50万 tỷ định kỳ đến hạn, trong thời kỳ lãi suất thấp, chiến lược đầu tư tài chính nằm ở đâu?

Thời kỳ gửi tiết kiệm đã âm thầm khép lại, chương đầu tiên của quản lý tài chính chuyên nghiệp đang từ từ mở ra.

Tại một buổi họp mặt gia đình, một người bạn thân đã nói về nhu cầu mới trong việc lập kế hoạch tài chính: chứng chỉ tiền gửi lớn kỳ hạn năm năm được gửi vào năm 2021 có lãi suất trên 4%, lãi suất có thể trang trải chi phí cho các lớp học sở thích của trẻ, nhưng hiện tại khi tham khảo lãi suất tái gửi chỉ khoảng 1.5%, lợi nhuận đã giảm rõ rệt. Hiện nay, tìm kiếm phương thức quản lý tài chính “ổn định và hợp lý” đang trở thành yêu cầu chung của nhiều gia đình.

Theo tính toán của Huatai Securities, quy mô đáo hạn của các khoản gửi có kỳ hạn từ một năm trở lên trong năm 2026 sẽ đạt 50 ngàn tỷ nhân dân tệ, chủ yếu là tiền tiết kiệm của các hộ gia đình được gửi trong chu kỳ lãi suất cao từ năm 2020 đến 2021. Trong mười năm qua, lãi suất gửi ngân hàng kỳ hạn năm của các ngân hàng lớn quốc doanh đã giảm từ trên 5% xuống còn 1.3%, lãi suất chứng chỉ tiền gửi lớn cũng khó vượt quá 1.6%, việc giảm lãi suất là xu hướng dài hạn dưới sự chuyển đổi của nền kinh tế, lãi suất thấp có thể đã trở thành bình thường trong thời đại này.

Hiện tại, lãi suất của các quỹ tiền tệ và các sản phẩm quản lý tiền mặt liên tục giảm, thị trường chứng khoán A cổ biến động mạnh, tỷ lệ giá trị cổ phiếu và trái phiếu trở lại cân bằng, sau khi vàng tăng mạnh thì biên độ dao động cũng tăng lên, lãi suất ngân hàng thì bình thường và vẫn có biến động giá trị ròng, nhiều khoản tiền đến hạn đang tìm kiếm hướng phân bổ phù hợp hơn. Với yêu cầu cốt lõi là “ổn định căn bản, gia tăng hợp lý”, việc theo đuổi các sản phẩm “cố định +” và FOF (quỹ đầu tư quỹ) với sự ổn định và tính linh hoạt trong lợi nhuận, nhờ vào lợi thế cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận, có khả năng trở thành lựa chọn chất lượng cho phân bổ tài sản gia đình.

Cố định + Tăng cường ổn định

Trong những năm gần đây, nhiều khoản tiền đang dần chuyển hướng tới các sản phẩm có quyền lợi trung bình thấp. Dữ liệu từ Wind cho thấy, tính đến cuối năm 2025, quy mô của các quỹ trái phiếu cấp một, trái phiếu cấp hai, quỹ hỗn hợp nợ, quỹ trái phiếu chuyển đổi, và các sản phẩm quỹ khác đã đạt 2.74 ngàn tỷ nhân dân tệ, tăng khoảng 60% trong năm, quy mô đạt mức cao kỷ lục. Trong bối cảnh này, các công ty quỹ hàng đầu như ICBC Credit Suisse đang là những người tham gia quan trọng trong xu hướng này.

Lấy ví dụ về quỹ trái phiếu ICBC Shuangxi với thời gian nắm giữ 6 tháng (Loại A: 011091), sản phẩm này được điều hành bởi Giám đốc Đầu tư Cố định của bộ phận thu nhập cố định ICBC Credit Suisse, bà Hạ Tú Hồng - một “lão làng” với 18 năm kinh nghiệm trong ngành chứng khoán và 14 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, ưu tiên điều chỉnh kỳ hạn một cách linh hoạt qua việc đánh giá vĩ mô, đồng thời luôn kiên định với tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro trong việc phân bổ trái phiếu tín dụng. Sản phẩm này mang đến điểm nổi bật “cổ phiếu và trái phiếu phù hợp, hai động cơ thúc đẩy”, trong khi kiểm soát biến động, đồng thời phân bổ vừa phải tài sản thuộc quyền sở hữu, nhằm tăng cường tính linh hoạt trong lợi nhuận, phù hợp với yêu cầu cốt lõi của vốn về “ổn định trong gia tăng”. Đồng thời, sản phẩm sử dụng thiết kế “thời gian nắm giữ + thu nhập cố định”, vừa tạo ra lợi nhuận ổn định từ tài sản trái phiếu, vừa giảm thiểu tác động của việc mua bán thường xuyên nhờ vào quy định thời gian nắm giữ 6 tháng, giúp nhà đầu tư tránh được những biến động ngắn hạn. Dữ liệu từ báo cáo quý cho thấy, trong năm qua, tỷ suất lợi nhuận của quỹ loại A này đạt 4.05%, vượt khoảng 1.2 điểm phần trăm so với chỉ số tham chiếu, quy mô tổng cộng vào cuối năm đạt 2.119 tỷ nhân dân tệ, tăng mạnh so với 167 triệu nhân dân tệ vào cuối năm 2024.

Quỹ Trái phiếu ICBC tập trung vào thị trường trái phiếu công nghiệp (Loại A: 000045), cũng do Hạ Tú Hồng quản lý. Sản phẩm này trong bối cảnh cung cấp trái phiếu tín dụng bị thu hẹp và nhu cầu tăng cao, đã chọn lọc các trái phiếu do các chủ thể công nghiệp chất lượng phát hành, đồng thời phân bổ vừa phải vào các cổ phiếu blue-chip chất lượng từ các ngành khác nhau, tìm kiếm cơ hội trong sự chắc chắn, nhằm mục tiêu đạt được lợi nhuận tăng cường với độ quay vòng thấp và tính xác định cao. Báo cáo quý của sản phẩm cho thấy, tính đến cuối năm 2025, lợi suất của quỹ Trái phiếu ICBC A kể từ khi thành lập đạt 109.51%, vượt hơn 50% so với chỉ số tham chiếu. Đồng thời, tỷ suất lợi nhuận trong 6 tháng gần đây, 1 năm gần đây, và 3 năm gần đây đều vượt đáng kể so với chỉ số tham chiếu.

Một quỹ khác do Hạ Tú Hồng tham gia quản lý - quỹ “người chạy dài” ICBC Bốn mùa thu nhập trái phiếu A (164808) cũng có hiệu suất xuất sắc. Kể từ khi chuyển đổi vào tháng 2 năm 2014, sản phẩm này đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường, thể hiện khả năng chống biến động và tạo ra lợi nhuận cực kỳ mạnh mẽ. Dữ liệu hiệu suất đã xác nhận sức mạnh của nó: báo cáo quý cho thấy, tính đến cuối năm 2025, quỹ loại A này kể từ khi chuyển đổi vào ngày 10 tháng 2 năm 2014 đã đạt tỷ suất lợi nhuận lên tới 94.07%, vượt xa 61.67% so với chỉ số tham chiếu; tỷ suất lợi nhuận trong năm qua đạt 2.87%, vượt hơn 1.12 điểm phần trăm so với chỉ số tham chiếu, và tỷ suất lợi nhuận trong 5 năm gần đây đứng trong top đầu so với cùng loại. Đồng thời, dữ liệu từ Wind cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ giảm giá tối đa trong 1 năm gần đây, 3 năm gần đây và 5 năm gần đây đều tốt hơn so với trung bình cùng loại.

Dữ liệu hiệu suất phản ánh rõ ràng sự nhận thức và sự nắm bắt xu hướng vĩ mô của đội ngũ cố định ICBC Credit Suisse. Đội ngũ này, do Giám đốc Đầu tư Cố định Hạ Tú Hồng đại diện, đã nhận thấy rằng một số nhà đầu tư ưa chuộng các sản phẩm có cơ chế chia cổ tức, vừa có thể đáp ứng nhu cầu tiền mặt hàng ngày vừa trong việc quản lý tài chính; một số nhà đầu tư khác lại chú trọng vào lợi nhuận dài hạn trên cơ sở biến động thấp, vì vậy các sản phẩm “cố định +” với mức độ biến động trung bình thấp mà bà dẫn dắt đã có sự nhấn mạnh khác nhau trong chiến lược và vận hành, nhằm đáp ứng chính xác nhu cầu khác nhau. Tổng thể, từ nền tảng trái phiếu thuần túy đến cổ phiếu tăng cường, ma trận sản phẩm “cố định +” của ICBC Credit Suisse với định vị khác biệt và hiệu suất vững chắc, như một “chiếc thuyền tài sản” được thiết kế riêng cho các nhu cầu khác nhau của vốn, đã cung cấp nhiều lựa chọn phân bổ cho các khoản tiền đến hạn.

FOF phù hợp không cần lo lắng

Kể từ đầu năm nay, việc phát hành quỹ FOF đã bùng nổ. Dữ liệu từ Wind cho thấy, tính đến ngày 20 tháng 3 năm 2026, quy mô phát hành mới của FOF đã lên tới 651.25 tỷ nhân dân tệ. Giá trị phân bổ của FOF đang nhanh chóng được biết đến và chấp nhận. Đối với các nhà đầu tư thông thường, FOF được “chọn quỹ” bởi một đội ngũ chuyên nghiệp, vừa an tâm lại hiệu quả, là lựa chọn phân bổ tốt sau khi tiền gửi đến hạn.

Trong số các tổ chức FOF hàng đầu có quy mô trên 60 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm 2025, ICBC Credit Suisse và 3 công ty công cộng khác đã có quy mô tăng trưởng trên 100% trong cả năm, với tỷ lệ tăng trưởng quý 4 vượt quá 60%. Nếu chọn lọc dựa trên tỷ suất lợi nhuận vượt quá 10% từ năm 2022 đến 2025, ICBC Credit Suisse có 8 quỹ lọt vào danh sách, đứng đầu ngành, trong đó quỹ ICBC Giá trị ổn định 6 tháng giữ FOF (Loại A: 013300) là đại diện chủ chốt.

Quỹ này được điều hành bởi Giám đốc Bộ phận FOF Zhao Zhiyuan và nhà quản lý quỹ Xu Xinyuan, định vị ở mức rủi ro trung bình với giới hạn tài sản rủi ro 25%, sử dụng khung phân bổ hai lớp “chiến lược + chiến thuật”: ở cấp độ chiến lược, lấy cổ phiếu và trái phiếu làm trung tâm, kết hợp với các tài sản có liên quan thấp khác để xây dựng một danh mục đa dạng phòng ngừa, kiểm soát tốt mức giảm; ở cấp độ chiến thuật, thông qua mô hình định lượng điều chỉnh động, chọn lọc những quỹ có khả năng tạo ra lợi nhuận vượt quá liên tục. Báo cáo quý cho thấy, tỷ suất lợi nhuận của quỹ này trong năm qua đạt 7.27%, vượt 4.63% so với chỉ số tham chiếu, kiểm soát mức giảm rất tốt, thiết kế thời gian nắm giữ 6 tháng phù hợp với nhu cầu “ổn định trong gia tăng” của vốn từ tiền gửi.

Đối với các nhà đầu tư có mức độ rủi ro thấp hơn và chu kỳ sử dụng vốn ngắn hơn, quỹ FOF ICBC Zhi Yuan với thời gian nắm giữ 3 tháng (Loại A: 008144) cung cấp một lựa chọn linh hoạt. Quỹ này do nhà quản lý quỹ Zhou Yan, có 12 năm kinh nghiệm trong ngành chứng khoán và 9 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư, điều hành, sản phẩm được định vị ở mức rủi ro thấp, sử dụng các quỹ trái phiếu làm nền tảng, thông qua phân bổ đa dạng các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, QDII, nhằm theo đuổi bảo toàn và gia tăng giá trị trong điều kiện kiểm soát biến động chặt chẽ, thời gian nắm giữ 3 tháng vừa giảm thiểu tác động của việc mua bán thường xuyên, vừa cung cấp không gian hoạt động ổn định cho nhà quản lý quỹ, phù hợp với nhu cầu chuyển tiếp ngắn hạn của vốn có mức rủi ro trung bình thấp.

Sản phẩm khác do Zhou Yan quản lý - quỹ ICBC Ổn định hưu trí nắm giữ 1 năm A (009335) tập trung vào các tình huống phân bổ dài hạn. Với chiến lược phân bổ tài sản ổn định, sản phẩm này có thể đáp ứng nhu cầu phân bổ dài hạn sau khi tiền gửi đến hạn, đặc biệt phù hợp làm lựa chọn cho quỹ hưu trí và các kế hoạch dài hạn khác.

Từ phân bổ linh hoạt ngắn hạn đến kế hoạch hưu trí dài hạn, dòng sản phẩm FOF của ICBC Credit Suisse với định vị khác biệt và hiệu suất vững chắc, như một “đường cao tốc tài sản” từ hiện tại đến tương lai của vốn, mượt mà và hiệu quả, đã cung cấp nhiều lựa chọn phân bổ cho các khoản tiền đến hạn.

Nền tảng nghiên cứu và kiểm soát rủi ro

Sự ổn định lâu dài của sản phẩm đến từ sự hỗ trợ chuyên nghiệp toàn diện của ICBC Credit Suisse từ “nghiên cứu đầu tư - kiểm soát rủi ro - sản phẩm”. ICBC Credit Suisse đã thiết lập hệ thống nghiên cứu ba cấp “vĩ mô - trung cấp - vi mô” ở đầu nghiên cứu, kết hợp chiến lược “từ trên xuống + từ dưới lên”, hỗ trợ các nhà quản lý quỹ điều chỉnh kỳ hạn và phân bổ tài sản một cách linh hoạt, thoải mái ứng phó với các biến động thị trường; về phía kiểm soát rủi ro, ICBC Credit Suisse đã trang bị một đội ngũ nghiên cứu tín dụng chuyên trách, tiêu chuẩn xếp hạng nội bộ cao hơn bên ngoài, xây dựng hệ thống kiểm soát rủi ro toàn diện bao trùm nhiều loại rủi ro, thông qua kiểm soát kỳ hạn, phân tán đầu tư và các biện pháp khác để kiểm soát chặt chẽ biến động, luôn đặt an toàn của vốn lên hàng đầu; trong khi đó, về mặt sản phẩm, dựa vào sự hỗ trợ của hệ thống, ICBC Credit Suisse đã xây dựng ma trận sản phẩm bao trùm nhiều chiến lược khác nhau để phù hợp chính xác với nhu cầu phân bổ khác biệt của các nhà đầu tư có mức độ rủi ro khác nhau.

Từ hệ thống nghiên cứu đầu tư đến cơ chế kiểm soát rủi ro, rồi đến ma trận sản phẩm, ICBC Credit Suisse đã thay thế sự phụ thuộc vào một nhà quản lý đơn lẻ bằng hệ thống “nền tảng, đội ngũ, tích hợp, đa chiến lược” để chống lại sự không chắc chắn của thị trường bằng sự chắc chắn của quy định, như một “người quản lý tài sản” đáng tin cậy, âm thầm bảo vệ mỗi khoản vốn, trở thành người tiếp nhận cho các khoản tiền đến hạn.

Kết luận:

Việc tái phân bổ 50 ngàn tỷ nhân dân tệ là một sự chuyển đổi sâu sắc trong quản lý tài sản của các gia đình Trung Quốc từ “phụ thuộc đơn lẻ” sang “cân bằng đa dạng”, là một cuộc “di cư thế kỷ” liên quan đến tương lai của tài sản. Thời kỳ mà chỉ cần gửi tiền tiết kiệm đã có thể dễ dàng vượt qua lạm phát đã qua, chuyên nghiệp, kỷ luật và chủ nghĩa dài hạn đang trở thành mã số cốt lõi cho việc bảo toàn và gia tăng giá trị tài sản.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, thay vì thường xuyên chọn thời điểm trong tiếng ồn của thị trường, thì tốt hơn là sử dụng các công cụ hệ thống chuyên nghiệp để thực hiện chuyển giao tài sản ổn định. Dòng sản phẩm “cố định +” và FOF bao trùm ngắn hạn, trung hạn và dài hạn, với độ rõ ràng về mức độ rủi ro, dựa trên việc kiểm soát tốt mức giảm, theo đuổi mức lợi nhuận vừa phải có thể dự đoán, rất phù hợp với yêu cầu cốt lõi “ổn định trong gia tăng” của vốn từ tiền gửi đến hạn.

Như một nhà đầu tư dày dạn đã nói: “Cảm giác an toàn thực sự về tài sản không phải là sự tăng vọt của con số tài khoản, mà là bạn biết tiền của mình được đối xử như thế nào.” Trong thời đại lãi suất giảm và biến động trở thành bình thường này, có lẽ cách “di chuyển” thông minh nhất chính là giao tiền cho những người hiểu được sự tôn trọng rủi ro, tôn trọng chu kỳ, và sẵn sàng thực hiện cam kết bằng chuyên môn và thời gian - ICBC Credit Suisse chính là một trong những thực hành viên của điều này.

Dữ liệu giải thích:

1. Dữ liệu xếp hạng quỹ được lấy từ Galaxy Securities, dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025. Tỷ suất lợi nhuận 5 năm của quỹ ICBC Bốn mùa thu nhập trái phiếu cụ thể xếp hạng là 65/186, cùng loại là quỹ trái phiếu thông thường - quỹ trái phiếu thông thường (có thể đầu tư trái phiếu chuyển đổi) (Loại A).

2. Dữ liệu hiệu suất của các loại quỹ được lấy từ báo cáo định kỳ của quỹ, dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.

Quỹ ICBC Bốn mùa thu nhập trái phiếu A được thành lập vào ngày 10 tháng 2 năm 2011, Hạ Tú Hồng bắt đầu quản lý từ ngày 10 tháng 2 năm 2011, Hoàng Dương Lý bắt đầu quản lý từ ngày 24 tháng 12 năm 2024. Tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng hàng năm của quỹ này từ năm 2021 đến 2025 lần lượt là 7.01%, 1.08%, 3.17%, 5.36%, 2.87%; trong cùng thời gian, tỷ suất lợi nhuận của chỉ số tham chiếu lần lượt là 4.22%, 2.59%, 4.36%, 4.34%, 1.75%.

Quỹ ICBC Shuangxi 6 tháng nắm giữ A được thành lập vào ngày 11 tháng 6 năm 2021, Hạ Tú Hồng bắt đầu quản lý từ ngày 11 tháng 6 năm 2021, Đoàn Vệ bắt đầu quản lý từ ngày 21 tháng 10 năm 2025. Tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng hàng năm của quỹ này từ năm 2021 đến 2025 lần lượt là 2.37%, -3.04%, 1.58%, 7.82%, 4.05%; trong cùng thời gian, tỷ suất lợi nhuận của chỉ số tham chiếu lần lượt là 1.47%, 1.63%, 3.12%, 8.79%, 2.72%.

Quỹ ICBC Trái phiếu công nghiệp A được thành lập vào ngày 29 tháng 3 năm 2013, Hạ Tú Hồng bắt đầu quản lý từ ngày 29 tháng 3 năm 2013, Cố Thanh Xuân bắt đầu quản lý từ ngày 25 tháng 12 năm 2023, Trương Vệ Thăng bắt đầu quản lý từ ngày 22 tháng 5 năm 2025. Tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng hàng năm của quỹ này từ năm 2021 đến 2025 lần lượt là 4.92%, -2.74%, 0.65%, 6.62%, 6.07%; trong cùng thời gian, tỷ suất lợi nhuận của chỉ số tham chiếu lần lượt là 3.75%, 3.75%, 3.75%, 3.75%, 3.75%. Trong 6 tháng qua, tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng trong 1 năm gần đây, 3 năm gần đây lần lượt là 4.80%, 6.07%, 13.83%, trong cùng thời gian, tỷ suất lợi nhuận của chỉ số tham chiếu lần lượt là 1.89%, 3.75%, 11.25%.

Quỹ ICBC Giá trị ổn định 6 tháng nắm giữ hỗn hợp (FOF) A được thành lập vào ngày 9 tháng 11 năm 2021, Tưởng Hoa An bắt đầu quản lý từ ngày 9 tháng 11 năm 2021, Xu Xinyuan bắt đầu quản lý từ ngày 1 tháng 12 năm 2021, Zhao Zhiyuan bắt đầu quản lý từ ngày 1 tháng 4 năm 2025. Tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng hàng năm của quỹ này từ năm 2022 đến 2025 lần lượt là -1.34%, -1.72%, 4.95%, 7.27%; trong cùng thời gian, tỷ suất lợi nhuận của chỉ số tham chiếu lần lượt là 0.71%, 3.23%, 8.30%, 2.64%.

Chi phí giải thích:

Tỷ lệ của quỹ ICBC Bốn mùa thu nhập trái phiếu A lần lượt là: tỷ lệ quản lý 0.3% mỗi năm, tỷ lệ lưu ký 0.1% mỗi năm. Tỷ lệ phí đăng ký: số tiền đăng ký là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.6%; 1 triệu ≤ M < 3 triệu, tỷ lệ 0.4%; 3 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.2%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí mua: số tiền mua là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.8%; 1 triệu ≤ M < 3 triệu, tỷ lệ 0.5%; 3 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.3%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí rút tiền (ngoài thị trường): thời gian < 7 ngày, tỷ lệ 1.50%; 7 ngày <= thời gian < 30 ngày, tỷ lệ 0.75%; 30 ngày <= thời gian < 365 ngày, tỷ lệ 0.10%; 1 năm <= thời gian < 2 năm, tỷ lệ 0.05%; thời gian >= 2 năm, tỷ lệ 0.00%. Tỷ lệ phí rút tiền (trong thị trường): thời gian < 7 ngày, tỷ lệ 1.50%; thời gian >= 7 ngày, tỷ lệ 0.10%. Quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng đối với loại A.

Tỷ lệ của quỹ ICBC Shuangxi 6 tháng nắm giữ A lần lượt là: tỷ lệ quản lý 0.6% mỗi năm, tỷ lệ lưu ký 0.1%, quỹ này thiết lập thời gian nắm giữ tối thiểu 6 tháng, không thu phí rút tiền. Tỷ lệ phí đăng ký: số tiền đăng ký là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.40%; 1 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.20%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí mua: số tiền mua là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.50%; 1 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.30%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng đối với loại A.

