Các cổ phiếu liên quan đến đồng trên TSX dẫn đầu trong năm 2026 khi nguồn cung thắt chặt

Thị trường đồng vào năm 2026 đang vẽ nên một bức tranh ngày càng hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với kim loại đỏ. Các cổ phiếu liên quan đến đồng trên TSX đã tăng vọt khi ngành công nghiệp đối mặt với sự mất cân bằng cung-cầu đáng kể. Về phía cầu, các yếu tố cấu trúc là không thể phủ nhận: điện khí hóa giao thông, phát triển cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và mở rộng công nghiệp—đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi—đang tạo ra một làn gió thuận cho tiêu thụ đồng kéo dài nhiều thế hệ. Tuy nhiên, về phía cung, bức tranh lại u ám hơn nhiều. Các dòng dự án mới đã cạn kiệt, độ grade quặng đang giảm sút, và thời gian phát triển cứ kéo dài thêm vào tương lai. Sự khác biệt giữa cầu tăng mạnh và cung bị hạn chế đã tạo ra một môi trường đáng chú ý cho các công ty đồng niêm yết trên TSX phát triển.

Dữ liệu được tổng hợp vào ngày 16 tháng 3 năm 2026, sử dụng công cụ sàng lọc cổ phiếu của TradingView cho thấy những cổ phiếu liên quan đến đồng nào đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể nhất từ đầu năm đến nay, lọc cho các công ty có vốn hóa thị trường vượt quá 50 triệu CAD. Kết quả không chỉ cho thấy những người chiến thắng, mà còn là một mẫu đa dạng của các mô hình kinh doanh trong ngành công nghiệp đồng—từ các công ty thăm dò giai đoạn đầu sở hữu các mỏ quặng chất lượng cao đến các công ty khai thác đang trả tiền mặt cho các cổ đông.

Phân Khúc Tăng Trưởng Mạnh: Các Nhà Thăm Dò Kỳ Vọng Vào Những Khám Phá Lớn

Faraday Copper Tăng Tốc Với Những Hoài Bão Tại Arizona

Hiệu suất từ đầu năm đến nay: Tăng 63.93%
Vốn hóa thị trường: 1.18 tỷ CAD
Giá cổ phiếu hiện tại: 4.59 CAD

Faraday Copper nổi bật là nhà đầu tư hàng đầu trong số các cổ phiếu liên quan đến đồng trong danh sách này, hơn gấp đôi khoản đầu tư vào dự án Copper Creek tại Arizona. Nhà thăm dò này kiểm soát 78 km² trong một khu vực khai thác đã được chứng minh, được neo giữ bởi một khu vực tài nguyên dài 3 km đã thực hiện hơn 200,000 mét khoan qua 560 lỗ khoan. Khi Faraday công bố đánh giá kinh tế sơ bộ vào năm 2023, kinh tế dự án trông rất hấp dẫn: giá trị hiện tại ròng sau thuế là 713 triệu USD, tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là 15.6 phần trăm, và thời gian hoàn vốn là 4.1 năm với giá đồng cơ sở là 3.80 USD mỗi pound.

Mỏ quặng này chứa 4.2 tỷ pound tài nguyên đồng đã đo và có chỉ định với độ grade 0.45 phần trăm từ 421.9 triệu tấn quặng, với tiềm năng sản phẩm phụ molybdenum và bạc. Hoạt động khoan gần đây vào tháng 1 đã phát hiện thêm khoáng sản gần bề mặt tại khu vực American Eagle, với một lỗ khoan trả về 17.58 mét có độ grade 0.44 phần trăm đồng.

Điều thực sự khiến Faraday khác biệt vào đầu năm 2026 là một cặp động thái chuyển đổi. Vào tháng 2, công ty đã ký một thư ý định không ràng buộc để hoàn toàn mua lại tài sản San Manuel liền kề của BHP, điều này sẽ hợp nhất các tài sản thành một khu vực đồng tiềm năng kéo dài nhiều thế hệ. Đồng thời, Faraday đã hoàn tất một đợt phát hành riêng không qua môi giới, huy động được 100 triệu CAD từ các nhà đầu tư bao gồm Quỹ Gia đình Lundin và một công ty con của BHP, nhằm tài trợ cho cả hai dự án đồng tại Arizona và hỗ trợ việc tích hợp San Manuel.

Osisko Metals Khôi Phục Một Mỏ Đồng Có Lịch Sử Ở Canada Đông

Hiệu suất từ đầu năm đến nay: Tăng 56.41%
Vốn hóa thị trường: 895.04 triệu CAD
Giá cổ phiếu hiện tại: 1.22 CAD

Osisko Metals đại diện cho một loại cổ phiếu liên quan đến đồng khác—một nhà phát triển mang một mỏ đã sản xuất trở lại cuộc sống. Mỏ đồng Gaspé trên bán đảo Gaspé của Québec đã hoạt động liên tục từ năm 1955 đến năm 1999, cung cấp 150 triệu tấn quặng với độ grade trung bình 0.87 phần trăm đồng trước khi đóng cửa.

Ước tính tài nguyên hiện tại từ tháng 11 năm 2024 cho thấy 4.91 triệu pound tài nguyên đồng đã chỉ định với độ grade trung bình 0.27 phần trăm từ 824 triệu tấn, cộng thêm 4.39 triệu pound tài nguyên suy diễn. Mặc dù những độ grade này có vẻ khiêm tốn, chương trình thăm dò đầu năm 2026 của Osisko đã tiết lộ những tiềm năng thú vị. Khoan vào tháng 2 đã chạm vào một khoảng 694 mét có độ grade 0.31 phần trăm đồng, với thêm 201 mét có độ grade 0.19 phần trăm nằm dưới ranh giới tài nguyên hiện tại, và một cú khoan 51 mét có độ grade 1.24 phần trăm đồng ở phần mở rộng phía nam—gợi ý rằng mỏ vẫn còn mở để mở rộng.

Động lực gây quỹ cũng đã thúc đẩy hiệu suất của Osisko trong năm 2026. Vào cuối tháng 12 năm 2025, công ty đã hoàn tất một đợt phát hành riêng trị giá 32.5 triệu CAD từ bốn nhà đầu tư chiến lược: Hudbay Minerals, Agnico Eagle Mines, Franco-Nevada, và La Caisse. Một vòng tài trợ thứ hai vào tháng 2 đã thu về thêm 15 triệu CAD, chủ yếu từ Agnico Eagle, Hudbay, và Rosseau Asset Management. Những khoản đầu tư này được chỉ định để tăng tốc hoạt động phát triển Gaspé.

Phân Khúc Tăng Trưởng Cao: Tài Sản Chuyển Sang Sản Xuất

Arizona Sonoran Copper Thu Hút Một Thương Vụ Mua Lại Lớn Với Định Giá Cao

Hiệu suất từ đầu năm đến nay: Tăng 43.69%
Vốn hóa thị trường: 1.43 tỷ CAD
Giá cổ phiếu hiện tại: 6.94 CAD

Công ty Arizona Sonoran Copper hoạt động trong lĩnh vực khai thác mỏ đã được khai thác, phát triển dự án Cactus gần Phoenix trên một tài sản mà lần cuối cùng có sản xuất thương mại từ năm 1972 đến 1984. Công ty đã đầu tư mạnh vào công tác phục hồi, bao gồm một chương trình trị giá 20 triệu USD để xử lý các trách nhiệm môi trường. Dự án bao gồm ba khu vực mỏ—Cactus East, Cactus West, và Parks/Alyer—cộng với một kho dự trữ lịch sử từ mỏ Sacaton đã từng sản xuất.

Nghiên cứu tính khả thi sơ bộ vào tháng 11 năm 2025 đã vẽ nên một bức tranh hấp dẫn: giá trị hiện tại ròng sau thuế là 2.3 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là 22.8 phần trăm, và thời gian hoàn vốn là 5.3 năm với giá đồng 4.25 USD mỗi pound. Dự án được thiết kế để đạt sản lượng trung bình 99,000 tấn đồng mỗi năm, tổng cộng 3.99 tỷ pound trong suốt 22 năm khai thác, với việc khai thác ban đầu từ một hố khởi đầu trong 2 đến 2.5 năm đầu.

Sự kiện định hình cho Arizona Sonoran diễn ra vào ngày 2 tháng 3, khi Hudbay công bố một thỏa thuận mua lại chính thức với giá 9.35 CAD mỗi cổ phiếu—một mức phí bảo hiểm 30 phần trăm so với giá giao dịch trước đó. Sau khi hoàn tất, thực thể kết hợp sẽ kiểm soát khu vực đồng lớn thứ ba ở Bắc Mỹ, củng cố thêm ngành công nghiệp xung quanh các tổ hợp sản xuất lớn.

Taseko Mines: Nhà Sản Xuất Ổn Định Tăng Cường Năng Lực Mới

Hiệu suất từ đầu năm đến nay: Tăng 17.92%
Vốn hóa thị trường: 3.3 tỷ CAD
Giá cổ phiếu hiện tại: 9.28 CAD

Taseko Mines chiếm một vị trí khác trong phổ cổ phiếu liên quan đến đồng—một nhà sản xuất đang hoạt động với động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Công ty vận hành mỏ Gibraltar ở British Columbia, mỏ đồng lớn thứ hai của Canada, trong khi đồng thời đưa vào hoạt động Florence Copper ở Arizona.

Hiệu suất năm 2025 của Gibraltar đã cung cấp 98 triệu pound đồng sản xuất hàng năm cộng thêm 1.9 triệu pound molybdenum. Riêng quý 4 đã chứng kiến sản lượng tăng lên 31 triệu pound đồng và 830,000 pound molybdenum—một cải thiện rõ rệt so với các quý trước—mặc dù có thời gian ngừng hoạt động không theo kế hoạch tại nhà máy và một tai nạn nghiêm trọng đã tạm thời ngừng khai thác vào tháng 11. Nhà máy chế biến SX/EW của công ty, đã khởi động lại vào tháng 5, đã đóng góp thêm 919,000 pound đồng cathode trong quý 4.

Florence Copper, cơ sở greenfield ở Arizona, đã đạt được một cột mốc quan trọng vào đầu năm 2026. Sau khi hoàn thành xây dựng vào năm 2025, công ty đã chuyển sang hoạt động khai thác và đưa nhà máy vào vận hành. Đến ngày 18 tháng 2, nhà máy SX/EW đã đạt trạng thái hoạt động đầy đủ và bắt đầu sản xuất đồng cathode. Vào ngày 2 tháng 3, Taseko đã công bố vụ thu hoạch đồng đầu tiên từ Florence—một sự kiện biểu tượng đánh dấu “sản xuất đồng mới đầu tiên từ một cơ sở greenfield ở Mỹ kể từ năm 2008.” Khi hoạt động hoàn toàn, Florence sẽ sản xuất 85 triệu pound đồng cathode hàng năm và cung cấp ít nhất 1.5 tỷ pound trong suốt 22 năm khai thác.

Chơi Giá Trị: Tái Chế Chất Thải Như Một Động Lực Tăng Trưởng

Amerigo Resources: Sản Xuất Bền Vững Từ Chất Thải

Hiệu suất từ đầu năm đến nay: Tăng 16.48%
Vốn hóa thị trường: 853.31 triệu CAD
Giá cổ phiếu hiện tại: 5.30 CAD

Amerigo Resources hoạt động trong số những cổ phiếu liên quan đến đồng độc đáo hơn trong danh sách TSX. Thay vì khai thác quặng nguyên khai, công ty chế biến chất thải thông qua cơ sở Minera Valle Central ở Chile, thu hồi đồng từ các dòng chất thải phát sinh từ mỏ El Teniente của Codelco—một trong những hoạt động đồng lớn nhất thế giới. Mô hình này đã chứng tỏ tính bền vững: công ty đã khai thác 1.08 tỷ pound đồng từ các sản phẩm chất thải kể từ năm 1992.

Hiệu suất gần đây đã rất mạnh. Amerigo báo cáo sản lượng đồng kỷ lục quý 4 là 18.9 triệu pound vào tháng 1, với sản lượng cả năm 2025 đạt 62.2 triệu pound. Sản lượng giảm nhẹ so với 65 triệu pound vào năm 2024 do một trận động đất đã làm hư hại phần của mỏ El Teniente vào tháng 7, tạm thời hạn chế khả năng cung cấp nguyên liệu. Công ty đã phục hồi từ cú gián đoạn đó.

Kết quả tài chính, được công bố vào cuối tháng 2, cho thấy lợi nhuận: thu nhập ròng 35.4 triệu USD so với 19.2 triệu USD năm trước. Quan trọng là, Amerigo đã kết thúc năm 2025 không còn nợ sau khi trả 11.5 triệu USD vào tháng 10. Công ty cũng đã trả lại tiền mặt một cách mạnh mẽ cho các cổ đông: 20.4 triệu USD thông qua mua lại và cổ tức trong năm 2025, bao gồm cả cổ tức hiệu suất. Cổ tức quý gần nhất của công ty là 0.04 USD mỗi cổ phiếu đã được chi trả vào ngày 20 tháng 3.

Bối Cảnh Thị Trường Rộng Lớn: Tại Sao Các Cổ Phiếu Liên Quan Đến Đồng Đang Vượt Trội

Sự vượt trội của các cổ phiếu liên quan đến đồng trong năm 2026 phản ánh một thực tế thị trường cơ bản. Giá đồng đã tăng lên mức cao kỷ lục mới trong năm nay, được thúc đẩy bởi cùng một lực lượng kép định hình triển vọng của các công ty cá nhân: cầu kéo dài nhiều thế hệ từ quá trình chuyển đổi năng lượng và điện khí hóa, va chạm với một cơ sở cung cấp không thể dễ dàng mở rộng. Các phê duyệt mỏ mới đã bị đình trệ trên toàn cầu, các mỏ hiện có đang làm việc với các khối quặng đang cạn kiệt có độ grade trung bình thấp hơn, và việc đưa sản xuất mới vào hoạt động mất một thập kỷ hoặc hơn từ phát hiện đến lần đổ đầu tiên.

Kiến trúc cung-cầu này tạo ra một môi trường thuận lợi cho cả các nhà thăm dò giai đoạn đầu sở hữu các mỏ quặng và các nhà điều hành đang tăng cường sản xuất mới. Nó cũng biện minh cho các khoản phí bảo hiểm định giá mà các nhà đầu tư sẵn lòng trả.

Đường Đi Đầu Tư: Cách Để Có Được Tiếp Xúc Với Các Cổ Phiếu Liên Quan Đến Đồng

Đối với các nhà đầu tư bị hấp dẫn bởi cơ hội đồng, các lựa chọn mở rộng ra ngoài việc sở hữu các cổ phiếu riêng lẻ. Các quỹ giao dịch trên sàn chứng khoán đồng cung cấp một cách tiếp cận đa dạng. Quỹ chỉ số sản xuất đồng Horizons của Canada (TSX:COPP), ra mắt vào tháng 5 năm 2022, tập trung hoàn toàn vào các cổ phiếu khai thác đồng thuần túy và đa dạng. Tại Mỹ, quỹ Global X Copper Miners ETF (ARCA:COPX) theo dõi một chỉ số rộng của các nhà thăm dò, phát triển và khai thác đồng. Đối với những người tìm kiếm sự tiếp xúc dựa trên hợp đồng tương lai, Quỹ Chỉ Số Đồng Hoa Kỳ (ARCA:CPER) cung cấp sự tham gia gián tiếp vào đồng thông qua các sản phẩm phái sinh.

Giá đồng hoạt động thông qua hai chỉ số chính: đồng COMEX, được báo giá mỗi pound trên sàn giao dịch New York, và đồng London Metal Exchange, được báo giá mỗi tấn trên sàn London. Cả hai đều đại diện cho các thị trường phái sinh năng động nơi các nhà đầu tư tổ chức phòng ngừa rủi ro và thiết lập giá cho các giao dịch vật chất.

Khi được khai thác, đồng trải qua một hành trình chế biến tốn kém. Quặng thô được nghiền để tách đá khỏi kim loại (đồng thường chỉ chiếm 1 phần trăm của đá được khai thác), sau đó được trộn với nước và các thuốc thử hóa học. Phương pháp nổi khí tách biệt tinh quặng đồng, tạo ra vật liệu có độ tinh khiết từ 24-40 phần trăm. Việc tinh chế cuối cùng tại các lò luyện sử dụng phương pháp pyrometallurgy (cho quặng giàu sulfide) hoặc hydrometallurgy (cho quặng giàu oxide), tập trung kim loại đến độ tinh khiết 99.99 phần trăm.

Bức Tranh Cung Cấp Đồng Toàn Cầu: Tại Sao Các Hạn Chế Quan Trọng

Khai thác đồng diễn ra trên mọi châu lục ngoại trừ Antarctica, với Chile thống trị như là nhà sản xuất toàn cầu hàng đầu năm 2025 với 5.3 triệu tấn mỗi năm. Cộng hòa Dân chủ Congo theo sau với 3.2 triệu tấn, Peru với 2.7 triệu tấn, và Trung Quốc với 1.8 triệu tấn. Sự phân bổ toàn cầu này có nghĩa là các cổ phiếu liên quan đến đồng như những cổ phiếu trên TSX cung cấp cho các nhà đầu tư Canada sự đa dạng về địa lý—tiếp xúc với các tài sản ở Arizona, British Columbia, Québec, và Chile.

Các thách thức cung cấp cấu trúc mà sản lượng đồng toàn cầu đang đối mặt không phải là tạm thời. Các sự chậm trễ trong dự án, suy giảm grade, và thời gian phê duyệt kéo dài có nghĩa là sự tăng trưởng nguồn cung đồng theo từng phần sẽ khó mà theo kịp cầu từ quá trình chuyển đổi năng lượng trong nhiều năm tới. Sự mất cân bằng này cung cấp một làn gió thuận cho các nhà đầu tư vào các cổ phiếu đồng chất lượng sẵn sàng làm bài tập về kinh tế dự án, chất lượng dự trữ, và bảng cân đối kế toán công ty. Trong khi sự biến động của thị trường và sự không chắc chắn về kinh tế vẫn luôn là những rủi ro hiện hữu, lý do cơ bản để tiếp xúc với đồng vào năm 2026 và xa hơn nữa vẫn đứng trên nền tảng vững chắc.

Theo dõi [@INN_Resource]( để có thông tin liên tục về khai thác đồng, thăm dò, và xu hướng đầu tư.

Tuyên bố: Dean Belder sở hữu cổ phiếu của Northern Dynasty Minerals.