Cảnh báo Hawk-Eye: Tỷ lệ khoản phải thu / doanh thu của Thiên Địa Công nghệ tiếp tục tăng

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

Ngày 26 tháng 3, Công ty TNHH Công nghệ Thiên Địa đã công bố báo cáo thường niên năm 2025.

Báo cáo cho thấy, doanh thu cả năm 2025 của công ty đạt 29.242 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,21% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 2.447 tỷ nhân dân tệ, giảm 6,67% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng không bao gồm khoản thu nhập bất thường là 1.289 tỷ nhân dân tệ, giảm 47,31% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 0,591 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 5 năm 2002, công ty đã thực hiện 20 lần chi trả cổ tức bằng tiền mặt, tổng cộng đã chi trả 6.652 tỷ nhân dân tệ.

Hệ thống cảnh báo tài chính thông minh của báo cáo tài chính các công ty niêm yết tiến hành phân tích định lượng thông minh về báo cáo tài chính năm 2025 của Công ty TNHH Công nghệ Thiên Địa từ bốn khía cạnh: chất lượng hiệu suất, khả năng sinh lợi, áp lực tài chính và an toàn, cùng hiệu quả hoạt động.

I. Về chất lượng hiệu suất

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 29.242 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,21% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng là 3.788 tỷ nhân dân tệ, tăng 9,93% so với cùng kỳ năm trước; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là -490 triệu nhân dân tệ, giảm 109,6% so với cùng kỳ năm trước.

Xét về tổng thể hiệu suất, cần lưu ý các điểm sau:

• Tốc độ tăng trưởng doanh thu liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, sự thay đổi doanh thu so với cùng kỳ lần lượt là 9,16%, 2%, -4,21%, xu hướng giảm liên tục.

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, sự thay đổi lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ so với cùng kỳ lần lượt là 20,81%, 11,17%, -6,67%, xu hướng giảm liên tục.

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng không bao gồm khoản thu nhập bất thường liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, sự thay đổi lợi nhuận ròng không bao gồm khoản thu nhập bất thường so với cùng kỳ lần lượt là 22%, 12,09%, -47,31%, xu hướng giảm liên tục.

• Doanh thu và lợi nhuận ròng biến động trái chiều. Trong kỳ báo cáo, doanh thu giảm 4,21% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng tăng 9,93%, doanh thu và lợi nhuận ròng biến động trái chiều.

Kết hợp với chất lượng tài sản kinh doanh, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ phải thu/doanh thu liên tục tăng. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ phải thu/doanh thu lần lượt là 32,73%, 33,7%, 41,46%, liên tục tăng.

Kết hợp với chất lượng dòng tiền, cần lưu ý các điểm sau:

• Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh lần lượt là 5.770 triệu nhân dân tệ, 5.110 triệu nhân dân tệ, -490 triệu nhân dân tệ, liên tục giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (yuan) | 5.770 tỷ | 5.106 tỷ | -490 triệu |

• Lợi nhuận ròng và dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh biến động trái chiều. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng là 3.790 triệu nhân dân tệ, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là -490 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng và dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh biến động trái chiều.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (yuan) | 5.770 tỷ | 5.106 tỷ | -490 triệu | | Lợi nhuận ròng (yuan) | 3.178 tỷ | 3.446 tỷ | 3.788 tỷ |

• Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/lợi nhuận ròng thấp hơn 1. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/lợi nhuận ròng là -0,129 thấp hơn 1, chất lượng lợi nhuận khá yếu.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (yuan) | 5.770 tỷ | 5.106 tỷ | -490 triệu | | Lợi nhuận ròng (yuan) | 3.178 tỷ | 3.446 tỷ | 3.788 tỷ | | Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/lợi nhuận ròng | 1,82 | 1,48 | -0,13 |

• Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/lợi nhuận ròng liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/lợi nhuận ròng lần lượt là 1,82, 1,48, -0,13, liên tục giảm, chất lượng lợi nhuận có xu hướng giảm.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (yuan) | 5.770 tỷ | 5.106 tỷ | -490 triệu | | Lợi nhuận ròng (yuan) | 3.178 tỷ | 3.446 tỷ | 3.788 tỷ | | Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/lợi nhuận ròng | 1,82 | 1,48 | -0,13 |

II. Về khả năng sinh lợi

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ lợi nhuận gộp của công ty là 25,6%, giảm 16,17% so với cùng kỳ; tỷ lệ lợi nhuận ròng là 12,96%, tăng 14,76% so với cùng kỳ; tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (có trọng số) là 9,82%, giảm 11,69% so với cùng kỳ.

Kết hợp với doanh thu từ phía công ty, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ lợi nhuận gộp từ bán hàng liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ lợi nhuận gộp từ bán hàng lần lượt là 30,93%, 30,54%, 25,6%, xu hướng giảm liên tục.

