FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI) không đạt kỳ vọng doanh thu Q4 CY2025

FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI) không đạt kỳ vọng doanh thu Q4 CY2025

Radek Strnad

Thứ Năm, 26 tháng 2 năm 2026 lúc 6:30 AM GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       StockStory Lựa chọn hàng đầu 
  

  FTAI

  -0.63%

 FTAIM  

 +0.07%  

 

 

 FTAIN  

 +0.08%  

Công ty cho thuê máy bay FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI) đã không đạt kỳ vọng doanh thu của thị trường trong Q4 CY2025, nhưng doanh số tăng 32,7% so với cùng kỳ năm trước lên 662 triệu USD. Lợi nhuận GAAP đạt 1,08 USD mỗi cổ phiếu thấp hơn 13,2% so với ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.

Có phải đây là lúc nên mua FTAI Aviation? Xem báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi để biết thêm.

Điểm nổi bật của FTAI Aviation (FTAI) trong Q4 CY2025:

**Doanh thu:** 662 triệu USD so với dự phóng của nhà phân tích là 690,5 triệu USD (tăng trưởng 32,7% so với cùng kỳ, thấp hơn 4,1%)

**EPS (GAAP):** 1,08 USD so với kỳ vọng của nhà phân tích là 1,24 USD (thấp hơn 13,2%)

**EBITDA đã điều chỉnh:** 277,2 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 288,6 triệu USD (biên 41,9%, thấp hơn 3,9%)

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026 sắp tới** là 1,58 tỷ USD ở mức trung vị, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 1,46 tỷ USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 27%, phù hợp với cùng quý năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 31,17 tỷ USD

“FTAI đã mang lại những kết quả đặc biệt trong năm 2025, nhờ nhu cầu tiếp tục đối với mảng Sản phẩm Hàng không vũ trụ của chúng tôi và việc thực thi xuất sắc trên toàn Công ty,” ông Joe Adams, Chủ tịch kiêm CEO, cho biết.

Tổng quan công ty

Tập trung vào động cơ CFM56 cung cấp năng lượng cho máy bay của Boeing và Airbus, FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI) bán, cho thuê, bảo trì và sửa chữa động cơ máy bay.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty sẽ cho thấy những thông tin về chất lượng của công ty đó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể thành công trong ngắn hạn, nhưng một doanh nghiệp đẳng cấp sẽ tăng trưởng trong nhiều năm. May mắn thay, tốc độ tăng trưởng doanh thu hằng năm (annualized) 46,9% của FTAI Aviation trong 5 năm qua thật sự ấn tượng. Mức tăng trưởng này vượt mức trung bình của các công ty công nghiệp và cho thấy các sản phẩm/dịch vụ của họ tạo được sự phù hợp với khách hàng, đó là điểm khởi đầu tuyệt vời cho phần phân tích của chúng tôi.

Doanh thu theo quý của FTAI Aviation

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong nhóm công nghiệp, việc xem bức tranh lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc các chu kỳ nhu cầu. Tăng trưởng doanh thu hằng năm (annualized) của FTAI Aviation 46,3% trong 2 năm qua khớp với xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của công ty đã duy trì mạnh một cách có thể dự đoán.

Tăng trưởng doanh thu theo năm của FTAI Aviation

Trong quý này, FTAI Aviation đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 32,7% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh thu 662 triệu USD lại thấp hơn các dự báo đầy lạc quan của Phố Wall.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích phía bán lẻ (sell-side) dự kiến doanh thu sẽ tăng 31,5% trong 12 tháng tới, chậm lại so với 2 năm trước. Dù vậy, dự phóng này vẫn rất đáng nể và cho thấy thị trường kỳ vọng thành công cho các sản phẩm và dịch vụ của công ty.

Phần mềm đang “ăn” cả thế giới và gần như không còn ngành nào chưa bị tác động bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng về các công cụ giúp nhà phát triển phần mềm làm tốt công việc của họ, cho dù đó là theo dõi hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo việc phát nội dung diễn ra mượt mà. Nhấp vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi nhằm tận dụng xu hướng megatrend của thế hệ này.

Câu chuyện tiếp tục  

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời vì nó thể hiện phần doanh thu còn lại sau khi tính đến tất cả các chi phí cốt lõi—từ chi phí giá vốn hàng bán đến chi phí quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì biên này loại trừ lãi suất và thuế.

FTAI Aviation đã vận hành như một cỗ máy được bôi trơn trong 5 năm qua. Công ty thể hiện mức sinh lời hàng đầu đối với một doanh nghiệp trong nhóm công nghiệp (industrials), với biên lợi nhuận hoạt động trung bình 20,9%. Kết quả này không quá bất ngờ vì biên lợi nhuận gộp cao của công ty tạo nền tảng thuận lợi.

Xét theo xu hướng khả năng sinh lời, biên lợi nhuận hoạt động của FTAI Aviation đã tăng thêm 16,8 điểm phần trăm trong 5 năm qua, khi tăng trưởng doanh số mang lại đòn bẩy hoạt động (operating leverage) rất lớn. Việc mở rộng quy mô cho thấy đây là một trong những công ty tốt hơn trong nhóm Nhà phân phối Phụ tùng Xe (Vehicle Parts Distributors), vì đa số đối thủ của họ chứng kiến biên lợi nhuận sụt giảm.

Biên lợi nhuận hoạt động trong 12 tháng gần nhất của FTAI Aviation (GAAP)

Trong quý này, FTAI Aviation tạo ra biên lợi nhuận hoạt động (operating margin profit margin) 27%, phù hợp với cùng quý năm ngoái. Điều này cho thấy cơ cấu chi phí của công ty gần đây đã ổn định.

Lãi/Lỗ trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) vì cùng lý do như với tăng trưởng doanh thu dài hạn. Tuy nhiên, so với doanh thu, EPS cho thấy liệu tăng trưởng của một công ty có mang lại lợi nhuận hay không.

EPS cả năm của FTAI Aviation đã chuyển từ âm sang dương trong 5 năm qua. Đây là dấu hiệu tốt và cho thấy công ty đang ở một “điểm ngoặt”.

EPS trong 12 tháng gần nhất của FTAI Aviation (GAAP)

Tương tự như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một giai đoạn gần đây hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về một chủ đề hoặc sự phát triển mới nổi đối với hoạt động kinh doanh.

EPS của FTAI Aviation đã tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (compounded annual growth rate) 58,3% trong 2 năm qua, cao hơn mức tăng trưởng doanh thu hằng năm 46,3%. Điều này cho thấy công ty trở nên có lợi nhuận hơn trên cơ sở mỗi cổ phiếu khi họ mở rộng quy mô.

Trong Q4, FTAI Aviation công bố EPS là 1,08 USD, tăng so với mức 0,76 USD trong cùng quý năm ngoái. Dù vẫn tăng theo năm (year on year), kết quả này lại thấp hơn ước tính của các nhà phân tích, nhưng chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến tăng trưởng EPS dài hạn hơn là biến động ngắn hạn. Trong 12 tháng tới, Phố Wall kỳ vọng EPS cả năm của FTAI Aviation là 4,49 USD sẽ tăng 60,4%.

Những điểm rút ra từ kết quả Q4 của FTAI Aviation

Chúng tôi ấn tượng với hướng dẫn EBITDA cả năm đầy lạc quan của FTAI Aviation, vì đã vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Mặt khác, doanh thu của công ty bị thấp hơn và EBITDA trong quý cũng đều thấp hơn ước tính của Phố Wall. Nhìn chung, đây là một quý ít tích cực hơn. Cổ phiếu giảm 4,3% xuống còn 289,77 USD ngay sau kết quả công bố.

FTAI Aviation có thể đã có một quý khá khó khăn, nhưng liệu điều đó có thực sự tạo ra cơ hội để đầu tư ngay lúc này không? Khi đưa ra quyết định đó, điều quan trọng là phải cân nhắc định giá của công ty, các phẩm chất của doanh nghiệp, cũng như những gì đã diễn ra trong quý gần đây nhất. Chúng tôi trình bày điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi mà bạn có thể đọc ở đây, và hoàn toàn miễn phí.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm