Thị trường chứng khoán Trung Quốc ngày kết thúc: Chỉ số Thượng Hải tăng 0.63%, pin lithium và CRO bùng nổ! Cổ phiếu ngành điện điều chỉnh

Ngày 27 tháng 3, ba chỉ số chính của A-share đồng loạt tăng, chỉ số Shanghai tăng 0.63% đạt 3913 điểm, chỉ số Shenzhen Composite tăng 1.13%, chỉ số ChiNext tăng 0.71%.

Tổng giá trị giao dịch trên toàn thị trường đạt 1.86 triệu tỷ đồng, giảm 932 tỷ đồng so với phiên giao dịch trước, hơn 4300 cổ phiếu tăng giá.

Trên thị trường, kỳ vọng về việc dỡ bỏ lệnh cấm xuất khẩu lithium từ Zimbabwe không thành hiện thực, cổ phiếu liên quan đến pin lithium và mỏ lithium bùng nổ; các lĩnh vực CRO và dược phẩm đổi mới tăng cao, các lĩnh vực phân bón, hóa chất phốt pho, bột titan và kim loại nhỏ tăng trưởng mạnh. Ngoài ra, cổ phiếu điện lực điều chỉnh, cổ phiếu ngân hàng đồng loạt giảm giá, cổ phiếu than cốc giảm mạnh, các lĩnh vực cảng, bảo hiểm và dịch vụ công giảm mạnh.

Cụ thể như sau:

Cổ phiếu liên quan đến pin lithium và mỏ lithium bùng nổ, Ganfeng Lithium, Shengxin Lithium Energy, Rongjie Co., Jiangte Electric v.v. đều tăng trần. Huatai Securities cho rằng, sự thu hẹp thanh khoản và thay đổi tâm lý rủi ro do sự kiện Trung Đông gây ra đã dẫn đến giá lithium vận động yếu trong thời gian qua. Nhưng với những rủi ro về cung cấp vẫn còn tồn tại ở khu vực Yichun trong nước và Zimbabwe ở nước ngoài trong nửa cuối năm, nhu cầu từ giá dầu cao đối với dự báo nhu cầu xe điện và lưu trữ được thúc đẩy, nếu năm 2026 theo giả định trung tính (tăng trưởng doanh số xe hơi điện toàn cầu năm này so với năm trước đạt 10%-15%, tăng trưởng sản lượng cell lưu trữ năm này so với năm trước đạt 50%-60%), cung cầu carbonat lithium toàn cầu có khả năng duy trì trạng thái cân bằng chặt chẽ.

Các lĩnh vực CRO và dược phẩm đổi mới tăng cao, Hejing Biology, Zhaoyan New Drug, Kanghong Pharmaceutical v.v. đều tăng trần. Các tổ chức cho rằng, cửa sổ cấu hình bên trái của lĩnh vực dược phẩm đổi mới đã rõ ràng, tháng 3-4 sẽ bước vào giai đoạn dày đặc các chất xúc tác, sự kiện AACR, hội nghị ASCO cùng với việc công bố báo cáo tài chính hàng năm và hàng quý, có khả năng thúc đẩy phục hồi định giá của lĩnh vực này. Các doanh nghiệp có doanh thu bình thường hóa từ biopharma nền tảng và BD có khả năng thắng cao hơn và độ linh hoạt cao hơn, giá trị đầu tư dài hạn rất đáng kể.

Các lĩnh vực phân bón và hóa chất phốt pho tăng trưởng, Liuguo Chemical, Chitianhua, Lubai Chemical, Jinzhengdaz tăng trần. Về mặt thông tin, vận tải qua Eo biển Hormuz bị cản trở dẫn đến gián đoạn chuỗi cung ứng phân bón toàn cầu, giá urê và lưu huỳnh tăng vọt 30%-40%, chênh lệch cung cầu quốc tế mở rộng.

Kim loại quý tăng giá, Chi Feng Gold tăng hơn 6%, Shanjin International tăng hơn 5%, Hunan Gold tăng hơn 3%. Về mặt thông tin, giá vàng giao ngay hôm nay đạt trên 4450 USD/ounce, giá bạc giao ngay đạt trên 70 USD/ounce. CITIC Securities chỉ ra rằng, xu hướng trung hạn của giá vàng vẫn phụ thuộc vào yếu tố tín dụng và thanh khoản của đồng đô la sau mỗi cuộc xung đột ở Trung Đông. Nhìn về cuộc xung đột này, dự đoán rằng sự tiếp tục của hai xu hướng lỏng lẻo về thanh khoản và suy yếu tín dụng đô la sẽ tiếp tục nâng đỡ giá vàng. Lịch sử cho thấy rằng lợi thế về định giá hoặc vị trí giá cổ phiếu sẽ củng cố không gian tăng giá của lĩnh vực vàng, trong khi các công ty hàng đầu hiện tại có mức định giá PE rơi về mức thấp lịch sử 15-20x, cùng với việc xem xét rằng mức cao điểm giá cổ phiếu và giá vàng trong những năm gần đây rất đồng bộ, lạc quan về giá vàng mới cao thúc đẩy giá cổ phiếu mới cao.

Cổ phiếu điện lực điều chỉnh, Guangdong Power A, Hunan Development, Energy Saving Wind Power, Zhejiang New Energy giảm hơn 7%, Huaneng New Energy và nhiều cổ phiếu khác giảm hơn 6%; tuy nhiên, Everbright Securities cho biết, lĩnh vực điện lực đang ở đáy định giá tạm thời, dưới sự thúc đẩy của giá điện trong nước, đây là cơ hội phục hồi định giá cho lĩnh vực này. Đề xuất đầu tư vào doanh nghiệp điện lực có giá trị định giá hợp lý trong lĩnh vực “tính toán điện”.

Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt giảm, Ruifeng Bank giảm gần 4%, Chongqing Rural Commercial Bank giảm hơn 2%, Ningbo Bank, Postal Savings Bank, Industrial Bank cũng giảm theo. Zhongjin chỉ ra rằng, vào năm 2025, so với sự tăng trưởng toàn bộ trong quý ba, lợi suất trái phiếu chính phủ trong quý bốn sẽ ổn định, dao động trong khoảng và dự đoán rằng doanh thu phi lãi khác của ngân hàng trong quý bốn sẽ giảm áp lực so với quý ba, nhưng xét đến mức cơ sở trong quý bốn khá cao, tốc độ tăng trưởng so với năm trước vẫn chịu áp lực.

Nhìn về thị trường trong tương lai, Zhongyuan Securities cho rằng, yếu tố áp lực chính của thị trường hiện tại đến từ nước ngoài, nếu xung đột Trung Đông leo thang hơn nữa, có thể dẫn đến giá dầu liên tục tăng cao, làm gia tăng áp lực lạm phát toàn cầu. Nếu lạm phát của Mỹ vẫn tiếp tục vượt quá dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang có thể hoãn việc giảm lãi suất hoặc thậm chí tăng lãi suất trở lại, gây áp lực lên thanh khoản toàn cầu và tâm lý rủi ro.

Xét đến việc định hướng chính sách vĩ mô trong nước ngày càng rõ ràng, đã cung cấp một mức hỗ trợ chắc chắn cho thị trường. Đề xuất theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế vĩ mô, sự biến động thanh khoản nước ngoài và xu hướng chính sách.