Chatham Lodging Trust (CLDT) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Strategic Debt Reduction and …

GuruFocus News

Thu, February 26, 2026 at 8:02 AM GMT+9 4 min read

In this article:

CLDT

+1.23%

CLDT-PA

+0.05%

This article first appeared on GuruFocus.

**Hiệu suất RevPAR:** RevPAR không thay đổi trong quý bốn, với mức tăng 1% ở Silicon Valley trong năm 2025.

**Biên lợi nhuận GOP:** Giảm 20 điểm cơ bản trong năm, với mức giảm 30 điểm cơ bản trong Q4.

**EBITDA Khách sạn:** 22,4 triệu USD cho Q4 2025.

**EBITDA Điều chỉnh:** 20,2 triệu USD cho Q4 2025.

**FFO Điều chỉnh:** 0,21 USD mỗi cổ phiếu cho Q4 2025.

**Biên lợi nhuận EBITDA Khách sạn:** 33,2% trong Q4, tăng 70 điểm cơ bản nhờ hoàn thuế tài sản.

**Giảm nợ ròng:** Giảm 70 triệu USD trong năm 2025.

**Tỷ lệ đòn bẩy:** Giảm xuống 20% từ gần 35% vào năm 2019.

**Mua lại cổ phiếu:** 1,8 triệu cổ phiếu đã được mua lại với giá trung bình 6,87 USD mỗi cổ phiếu.

**Bán tài sản:** Bốn khách sạn đã được bán với tổng trị giá 71,4 triệu USD trong năm 2025.

**Hướng dẫn 2026:** RevPAR dự kiến từ -0,5% đến +1,5%; EBITDA điều chỉnh từ 84 triệu USD đến 89 triệu USD; FFO điều chỉnh mỗi cổ phiếu từ 1,04 USD đến 1,14 USD.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 6 dấu hiệu cảnh báo với CLDT.

CLDT có được định giá hợp lý không? Kiểm tra giả thuyết của bạn bằng công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 25 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ biên bản cuộc gọi thu nhập, vui lòng tham khảo biên bản cuộc gọi thu nhập đầy đủ.

Điểm tích cực

Chatham Lodging Trust (NYSE:CLDT) đạt được biên lợi nhuận hoạt động cao nhất trong ngành lần đầu tiên kể từ đại dịch, lấy lại vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng từ năm 2010 đến 2019.

Công ty đã thành công trong việc hạn chế mức giảm biên lợi nhuận GOP chỉ còn 20 điểm cơ bản mặc dù RevPAR không thay đổi, bằng cách tập trung vào mức độ nhân sự và cải thiện năng suất.

Chatham Lodging Trust (NYSE:CLDT) đã giảm nợ ròng của mình xuống 70 triệu USD và giảm tỷ lệ đòn bẩy xuống 20%, so với gần 35% vào năm 2019.

Công ty đã mua lại khoảng 1,8 triệu cổ phiếu, tức 4% số cổ phiếu đang lưu hành, với giá trung bình 6,87 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn mức giá giao dịch hiện tại.

Chatham Lodging Trust (NYSE:CLDT) đã hoàn thành việc huy động vốn lớn nhất và hấp dẫn nhất trong lịch sử của mình với tổng công suất 0,5 tỷ USD, giảm chi phí vay tổng thể.

Điểm tiêu cực

RevPAR ở Silicon Valley, thị trường lớn nhất của công ty, chỉ tăng 1% trong năm 2025, với mức giảm trong nửa cuối năm.

RevPAR ở San Diego giảm 8% trong năm 2025 do sự thu hẹp từ lịch hội nghị tốt nhất mọi thời đại vào năm 2024 và sự xuất hiện của một đối thủ cạnh tranh gần đó.

Công ty đã trải qua mức giảm 1,8% trong RevPAR trong Q4 2025, điều này ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể.

Chatham Lodging Trust (NYSE:CLDT) đã không thực hiện bất kỳ thương vụ mua lại nào bên ngoài vào năm 2025, bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng.

Công ty đối mặt với áp lực chi phí tiện ích tiềm năng vào đầu năm 2026 do các cơn bão lạnh gần đây ảnh hưởng đến các khu vực Trung tâm, Đông Nam, và Đông Bắc.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật Hỏi & Đáp

H: Bạn có dự đoán sẽ bán thêm tài sản nào trong năm 2026 sau các giao dịch năm 2025 không? Đ: Dennis Craven, COO, đã đề cập rằng họ có thể bán một hoặc hai tài sản nữa, nhưng việc cắt giảm chính đã được thực hiện trong 18 tháng qua. Tập trung sẽ là tái đầu tư từ bất kỳ giao dịch bán nào.

H: Bạn có thể cung cấp thêm thông tin về các thương vụ mua lại tiềm năng và việc sử dụng số tiền thu được từ việc bán tài sản không? Đ: Jeffrey Fisher, CEO, cho biết rằng họ cảm thấy thoải mái với mức độ đòn bẩy lịch sử và đang tích cực tìm kiếm cơ hội mua lại. Triển vọng RevPAR hiện tại không thay đổi có thể khiến người bán thực tế hơn về giá cả, điều này có thể dẫn đến các giao dịch tiềm năng.

H: Những áp lực chi phí nào dự kiến trong năm 2026, đặc biệt là ngoài lương? Đ: Dennis Craven lưu ý rằng tiện ích có thể phải đối mặt với một số áp lực do các cơn bão lạnh gần đây, nhưng nhìn chung, chi phí hoạt động dự kiến sẽ giữ ổn định. Tập trung sẽ là kiểm soát chi phí lao động.

H: Còn bao nhiêu không gian cho việc cải thiện năng suất để quản lý chi phí? Đ: Dennis Craven nhấn mạnh rằng số lượng nhân sự đã giảm 13% so với năm trước, và họ đang liên tục điều chỉnh các mô hình dựa trên xu hướng. Tập trung là kiểm soát lương và số lượng nhân viên để duy trì năng suất.

H: Tác động dự kiến của World Cup đến các thị trường của bạn là gì, và các chi phí liên quan đến phát triển ở Portland, Maine là gì? Đ: Dennis Craven giải thích rằng trong khi World Cup nên mang lại lợi ích cho các thị trường, họ đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng do những bất định. Chi phí phát triển ở Portland không được bao gồm trong CapEx hiện tại và sẽ được chi tiết trong hướng dẫn tương lai.

Để xem toàn bộ biên bản cuộc gọi thu nhập, vui lòng tham khảo biên bản cuộc gọi thu nhập đầy đủ.

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin