Vốn huy động 37 tỷ USD vẫn chưa đủ! Amazon(AMZN.US) phát hành tám đợt trái phiếu trị giá 10 tỷ euro, toàn cầu huy động vốn chuẩn bị cho hạ tầng tính toán

Amazon (AMZN.US) đã chính thức khởi động kế hoạch phát hành trái phiếu đa tiền tệ, dự định huy động tổng quy mô khoảng 37 đến 42 tỷ USD từ thị trường đô la Mỹ và euro. Trong đợt huy động vốn lần này, đáng chú ý nhất chính là việc phát hành trái phiếu euro kỷ lục lần đầu tiên của họ. Công ty dự định phát hành trái phiếu trị giá lên đến 10 tỷ euro (khoảng 11,6 tỷ USD) trên thị trường châu Âu và hiếm khi chia nhỏ thành tám lô với các thời hạn khác nhau, trải dài từ 2 năm đến 38 năm. Đáng chú ý, Amazon đã hoàn thành việc phát hành 11 phần trái phiếu đô la Mỹ vào thứ Ba, huy động thành công 37 tỷ USD.

Đợt phát hành trái phiếu liên hợp lần này rất có khả năng trở thành một trong những giao dịch quy mô lớn nhất trong lịch sử phát hành trái phiếu doanh nghiệp, đồng thời là một trong những giao dịch lớn mới nhất trong loạt giao dịch khổng lồ mà các công ty điện toán đám mây thực hiện để đầu tư vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Amazon, Google (GOOGL.US), Meta Platforms Inc. (META.US) và Microsoft đều dự đoán rằng, đến năm 2026, chi tiêu vốn của họ sẽ đạt khoảng 650 tỷ USD.

Giao dịch này sử dụng cấu trúc thiết kế đa tiền tệ và nhiều thời hạn, giúp Amazon có thể tiếp cận các nhóm nhà đầu tư khác nhau, đồng thời phân tán hiệu quả rủi ro tái tài trợ. Trước đó, kỷ lục về số lượng lô trái phiếu phân khúc nhiều nhất trên thị trường châu Âu đã được LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE thiết lập vào năm 2020, khi công ty này phát hành bảy phần trái phiếu để thu mua Tiffany & Co.

Theo thông tin từ những người quen thuộc với giao dịch này, phần phát hành trên thị trường Mỹ đã thu hút khoảng 126 tỷ USD đơn đặt hàng, quy mô này đứng đầu trong lịch sử phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Quy mô phát hành cũng đã được điều chỉnh từ 25 tỷ USD ban đầu lên 30 tỷ USD.

Động lực chính thúc đẩy khoản huy động vốn khổng lồ này là nhu cầu gần như “tham lam” của Amazon đối với cơ sở hạ tầng AI. Công ty đã từng khẳng định rằng, để củng cố vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực AI sinh生成式 và dịch vụ đám mây, chi tiêu vốn dự kiến sẽ tăng lên 200 tỷ USD vào năm 2026, vượt xa dự đoán của các nhà phân tích và khiến một số nhà đầu tư cổ phiếu lo ngại về thời điểm hiệu quả của chi tiêu khổng lồ cho AI.

Các khoản tiền này sẽ được đầu tư chính xác vào việc mở rộng trung tâm dữ liệu quy mô lớn, nghiên cứu phát triển chip tính toán tự sản xuất và nâng cấp cơ sở hạ tầng mạng toàn cầu. Trong bối cảnh các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu đang phải đối mặt với áp lực giải phóng lợi nhuận và cơn khát tính toán, Amazon đã chọn cách huy động vốn thông qua trái phiếu để khóa dòng tiền mặt chi phí thấp dài hạn, nhằm chuẩn bị cho cuộc chiến tiêu thụ AI kéo dài.

Đáng chú ý, hoạt động phát hành trái phiếu toàn cầu trước đó bị kìm hãm do rủi ro tín dụng gia tăng do xung đột Trung Đông đã nhanh chóng được khôi phục vào thứ Ba. Sau khi Tổng thống Mỹ Trump ám chỉ rằng cuộc chiến với Iraq sẽ sớm kết thúc, chỉ số rủi ro tín dụng đã giảm theo. Đến thứ Tư, có thông tin cho rằng JPMorgan đang hạn chế cho vay đối với một số quỹ tín dụng tư nhân, điều này đã khiến tâm lý ưa rủi ro trên thị trường hơi giảm.

Tuy nhiên, trong thị trường tín dụng, nhu cầu về các giao dịch doanh nghiệp quy mô lớn vẫn rất mạnh mẽ. Google tháng trước đã thành công huy động được khoảng 32 tỷ USD từ thị trường trái phiếu cấp cao tại Mỹ và châu Âu, toàn bộ quá trình phát hành có nhu cầu mạnh, đặc biệt là đối với trái phiếu kỳ hạn 100 năm bằng bảng Anh mà họ phát hành, thị trường đã phản ứng rất tích cực.

Trong đợt phát hành trái phiếu của Amazon lần này, JPMorgan đóng vai trò là điều phối viên toàn cầu và cùng với Barclays, Bank of America và Société Générale đảm nhận vai trò quản lý sổ sách. Dự kiến đợt phát hành trái phiếu này sẽ hoàn tất giá vào cuối ngày hôm nay.