Những cổ phiếu công nghệ hàng đầu này có thể đối mặt với rủi ro AI

Thị trường chứng khoán đã hạ nhiệt đối với các cổ phiếu bị coi là bị ảnh hưởng bởi trí tuệ nhân tạo.

Tại sao điều này quan trọng: Nỗi lo về việc AI sẽ làm gián đoạn nhiều lĩnh vực đã dẫn đến những đợt bán tháo lớn. Các nhà phân tích cổ phiếu của Morningstar đã điều tra 132 công ty để xác định điều đó có đúng hay không, và họ kết luận rằng AI không phải là kẻ hủy diệt phổ quát. Nhóm nghiên cứu nghĩ rằng các nhà đầu tư nên sàng lọc đống đổ nát và tìm kiếm những công ty vừa mới giảm giá với những lợi thế cạnh tranh bền vững.

Eric Compton, giám đốc nghiên cứu cổ phiếu cho lĩnh vực công nghệ tại Morningstar, cho bạn biết nên tìm ở đâu.

9 Câu hỏi về các lĩnh vực có thể phòng thủ trước sự gián đoạn của AI

1. Bạn có thể giải thích ngắn gọn về các “moat” là gì và các nhà phân tích của Morningstar sử dụng chúng để đánh giá các công ty như thế nào không?
2. Nhóm của bạn đã xem xét hơn 130 công ty trong diện theo dõi có vẻ đang gặp rủi ro trước sự gián đoạn của AI. Điều gì khiến bạn ngạc nhiên về kết quả?
3. Chúng ta sẽ nói về ba lĩnh vực mà nhóm của bạn tin rằng có thể tự bảo vệ. Lĩnh vực đầu tiên là an ninh mạng. Tại sao?
4. Theo các nhà phân tích của Morningstar, cổ phiếu hàng đầu từ lĩnh vực này là gì?
5. Nhiều nhà đầu tư đã bán tháo cổ phiếu phần mềm của họ, nhưng Morningstar nghĩ rằng đó là một phản ứng thái quá. Bạn có thể nói về lý do tại sao phần mềm thiết kế có vẻ bền vững?
6. Cổ phiếu hàng đầu nào ở đây nên được các nhà đầu tư xem xét?
7. Lĩnh vực thứ ba là cơ sở hạ tầng tài chính và dữ liệu. Tại sao bạn nghĩ rằng nhóm này sẽ được hưởng lợi từ AI?
8. Cổ phiếu rẻ hàng đầu từ lĩnh vực này là gì?
9. Ý kiến rút ra cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội trong những đợt bán tháo liên quan đến AI là gì?

Câu trích dẫn chính về các nhà phân tích của Morningstar xem xét sự gián đoạn của AI

Có rất nhiều tranh luận lành mạnh diễn ra sau cánh gà. Tôi nghĩ chúng tôi đang cố gắng làm tốt nhất có thể để xem xét những thay đổi trong các mô hình công nghệ và cách chúng có thể ảnh hưởng đến các công ty này. Vì vậy, nhìn chung, tôi nghĩ đó là một quá trình lành mạnh và có thể đã dẫn đến một số thay đổi nhiều hơn so với những gì tôi mong đợi khi bước vào.

Eric Compton, giám đốc nghiên cứu cổ phiếu, công nghệ, Morningstar

Ý kiến rút ra: Các nhà đầu tư nên chọn lọc khi tìm kiếm cơ hội sau các đợt bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI. Giám đốc lĩnh vực công nghệ của Morningstar cho biết các công ty trong lĩnh vực an ninh mạng, phần mềm thiết kế và cơ sở hạ tầng tài chính và dữ liệu đã cho thấy họ có thể chịu đựng các mối đe dọa từ công nghệ đang phát triển. Nhóm đã hạ cấp độ các “moat” của một số công ty phần mềm dưới dạng dịch vụ doanh nghiệp từ rộng sang hẹp và điều chỉnh ước tính giá trị hợp lý của họ. Tuy nhiên, Compton nói rằng vẫn còn cơ hội ngay cả khi rủi ro tăng cao. Các nhà phân tích của Morningstar nghĩ rằng các đợt bán tháo trên thị trường có lẽ đã đi quá xa.

Thêm từ Morningstar về các “moat” kinh tế và sự gián đoạn của AI

Một nguồn “moat” kinh tế nổi bật trong việc xem xét rộng rãi của các nhà phân tích Morningstar đối với hơn 130 công ty. Compton cho biết hiệu ứng mạng là nguồn “moat” bền vững nhất. Nhóm không nghĩ rằng AI sẽ thay đổi sức mạnh của mạng lưới vì sức mạnh không bao giờ nằm ở công nghệ mà là ở việc phối hợp tất cả các bên trong mạng lưới. Các nhà phân tích đã phát triển một khung đánh giá độc quyền mà xem xét bảy khía cạnh chính để suy nghĩ về các “moat” trong một thế giới AI.

Đọc Hướng dẫn Đánh giá Moat Trong bối cảnh Sự gián đoạn của AI

Xem Compton thảo luận với Sarah Hansen của Morningstar về những cổ phiếu nào có nguy cơ nhất trước sự gián đoạn của AI. Một tập bonus của The Morning Filter đi sâu vào lĩnh vực an ninh mạng. Đồng dẫn chương trình Dave Sekera nói chuyện với Malik Ahmed Khan của Morningstar về lý do tại sao ngành công nghiệp này sẵn sàng hưởng lợi từ sự gián đoạn của AI.

Các chứng khoán được đề cập trong tập này

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL