Bị tiết lộ nợ vay hàng chục triệu chưa trả, Công ty Cổ phần Jieteng cho biết chưa đạt tiêu chuẩn công bố thông tin

**Báo Quan sát Kinh tế, phóng viên Trương Bân **Tính đến cuối tháng 9/2020, Công ty Cổ phần Jiecheng (300182, mục diễn đàn cổ phiếu) (300182.SZ) — đã từng tham gia đầu tư các tác phẩm điện ảnh như《Chiến Lang 2》《Trận Hải Hành Động》《Một vụ việc hay》《Một Đêm Tốt Lành》— trên tài khoản còn có 258 triệu nhân dân tệ tiền mặt.

Tuy nhiên, hiện nay, một người trong cuộc là Triệu Toàn đã tiết lộ với phóng viên Báo Quan sát Kinh tế rằng Jiecheng hiện có các khoản vay đến hạn trị giá hàng chục triệu nhân dân tệ chưa được thanh toán.

Tài liệu do Triệu Toàn cung cấp ngày 4/3/2021 cho thấy, vào năm 2020, Jiecheng đã vay từ đối tác hợp tác nội dung của mình gồm một công ty giáo dục tại Bắc Kinh nào đó, cùng với một công ty công nghệ tại Thiên Tân nào đó và một công ty quản lý đầu tư tại Bắc Kinh nào đó. Ba công ty này lần lượt cho vay 30 triệu, 25 triệu và 30 triệu nhân dân tệ. Trong đó, Jiecheng đã hoàn trả khoản vay 25 triệu cho công ty công nghệ tại Thiên Tân nào đó, còn hai khoản vay còn lại vẫn là nợ chưa trả.

Ngoài ra, theo thỏa thuận vay vốn giữa công ty giáo dục tại Bắc Kinh nào đó nói trên và Jiecheng mà Triệu Toàn cung cấp cho phóng viên Báo Quan sát Kinh tế, nếu Jiecheng trả chậm, Jiecheng và công ty con 100% là Công ty Truyền thông Văn hóa Tập Cát Khúc Xuất tại Tân Cương (sau đây gọi là “Tân Cương Tụ Xuất”) đồng ý mở rộng “hợp tác độc quyền trong lĩnh vực giáo dục trên thiết bị đầu cuối thông minh di động” được quy định trong “Thỏa thuận hợp tác nội dung” thành “hợp tác độc quyền trong lĩnh vực giáo dục”.

Vay hàng chục triệu đến hạn chưa trả

Theo thỏa thuận vay vốn mà Triệu Toàn cung cấp cho phóng viên Báo Quan sát Kinh tế, Jiecheng vào năm 2020 đã ký các thỏa thuận vay ngắn hạn với ba công ty nói trên. Tổng số tiền vay là 85 triệu nhân dân tệ. Trong đó, trong khoản vay của Jiecheng với công ty giáo dục tại Bắc Kinh nào đó, người kiểm soát thực tế của Jiecheng là Từ Tử Tuyền chịu trách nhiệm bảo lãnh liên đới đối với nghĩa vụ trả nợ; Tân Cương Tụ Xuất mở rộng phạm vi ủy quyền của mình đối với công ty giáo dục tại Bắc Kinh nào đó (“hợp tác độc quyền trong lĩnh vực giáo dục trên thiết bị đầu cuối thông minh di động” được mở rộng thành “hợp tác độc quyền trong lĩnh vực giáo dục”); trong hợp đồng vay với công ty công nghệ tại Thiên Tân nào đó, bên cho vay ngoài Jiecheng còn có Công ty TNHH Công nghệ Kỹ thuật Số Bắc Kinh Thế Kỷ do Từ Tử Tuyền sở hữu 100% nắm giữ; còn trong hợp đồng vay với công ty quản lý đầu tư tại Bắc Kinh nào đó, Từ Tử Tuyền và công ty con 100% của Jiecheng là Công ty Truyền thông Văn hóa Jiecheng Huashi Wangju (Thường Châu) (sau đây gọi là “Huashi Wangju”) chịu trách nhiệm bảo lãnh liên đới.

Theo tài liệu do Triệu Toàn cung cấp, sau khi ba khoản vay nói trên đến hạn vào tháng 1/2021, công ty giáo dục tại Bắc Kinh nào đó, công ty công nghệ tại Thiên Tân nào đó và công ty quản lý đầu tư tại Bắc Kinh nào đó đều đã ủy thác cho các văn phòng luật sư để thúc giục Jiecheng thanh toán, nhưng thời điểm đó đều không nhận được tiền trả.

