỏi chu kỳ điều chỉnh. Dù vậy, đối với các mã chất lượng vùng giá thấp có cấu trúc nắm giữ “sạch” trước đó, vẫn có thể chủ động theo dõi.

Công ty thám hiểm không gian SpaceX (SpaceX) thông báo kế hoạch hoàn thành việc IPO vào tháng 6 năm nay, quy mô huy động vốn có thể vượt 75 tỷ USD, mục tiêu định giá đạt 1.75 nghìn tỷ USD. Lần IPO này được kỳ vọng có thể trở thành đợt phát hành lần đầu có quy mô lớn nhất trong lịch sử. Khái niệm thương mại hóa hàng không vũ trụ trên thị trường đã hoạt động ngược đà trong phiên, 再升科技 (Zai Sheng Technology) thu về 2 lần tăng trần liên tiếp; 中超控股 (Zhongchao Holdings), 神剑股份 (Shenjian Shares), 西部材料 (Tây Bộ Vật Liệu) lần lượt tăng trần; 西测测试 (Xi Ce Testing) vào buổi chiều từng chạm mức trần tăng 20%. Khi quy mô huy động của SpaceX lần này và chỉ số mục tiêu đều vượt xa dự báo trước đó, đêm qua, cổ phiếu thuộc khái niệm thương mại hóa hàng không vũ trụ tại Mỹ nhìn chung tăng ở những mức độ khác nhau; tiến độ IPO tương lai của SpaceX được làm rõ đã tạo lực thúc đẩy tích cực về mặt tâm lý cho nhóm này. Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, nhóm dẫn dắt tăng giá vẫn chủ yếu là các mã “nhân khí” từng dẫn dắt vào năm ngoái quay đầu bật lại sau khi giảm sâu; trong nhóm vẫn thiếu mã nhân khí mới, điều này không thuận lợi cho việc duy trì đà phục hồi của cả nhóm.

Khi tình hình Mỹ – Iran vẫn giằng co chưa dứt, Goldman Sachs đã lần thứ hai trong chưa đầy hai tuần nâng dự báo giá dầu. Về chiều, giá hợp đồng tương lai WTI và Brent đều cùng tăng khoảng 3%, kéo theo chuỗi ngành năng lượng – hóa chất hoạt động ngược đà; các cổ phiếu liên quan đến hóa dầu than như 金煤科技 (Jinmei Technology), 兴化股份 (Xinghua Shares) và cổ phiếu khí đốt như 蓝焰控股 (Lanyan Holdings) đều bị phong tỏa tăng trần; 首华燃气 (Shouhua Gas), 凯添燃气 (Kaitian Gas), 潜能恒信 (Qianeng Hengxin) dù trước đó từng tăng mạnh nhưng sau đó cũng dao động. Nhìn từ biến động giá dầu quốc tế và giá cả hàng hóa tương lai trong nước của năng lượng, hóa chất và nhóm hàng hóa đen, có thể thấy rằng sự không chắc chắn của tình hình Trung Đông trên thực tế đã được thị trường tiêu hóa khá đầy đủ; đồng thời, trong ngắn hạn, tốc độ và quy mô tổng lượng vượt kỳ vọng trong việc G7 tung dự trữ dầu cũng có tác dụng bù đỡ hiệu quả các dao động ngắn hạn của giá dầu. Vì vậy, dù về sau tình hình Trung Đông có thể tiếp tục khuấy động, tác động đến thị trường nhiều khả năng sẽ giảm dần theo từng nấc. Do đó, với các diễn biến kiểu “tăng vọt theo xung” của nhóm dầu khí và hóa chất, việc đuổi mua tăng giá trong ngắn hạn vẫn dễ đối mặt rủi ro biến động.

Triển vọng phía sau

Sau hai ngày liên tiếp tăng phổ rộng và bật lên, sáng nay chỉ số tạm thời tăng cao rồi lại rơi vào kịch bản thăm dò giảm yếu; các cổ phiếu cũng từ việc hơn 4800 mã bật đỏ liên tiếp ở hai ngày trước, đến hôm nay số mã giảm gần 4500. Số lượng cổ phiếu không phải ST tăng trần cũng giảm xuống dưới 40 mã. Xét từ phía Chỉ số Thượng Hải (沪指), hiện tại đường giữa của Bollinger Bands trong 60 phút vẫn duy trì tác dụng “đè” lên chỉ số, khiến沪指 quay sang đi xuống, thủng đường trung bình động 5 ngày và hướng về lấp lại khoảng trống nhảy giá còn lại từ hôm trước. Xét về thanh khoản, tổng giá trị giao dịch của hai sàn giảm dưới 2 vạn tỷ; dù động lực phản công của phe mua không mạnh, nhưng động lực bán trước đó đã được giải phóng khá đầy đủ, nên xác suất chỉ số rơi sâu trong ngắn hạn cũng không cao. Vì vậy, sau khi hai bên mua – bán tạm thời đạt trạng thái cân bằng trong ngắn hạn, liệu phe mua có thể nhanh chóng kéo lên chiếm lại đường giữa Bollinger Bands 60 phút và đường MA 5 ngày hay không vẫn là mục tiêu hàng đầu để chỉ số thoát khỏi giai đoạn điều chỉnh; nếu không, khả năng quay lại kiểm định mốc 3800 điểm số tròn để hình thành hai đáy vẫn có thể xảy ra.

Sơ đồ phân tích tăng trần hôm nay

Thông tin cực lớn, diễn giải chính xác—tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance