Citi giữ mục tiêu giá S&P 500 ở mức 7.700 giữa bối cảnh thị trường ngày càng khó khăn

Những điểm chính

Mục lục

Chuyển đổi

• Những điểm chính

• Các căng thẳng quốc tế và sự không chắc chắn về kinh tế

• Khả năng sinh lợi của doanh nghiệp và sự tham gia của thị trường

  • Nhận 3 Ebook Cổ phiếu miễn phí

• Citi giữ nguyên dự báo chỉ số S&P 500 năm kết thúc ở mức 7.700 giữa những bất ổn ngày càng gia tăng

• Dự báo cơ bản của công ty dựa trên lợi nhuận 320 đô la trên mỗi cổ phiếu cho năm 2026, giờ đây được coi là khiêm tốn

• Những căng thẳng gia tăng với Iran là thách thức gần nhất đối với sự ổn định của thị trường

• Những mối lo ngại bổ sung bao gồm sự gián đoạn do AI, các điểm yếu trong tín dụng tư nhân và chính sách thuế quan

• Chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 6,7% trong năm nay, hiện đang dao động quanh mức 6.417

Mặc dù có một loạt các trở ngại đang đe dọa những gì Citi coi là một môi trường kinh tế cân bằng, tổ chức tài chính này vẫn giữ nguyên dự báo chỉ số S&P 500 năm kết thúc ở mức 7.700.

[[IMG_0]]

CHỈ SỐ S&P 500 (^SPX)

Dự báo này dựa trên lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến là 320 đô la cho năm 2026. Mặc dù con số này có vẻ lạc quan khi được công bố lần đầu, Citi giờ đây coi nó là khiêm tốn sau một chu kỳ lợi nhuận mạnh mẽ trong quý 4 đã đẩy lợi nhuận cả năm 2025 lên khoảng 276 đô la.

Sự đồng thuận trên phố Wall sử dụng phương pháp luận từ dưới lên đã tăng lên 321,3 đô la, nhỉnh hơn một chút so với dự báo của Citi.

Ngoài ra, công ty đã phác thảo hai kịch bản thay thế. Một dự báo lạc quan ở mức 8.300 giả định sự mở rộng lợi nhuận được cải thiện và các bội số định giá cao hơn. Một kịch bản bi quan ở mức 5.700 tính đến các yếu tố cơ bản xấu đi và tỷ lệ giá trên lợi nhuận thu hẹp.

Với chỉ số S&P 500 hiện đang ở gần mức 6.417, việc đạt được mục tiêu cơ bản sẽ cần khoảng 20% mức tăng từ các mức hiện tại.

Chỉ số tham chiếu đã giảm khoảng 6,7% kể từ đầu năm, khi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đã nhường lại một phần lớn sự tăng giá của năm trước.

Các căng thẳng quốc tế và sự không chắc chắn về kinh tế

Nhóm chiến lược của Citi, do Scott Chronert dẫn đầu, đã xác định những căng thẳng gia tăng với Iran là rủi ro cấp bách nhất trong ngắn hạn. Xung đột kéo dài làm tăng giá dầu có thể làm giảm tiêu dùng của hộ gia đình và làm trung hòa bất kỳ tác động tích cực nào từ các biện pháp tài khóa mở rộng.

Các nhà phân tích cũng đã chỉ ra khả năng gián đoạn do các công nghệ trí tuệ nhân tạo tiên tiến, các điểm yếu trong các lĩnh vực tín dụng tư nhân, và sự mơ hồ kéo dài xung quanh các thỏa thuận thương mại quốc tế và việc thực thi thuế quan.

Tuy nhiên, Citi nhấn mạnh rằng họ không điều chỉnh các dự báo của mình tại thời điểm này. “Chúng tôi duy trì các mục tiêu cả năm của mình cho đến nay,” tổ chức này xác nhận.

Về chính sách tiền tệ, nhóm nghiên cứu kinh tế của Citi dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện ba đợt giảm lãi suất 0,25% từ tháng 6 đến tháng 9, hạ thấp khoảng mục tiêu xuống còn 2,75–3,0% vào cuối năm.

Sự mở rộng kinh tế được dự đoán sẽ tăng trưởng khiêm tốn theo năm trước năm trước trước khi giảm tốc trong nửa sau của năm dương lịch.

Khả năng sinh lợi của doanh nghiệp và sự tham gia của thị trường

Ngành Công nghệ Thông tin dẫn đầu về các điều chỉnh lợi nhuận tích cực, với các dự báo cho năm 2026 tăng hơn 11% kể từ đầu tháng 1.

Trong khi 8 công ty vốn hóa lớn nhất tiếp tục chiếm phần lớn hoạt động điều chỉnh lợi nhuận của S&P 500, Citi nhận thấy rằng phần còn lại của chỉ số hiện đang đóng một vai trò ngày càng quan trọng.

492 thành phần còn lại được dự đoán sẽ mang lại tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số thấp trong năm 2026, sau khi họ thoát khỏi một giai đoạn thu hẹp lợi nhuận kéo dài đến năm 2024.

Kể từ đầu năm, 8 công ty lớn nhất đã giảm khoảng 10% trong khi chỉ số rộng hơn đã ghi nhận một sự tăng trưởng khiêm tốn. Điều này thể hiện một sự đảo ngược so với năm 2025, khi các cổ phiếu vốn hóa lớn tạo ra lợi nhuận gần 25% so với 14% cho các nhà tham gia thị trường còn lại.

Các chỉ số vốn hóa nhỏ đã thể hiện sự kiên cường lớn hơn, với các chỉ số vốn hóa nhỏ và trung bình tăng hơn 3% và 4% tương ứng trong năm 2026.

Chỉ số tâm lý của Citi, Levkovich, đã tăng lên giới hạn trên của lãnh thổ trung lập.

Chỉ số S&P 500 hiện đang giao dịch quanh mức 6.417, đại diện cho mức giảm khoảng 6,7% kể từ đầu năm.

✨ Ưu đãi có thời hạn

Nhận 3 Ebook Cổ phiếu miễn phí

            Khám phá các cổ phiếu hàng đầu trong AI, Crypto, và Công nghệ với phân tích chuyên gia.
        

        

            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu AI** - Các công ty AI hàng đầu
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Crypto** - Những người dẫn đầu blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Công nghệ** - Các gã khổng lồ công nghệ
                
        

        

            
                📥 Nhận Ebook miễn phí của bạn

Quảng cáo ở đây