2 Cổ phiếu tôi dự định giữ trong 20 năm tới

Một trong những cách tốt nhất để tạo ra lợi nhuận ấn tượng trên thị trường chứng khoán là mua các cổ phiếu chất lượng cao và nắm giữ chúng trong thời gian dài. Nhưng không phải lúc nào cũng dễ dàng để biết những công ty nào có đủ năng lực để hoạt động tốt trong suốt vài thập kỷ. Luận điểm đầu tư thay đổi, tiến bộ công nghệ khiến một số sản phẩm của doanh nghiệp trở nên lỗi thời, lợi thế cạnh tranh biến mất, và các thay đổi về quy định có thể làm suy giảm lợi nhuận ở một số lĩnh vực. Dù đối mặt với tất cả những thách thức tiềm ẩn này (và nhiều thách thức khác), tôi dự định nắm giữ một số cổ phiếu, đáng chú ý là trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, trong 20 năm tới. Dưới đây là hai trong số đó:** Johnson & Johnson** (JNJ +0.44%) và Vertex Pharmaceuticals (VRTX 4.58%).

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Johnson & Johnson

Cần lưu ý rằng Johnson & Johnson đã tồn tại từ hơn hai thập kỷ nay. Thậm chí, nguồn gốc của công ty có từ cuối những năm 1800. Johnson & Johnson vẫn luôn phù hợp và thành công trong suốt những năm tháng đó nhờ vào những điểm mạnh mà công ty vẫn sở hữu. Chẳng hạn, công ty dược phẩm này là một nhà đổi mới. Johnson & Johnson tiếp thị hàng chục loại thuốc và thiết bị y tế, đồng thời thường xuyên ra mắt các sản phẩm hoàn toàn mới trong cả hai mảng. Điều đó cho phép công ty xử lý các vấn đề như “đỉnh bằng sáng chế” (patent cliff) trong khi vẫn xoay sở trong một ngành chăm sóc sức khỏe có mức độ cạnh tranh sâu sắc.

Trong suốt lịch sử của mình, Johnson & Johnson đã vượt qua những thay đổi lớn về pháp lý và quy định — như việc đưa Medicare và Medicaid vào áp dụng — cũng như các cuộc chiến tranh, suy thoái và đại dịch.

Mở rộng

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Mức thay đổi hôm nay

(0.44%) $1.06

Giá hiện tại

$240.30

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$577B

Biên độ trong ngày

$239.21 - $242.66

Khoảng 52 tuần

$141.50 - $251.71

Khối lượng

368K

KL trung bình

8.7M

Biên lợi nhuận gộp

67.97%

Tỷ suất cổ tức

2.17%

Thứ hai, Johnson & Johnson có “lợi thế hào” (moat) rộng. Công ty được hưởng lợi từ các bằng sáng chế mang lại “cửa sổ” bảo hộ cho các sản phẩm dược của mình trước khi các thuốc sinh học tương tự (biosimilars) hoặc thuốc gốc (generics) bước vào thị trường, cùng với một mức độ quyền lực định giá. Johnson & Johnson cũng có sự hiện diện mạnh trên thị trường, với một thương hiệu được các bác sĩ nhận biết, đội ngũ bán hàng lớn, năng lực sản xuất sâu rộng và nhiều hơn thế nữa. Johnson & Johnson đã mài giũa những phần này trong hoạt động kinh doanh của mình trong nhiều thập kỷ, và đó không phải là những thứ dễ để bắt chước.

Thứ ba, Johnson & Johnson có bảng cân đối kế toán vững mạnh. Công ty nắm giữ xếp hạng tín dụng cao nhất từ S&P, điều này cho thấy rằng công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình trong khi vẫn giữ đủ nguồn tiền để đầu tư vào hoạt động kinh doanh. Những (và các) khía cạnh này (cũng như các khía cạnh khác) khiến Johnson & Johnson có khả năng sẽ phát triển mạnh trong hai thập kỷ tới, và nhà đầu tư cũng nên cân nhắc cổ tức. Công ty dược phẩm này thuộc nhóm Dividend King, tức một nhóm các công ty có từ 50 lần trở lên tăng cổ tức hằng năm liên tiếp. Chuỗi tăng này cũng cho thấy Johnson & Johnson có thể hoạt động tốt ngay cả vượt qua năm 2046.

2. Vertex Pharmaceuticals

Vertex Pharmaceuticals đã vượt trội hơn so với nhóm cổ phiếu thị trường rộng hơn trong hai thập kỷ qua. Công ty đặc biệt thành công trong thị trường các loại thuốc điều trị các nguyên nhân cốt lõi của bệnh xơ nang tuyến tụy (CF) (cystic fibrosis), một căn bệnh hiếm gây tổn thương các cơ quan nội tạng. Trong thập kỷ tới, Vertex vẫn có thể tạo ra doanh thu và lợi nhuận đáng kể chỉ từ thương hiệu này. Dưới đây là bốn lý do vì sao. Thứ nhất, công ty là “người duy nhất trong cuộc chơi”.

Với hầu như không có sự cạnh tranh nào từ các nhà sản xuất thuốc khác, Vertex được hưởng lợi từ thế độc quyền ở đây, mang lại cho công ty quyền lực định giá đáng kể. Và dù nhiều người đã cố gắng phát triển các loại thuốc cạnh tranh, họ vẫn tiếp tục thất bại. Thứ hai, bệnh nhân CF đang sống lâu hơn, một phần nhờ vào công việc của Vertex. Thật không may, hiện vẫn chưa có một phương pháp chữa trị dứt điểm cho căn bệnh này, vì vậy họ phải tiếp tục dùng thuốc của công ty một cách đều đặn và kéo dài vô thời hạn. Thứ ba, các sản phẩm quan trọng nhất của công ty sẽ không mất độc quyền bằng sáng chế cho đến tận cuối những năm 2030.

Mở rộng

NASDAQ: VRTX

Vertex Pharmaceuticals

Mức thay đổi hôm nay

(-4.58%) $-20.77

Giá hiện tại

$432.97

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$115B

Biên độ trong ngày

$431.58 - $452.00

Khoảng 52 tuần

$362.50 - $510.77

Khối lượng

103K

KL trung bình

1.5M

Biên lợi nhuận gộp

86.32%

Cuối cùng, Vertex cũng nên thành công trong việc phát triển các loại thuốc mới hơn, tốt hơn, bao gồm một số thuốc cho nhóm ít bệnh nhân CF không đủ điều kiện cho bất kỳ sản phẩm nào trong danh mục hiện tại của công ty. Vì vậy, mảng kinh doanh CF tương đối an toàn trong thập kỷ tới. Nhưng còn 10 năm sau đó thì sao? Vertex Pharmaceuticals đang phát triển các loại thuốc mới có thể giúp công ty tạo ra lợi nhuận mạnh thông qua giai đoạn đến năm 2046. Công ty dự kiến sớm nộp hồ sơ xin phê duyệt cho hai trong số đó: Povetacicept, một thuốc thử nghiệm cho bệnh lý ở thận vừa vượt qua các nghiên cứu giai đoạn 3, và zimislecel, một ứng viên nhắm mục tiêu điều trị bệnh đái tháo đường type 1.

Vertex có một số dự án khác trong đường ống phát triển sản phẩm. Công ty có thể sẽ hoàn toàn ổn — và tiếp tục ghi nhận các mức lợi nhuận mạnh — sau khi hoạt động kinh doanh CF của công ty ngừng là động lực tăng trưởng chính.