Tỷ lệ của quỹ ICBC Trái phiếu công nghiệp A lần lượt là: tỷ lệ quản lý 0.6% mỗi năm, tỷ lệ lưu ký 0.2%. Tỷ lệ phí đăng ký: đối với các nhà đầu tư bình thường, số tiền đăng ký là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.6%; 1 triệu ≤ M < 3 triệu, tỷ lệ 0.4%; 3 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.2%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí mua: đối với các nhà đầu tư bình thường, số tiền mua là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.8%; 1 triệu ≤ M < 3 triệu, tỷ lệ 0.5%; 3 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.3%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí rút tiền: thời gian < 7 ngày, tỷ lệ 1.50%; 7 ngày <= thời gian < 30 ngày, tỷ lệ 0.75%; 30 ngày <= thời gian < 365 ngày, tỷ lệ 0.10%; 1 năm <= thời gian < 2 năm, tỷ lệ 0.05%; thời gian >= 2 năm, tỷ lệ 0.00%. Quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng đối với loại A.

Tỷ lệ của quỹ ICBC Giá trị ổn định 6 tháng nắm giữ hỗn hợp (FOF) (Loại A: 013300) lần lượt là: tỷ lệ quản lý 0.6% mỗi năm, tỷ lệ lưu ký 0.15%. Tỷ lệ phí đăng ký: đối với các nhà đầu tư bình thường, số tiền đăng ký là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.6%; 1 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.4%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí mua: đối với các nhà đầu tư bình thường, số tiền mua là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.8%; 1 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.5%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Quỹ này có thời gian nắm giữ tối thiểu 6 tháng đối với mỗi phần quỹ. Quỹ này không thu phí rút tiền. Quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng đối với loại A.

Tỷ lệ của quỹ ICBC Zhi Yuan với thời gian nắm giữ 3 tháng (Loại A: 008144) lần lượt là: tỷ lệ quản lý 0.5% mỗi năm, tỷ lệ lưu ký 0.2%. Tỷ lệ phí đăng ký: số tiền đăng ký là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.8%; 1 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.6%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí mua: số tiền mua là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 1%; 1 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.8%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí rút tiền: thời gian < 180 ngày, tỷ lệ 0.50%; thời gian >= 180 ngày, tỷ lệ 0.00%. Quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng đối với loại A.

Tỷ lệ của quỹ ICBC Ổn định hưu trí nắm giữ 1 năm A (009335) lần lượt là: tỷ lệ quản lý 0.6% mỗi năm, tỷ lệ lưu ký 0.15%. Tỷ lệ phí đăng ký: số tiền đăng ký là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.6%; 1 triệu ≤ M < 3 triệu, tỷ lệ 0.4%; 3 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.2%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí mua: số tiền mua là M, khi M < 1 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ 0.8%; 1 triệu ≤ M < 3 triệu, tỷ lệ 0.5%; 3 triệu ≤ M < 5 triệu, tỷ lệ 0.3%; M ≥ 5 triệu, phí 1000 nhân dân tệ/mỗi lần. Tỷ lệ phí rút tiền: thời gian ≥ 1 năm, tỷ lệ 0.00%, quỹ này không thu phí rút tiền đối với các nhà đầu tư bình thường. Quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng đối với loại A.

Cảnh báo rủi ro:

