Giá cổ phiếu Peloton tăng, nhà đầu tư nhìn thấy dấu hiệu chuyển biến tích cực

Investing.com – Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON) giá cổ phiếu đã tăng 4.2% vào thứ Sáu, trước đó, nhà quản lý quỹ phòng hộ Eric Jackson tiết lộ đã thiết lập vị thế mua ở mức giá 4 đô la, và chỉ ra rằng khả năng tạo ra tiền mặt của công ty và việc các nhà đầu tư nội bộ tăng cường sở hữu cho thấy thị trường đang định giá sai lệch đối với nhà sản xuất thiết bị thể dục này.

Người sáng lập EMJ Capital, Jackson cho biết, Peloton đã tạo ra 345 triệu đô la dòng tiền tự do trong 12 tháng qua, trong khi giá giao dịch của nó chỉ bằng 5 lần con số đó - so với các doanh nghiệp khác dựa trên mô hình đăng ký đang được định giá thấp hơn rất nhiều. Ông chỉ ra rằng, Chewy (NYSE:CHWY) có giá giao dịch bằng 20 lần dòng tiền tự do, Roku (NASDAQ:ROKU) là 22 lần, và Sonos (NASDAQ:SONO) là 10 lần.

Bảng cân đối kế toán của công ty báo cáo có 1.18 tỷ đô la tiền mặt, chiếm 67% giá trị thị trường hiện tại của nó. Jackson cho biết, bảy nhà đầu tư nội bộ, bao gồm Giám đốc điều hành Peter Stern và cựu Giám đốc tài chính Liz Coddington, đã mua cổ phiếu với giá 3.86 đô la trên thị trường công khai vào tháng Ba.

Peloton công bố doanh thu quý IV đạt 656 triệu đô la, tăng 19% so với quý trước, nhưng giảm so với cùng kỳ năm trước. Công ty đã đạt được dòng tiền tự do dương trong bốn quý liên tiếp, và ban quản lý đã điều chỉnh hướng dẫn EBITDA và dòng tiền tự do cả năm tăng khoảng 25 triệu đô la, mặc dù hướng dẫn doanh thu đã giảm 1%.

Tỷ lệ khách hàng đăng ký hàng tháng mất đi trong quý 1 tài chính 2026 đã được cải thiện từ 1.8% xuống 1.6% so với quý trước, ngay cả khi công ty thực hiện tăng giá. Tính đến quý gần đây nhất, tổng số người đăng ký thể dục kết nối là 2.73 triệu.

Jackson cho biết, ông đã sử dụng một hệ thống độc quyền có tên TonalityIQ để phân tích 26 biên bản cuộc gọi báo cáo tài chính trải dài qua ba nhiệm kỳ Giám đốc điều hành, hệ thống này phát hiện “sự tự tin định sẵn” trong ngôn ngữ của Stern - ông gọi đây là mẫu hình đã xuất hiện trước các đánh giá lại tương tự trong các tình huống chuyển tiếp khác.

Công ty đã tái tài trợ cho trái phiếu chuyển đổi 800 triệu đô la đáo hạn vào tháng 2 năm 2026, bằng cách kéo dài ngày đáo hạn đến năm 2029 thông qua khoản vay định kỳ 1 tỷ đô la và trái phiếu chuyển đổi mới trị giá 300 triệu đô la. Tổng nợ là 1.95 tỷ đô la, chi phí lãi hàng năm khoảng 140 triệu đô la, trong khi dòng tiền tự do là 345 triệu đô la.

Báo cáo tài chính tiếp theo của Peloton dự kiến sẽ được công bố vào khoảng ngày 8 tháng 5, khi công ty sẽ công bố kết quả quý III tài chính 2027. Jackson cho biết, số liệu về số lượng người đăng ký và tỷ lệ mất mát trong báo cáo này sẽ quyết định xem cơ sở người đăng ký có đang ổn định hay không.

Cổ phiếu bán khống của Peloton chiếm 16.7% cổ phiếu lưu hành. Hoạt động quyền chọn của tổ chức bao gồm việc mua 10,000 hợp đồng quyền chọn chênh lệch giá gọi tháng 5 với giá 4 đô la / 5 đô la vào ngày 24 tháng 3, đại diện cho phí quyền chọn 3.3 triệu đô la.

本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。