Triệu Toàn cho biết, ba công ty nói trên trong năm nay đã khởi động thủ tục tố tụng tại tòa đối với Jiecheng. Theo “Đơn xin bảo toàn tài sản” của ba công ty nói trên do Triệu Toàn cung cấp, Jiecheng, Công ty TNHH Công nghệ Kỹ thuật Số Bắc Kinh Jiecheng và tài khoản hoặc tài sản liên quan của Từ Tử Tuyền đều đứng trước rủi ro bị cơ quan tư pháp phong tỏa.

Một người liên quan phụ trách văn phòng (董办) của Jiecheng đã thừa nhận với phóng viên Báo Quan sát Kinh tế rằng đúng là có tranh chấp kiện tụng tư pháp với các công ty này, nhưng vì giá trị tranh chấp không đạt tiêu chuẩn công bố thông tin của doanh nghiệp niêm yết trên bảng GEM (Chiến lược đổi mới doanh nghiệp), nên không tiến hành công bố.

Ngày 3/5, Triệu Toàn cho biết: hiện nay, khoản vay 25 triệu của Jiecheng đối với công ty công nghệ tại Thiên Tân nào đó đã được hoàn trả vào tháng 2, còn công ty giáo dục tại Bắc Kinh nào đó và công ty quản lý đầu tư tại Bắc Kinh nào đó vẫn chưa nhận được khoản tiền trả.

Kết quả kinh doanh đi xuống

Báo cáo quý 3 năm 2020 của Jiecheng cho thấy tính đến cuối tháng 9/2020, tiền mặt của công ty trên tài khoản là 258 triệu nhân dân tệ; trong khi đó khoản vay ngắn hạn là 1,329 tỷ nhân dân tệ, và nợ phải trả phi lưu động đến hạn trong 1 năm là 469 triệu nhân dân tệ. Tổng nợ ngắn hạn là 1,798 tỷ nhân dân tệ.

Hệ số tiền mặt (cash ratio) là tỷ lệ giữa tiền mặt của doanh nghiệp và nợ lưu động, phản ánh năng lực chuyển tiền thành hiện kim ngay lập tức của doanh nghiệp, đồng thời cho thấy khả năng doanh nghiệp có thể thanh toán ngay các khoản nợ đến hạn. Hệ số tiền mặt càng cao thì cho thấy doanh nghiệp có khả năng chi trả tốt hơn; nhìn chung, người ta cho rằng trên 20% là tốt.

Xét hệ số tiền mặt của Jiecheng trong vài năm gần đây, tính đến cuối năm 2016 và cuối năm 2017, tỷ lệ này lần lượt là 55% và 29%. Tuy nhiên, kể từ năm 2018, hệ số tiền mặt của Jiecheng giảm mạnh. Tính đến cuối năm 2018, cuối năm 2019 và cuối báo cáo quý 3 năm 2020, hệ số tiền mặt của Jiecheng lần lượt là 11%, 4% và 7%.

Ngoài ra, các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động của Jiecheng trong hai năm gần đây đều sụt giảm toàn diện.

Năm 2019, Jiecheng ghi nhận khoản lỗ đầu tiên kể từ khi lên sàn. Doanh thu năm đó đạt 3,65 tỷ nhân dân tệ, giảm 28,3% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ bị lỗ 2,38 tỷ nhân dân tệ, giảm 2641,87% so với cùng kỳ.

Đêm ngày 29/1/2021, Jiecheng công bố dự báo kết quả kinh doanh năm 2020, cho biết lợi nhuận ròng năm 2020 dự kiến lỗ từ 330 triệu đến 480 triệu nhân dân tệ. Nguyên nhân chính là do chu kỳ thu hồi tiền của các khách hàng ở hạ nguồn kéo dài, dự kiến sẽ trích lập các khoản dự phòng tổn thất tài sản các loại từ 680 triệu đến 830 triệu nhân dân tệ.

Dự báo kết quả kinh doanh này ngay lập tức thu hút Công văn hỏi đáp/quan tâm của Sở giao dịch. Ngày 1/2/2020, Bộ phận quản lý của công ty niêm yết trên bảng GEM thuộc Sàn giao dịch chứng khoán Thâm Quyến đã gửi công văn chú ý/quan tâm, yêu cầu Jiecheng bổ sung giải trình cụ thể về việc trích lập dự phòng nợ xấu đối với các khoản phải thu theo dự báo kết quả kinh doanh, bao gồm: tên các khách hàng tương ứng, số tiền các khoản phải thu, thời điểm hình thành và nguyên nhân, tuổi nợ, tình hình trích lập dự phòng nợ xấu trong các năm trước; phương pháp trích lập có thay đổi lớn so với các năm trước hay không, v.v.; tình hình cụ thể của các tài sản khác dự kiến trích lập giảm giá trị; kiểm tra và nêu rõ thời điểm cụ thể mà dấu hiệu giảm giá trị xuất hiện; cơ sở trích lập dự phòng giảm giá trị của đợt này, quá trình tính toán và tính hợp lý; tính đầy đủ và hợp lý của việc trích lập dự phòng giảm giá trị đối với các tài sản nêu trên trong giai đoạn trước và trong kỳ hiện tại; v.v.

Jiecheng trả lời rằng việc trích lập giảm giá trị tài sản trong năm 2020 từ 680 triệu đến 830 triệu nhân dân tệ, trong đó có nợ xấu của các phim như《Hạng Vũ》và《Một vụ việc hay》là 150 triệu đến 190 triệu nhân dân tệ, trích lập giảm giá hàng tồn kho từ 300 triệu đến 340 triệu nhân dân tệ, v.v. (trong đó, giảm giá hàng tồn kho của mảng điện ảnh là 270 triệu đến 300 triệu nhân dân tệ, giảm giá hàng tồn kho của mảng công nghệ là 30 triệu đến 40 triệu nhân dân tệ).

Nghi vấn hợp tác nội dung trong lĩnh vực giáo dục

Jiecheng niêm yết trên bảng GEM vào năm 2011. Ngành kinh doanh chính ban đầu nhanh chóng mở rộng từ mảng công nghệ âm thanh và hình ảnh sang nhiều lĩnh vực, bao gồm sản xuất và phát hành nội dung điện ảnh, vận hành bản quyền tân truyền thông, giáo dục số và nhiều mảng khác. Trong mảng giáo dục số, đối tác của Jiecheng bao gồm các kênh giáo dục của iQIYI, Youku, Tencent, Xiaomi TV, kênh giáo dục của video Huawei và v.v.

Trong báo cáo thường niên năm 2019, Jiecheng cho biết mảng kinh doanh giáo dục số của công ty phát triển nhanh chóng, đã được triển khai, phổ biến và thí điểm tại hơn 40 thành phố trong các trường tiểu học và trung học. Nền tảng đám mây giáo dục thông minh Jiecheng là nền tảng toàn cục tích hợp quản lý giáo dục, giảng dạy trong khuôn viên trường, học tập trực tuyến và phối hợp giữa nhà trường và gia đình, đã phủ sóng hơn 6000 trường tiểu học và trung học, cung cấp dịch vụ giảng dạy thường xuyên và thông minh cho gần 10 triệu giáo viên, học sinh và phụ huynh.

Triệu Toàn nói với phóng viên rằng công ty giáo dục tại Bắc Kinh nói trên từ lâu đã là đối tác của Jiecheng trong mảng kinh doanh giáo dục số. Theo thỏa thuận vay vốn mà công ty này ký với Jiecheng cho thấy, nếu Jiecheng trả chậm, Jiecheng và công ty con 100% là Tân Cương Tụ Xuất đồng ý mở rộng “hợp tác độc quyền trong lĩnh vực giáo dục trên thiết bị đầu cuối thông minh di động” được quy định trong “Thỏa thuận hợp tác nội dung” thành “hợp tác độc quyền trong lĩnh vực giáo dục”.

Nếu xảy ra vi phạm nghĩa vụ thanh toán theo hợp đồng, theo đúng hợp đồng thì Jiecheng có mất quyền vận dụng độc quyền đối với bản quyền trong lĩnh vực giáo dục không? Việc hợp tác trong lĩnh vực giáo dục với iQIYI, Youku, Tencent và Huawei có cần phải ký lại thỏa thuận không? Người phụ trách văn phòng (董办) của Jiecheng không trả lời và cho biết vấn đề này do bộ phận pháp chế của công ty phụ trách.

(Theo yêu cầu của người được phỏng vấn, Triệu Toàn là bút danh)

(Tòa soạn: Ji Lìa HN003)