Người quản lý quỹ quản lý và sử dụng tài sản quỹ theo nguyên tắc tận tâm, trung thực, và cẩn thận, nhưng không đảm bảo quỹ sẽ có lợi nhuận nhất định, cũng như không đảm bảo lợi suất tối thiểu. Hiệu suất quá khứ của quỹ không dự đoán được hiệu suất trong tương lai, hiệu suất của các quỹ khác do người quản lý quỹ quản lý không đảm bảo hiệu suất của quỹ. Quỹ ICBC Bốn mùa thu nhập trái phiếu, ICBC Shuangxi 6 tháng, ICBC Trái phiếu công nghiệp là các quỹ trái phiếu, dự kiến lợi suất và mức độ rủi ro thấp hơn so với quỹ cổ phiếu và quỹ hỗn hợp, cao hơn so với quỹ thị trường tiền tệ. Trong đó: quỹ ICBC Bốn mùa thu nhập trái phiếu chủ yếu đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu công ty, trái phiếu tài chính ngắn hạn, trái phiếu ngân hàng thương mại và trái phiếu cấp hai, chứng khoán được bảo đảm bởi tài sản doanh nghiệp, trái phiếu chuyển đổi (bao gồm trái phiếu chuyển đổi giao dịch tách rời), với mức độ rủi ro trung bình lâu dài và tỷ suất lợi nhuận dự kiến cao hơn so với quỹ trái phiếu thông thường; quỹ ICBC Trái phiếu công nghiệp có thể phân bổ vào cổ phiếu trên thị trường thứ cấp, nên lợi suất và mức độ rủi ro dự kiến cao hơn so với quỹ trái phiếu không bao gồm cổ phiếu trên thị trường thứ cấp. Quỹ ICBC Shuangxi 6 tháng nắm giữ thiết lập thời gian nắm giữ tối thiểu 6 tháng cho mỗi phần quỹ, trong thời gian nắm giữ tối thiểu, phần quỹ này không thể được rút. Quỹ ICBC Giá trị ổn định 6 tháng nắm giữ hỗn hợp (FOF), quỹ ICBC Zhi Yuan với thời gian nắm giữ 3 tháng, quỹ ICBC Ổn định hưu trí nắm giữ 1 năm A là các quỹ hỗn hợp, dự kiến lợi suất và mức độ rủi ro thấp hơn so với quỹ cổ phiếu, quỹ cổ phiếu trong quỹ, cao hơn so với quỹ trái phiếu, quỹ trái phiếu trong quỹ, quỹ thị trường tiền tệ, quỹ tiền tệ trong quỹ. Quỹ ICBC Giá trị ổn định 6 tháng nắm giữ hỗn hợp (FOF) thiết lập thời gian nắm giữ tối thiểu 6 tháng cho mỗi phần quỹ; quỹ ICBC Zhi Yuan với thời gian nắm giữ 3 tháng thiết lập thời gian nắm giữ tối thiểu 3 tháng cho mỗi phần quỹ; quỹ ICBC Ổn định hưu trí nắm giữ 1 năm A thiết lập thời gian nắm giữ tối thiểu 12 tháng cho mỗi phần quỹ. Nhà đầu tư chỉ có thể nộp đơn rút tiền vào các ngày mở cửa sau ngày hết hạn thời gian nắm giữ tối thiểu, đối mặt với rủi ro không thể rút tiền trong thời gian nắm giữ tối thiểu. Nếu sản phẩm đầu tư vào chứng khoán nước ngoài, bên cạnh việc phải chịu những rủi ro đầu tư chung giống như quỹ đầu tư chứng khoán trong nước, còn phải đối mặt với rủi ro tỷ giá và các rủi ro đặc thù khác liên quan đến đầu tư chứng khoán thị trường nước ngoài. Nếu quỹ đầu tư vào cổ phiếu của các mục tiêu đầu tư thông qua cơ chế đầu tư cổ phiếu Hong Kong, cần phải chịu các rủi ro đặc thù do sự khác biệt về môi trường đầu tư, mục tiêu đầu tư, chế độ thị trường và quy tắc giao dịch. Quỹ có rủi ro, nhà đầu tư nên cẩn thận đọc “Hợp đồng quỹ”, “Tài liệu giải thích tuyển dụng”, “Tóm tắt tài liệu sản phẩm quỹ” và các tài liệu pháp lý cập nhật khác, dựa trên việc hiểu rõ về tình hình sản phẩm, cấu trúc phí, tiêu chuẩn phí của các kênh bán hàng, và nghe ý kiến thích hợp từ các tổ chức bán hàng, chọn lựa các sản phẩm đầu tư phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.

Nguồn: Viện Nghiên cứu Quỹ Thời báo Chứng khoán

Kiểm tra: Liu Xingying