• Tỷ lệ lợi nhuận gộp từ bán hàng liên tục giảm, tỷ lệ lợi nhuận ròng từ bán hàng liên tục tăng. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ lợi nhuận gộp từ bán hàng lần lượt là 30,93%, 30,54%, 25,6%, liên tục giảm, tỷ lệ lợi nhuận ròng từ bán hàng lần lượt là 10,62%, 11,29%, 12,96%, liên tục tăng.

Kết hợp với phía tài sản của công ty, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu giảm. Trong kỳ báo cáo, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu có trọng số là 9,82%, giảm 11,69% so với cùng kỳ.

Xét về thu nhập không thường xuyên, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ thu nhập không thường xuyên chiếm tỷ lệ lớn. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ thu nhập không thường xuyên/lợi nhuận ròng là 81,9%. (Chú thích: thu nhập không thường xuyên = lợi nhuận ròng từ đầu tư + thay đổi giá trị hợp lý + thu nhập ngoài hoạt động + tổn thất từ việc xử lý tài sản không lưu động).

• Dòng tiền từ việc xử lý cổ phần hoặc tài sản lớn. Trong kỳ báo cáo, dòng tiền ròng từ việc xử lý cổ phần công ty con hoặc bất động sản chiếm tỷ lệ 71,17% so với lợi nhuận ròng.

III. Về áp lực tài chính và an toàn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 46,15%, giảm 0,18% so với cùng kỳ; tỷ lệ thanh khoản là 1,39, tỷ lệ thanh khoản nhanh là 1,17; tổng nợ là 5.364 tỷ nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 5.298 tỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn占 tổng nợ là 98,78%.

Xét về tình hình tài chính tổng thể, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ thanh khoản liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ thanh khoản lần lượt là 1,83, 1,58, 1,39, khả năng trả nợ ngắn hạn có xu hướng yếu đi.

Xét về áp lực tài chính ngắn hạn, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ nợ ngắn hạn/nợ dài hạn tăng mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ ngắn hạn/nợ dài hạn tăng mạnh lên 7,03.

• Tỷ lệ tiền mặt liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ tiền mặt lần lượt là 0,48, 0,44, 0,41, liên tục giảm.

• Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/ nợ ngắn hạn liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/nợ ngắn hạn lần lượt là 0,27, 0,21, -0,02, liên tục giảm.

| Hạng mục | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (yuan) | 3.81 tỷ | -2.014 tỷ | -3.803 tỷ | | Nợ ngắn hạn (yuan) | 18.681 tỷ | 20.405 tỷ | 23.768 tỷ | | Tỷ lệ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/nợ ngắn hạn | 0,02 | -0,1 | -0,16 |

Từ góc độ quản lý tài chính, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ thu nhập lãi/tiền mặt nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, tiền mặt là 9.32 tỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 1.3 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ thu nhập lãi/tiền mặt trung bình của công ty là 0,976%, thấp hơn 1,5%.

• Tỷ lệ hóa đơn phải trả biến động lớn. Trong kỳ báo cáo, hóa đơn phải trả là 4 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 71,9%.

Xét về khả năng phối hợp tài chính, cần lưu ý các điểm sau:

• Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư, dòng tiền từ hoạt động tài chính đều âm. Trong kỳ báo cáo, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính đều âm, lần lượt là -490 triệu nhân dân tệ, -1.766 triệu nhân dân tệ, -1.682 triệu nhân dân tệ, cần chú ý đến rủi ro chuỗi tài chính.

| Hạng mục | 20251231 | | Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (yuan) | -490 triệu | | Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư (yuan) | -1.766 triệu | | Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính (yuan) | -1.682 triệu |

IV. Về hiệu quả hoạt động

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ vòng quay phải thu của công ty là 2,61, giảm 14,16% so với cùng kỳ; tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho là 3,87, giảm 1,09% so với cùng kỳ; tỷ lệ vòng quay tổng tài sản là 0,5, giảm 9,63% so với cùng kỳ.

Xét về tài sản kinh doanh, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ vòng quay phải thu liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ vòng quay phải thu lần lượt là 3,3, 3,04, 2,61, khả năng vòng quay phải thu đang yếu đi.

• Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho lần lượt là 4,07, 3,91, 3,87, khả năng vòng quay hàng tồn kho đang yếu đi.

Xét về tài sản dài hạn, cần lưu ý các điểm sau:

• Tỷ lệ vòng quay tổng tài sản liên tục giảm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ vòng quay tổng tài sản lần lượt là 0,62, 0,55, 0,5, khả năng vòng quay tổng tài sản đang yếu đi.

• Doanh thu trên mỗi tài sản cố định giảm dần theo từng năm. Trong ba báo cáo tài chính gần đây, tỷ lệ doanh thu/giá trị tài sản cố định lần lượt là 4,9, 4,71, 4,17, liên tục giảm.

• Chi phí dàn trải dài hạn biến động lớn so với đầu kỳ. Trong kỳ báo cáo, chi phí dàn trải dài hạn là 240 triệu nhân dân tệ, tăng 57,78% so với đầu kỳ.

Nhấp vào cảnh báo mắt diều hâu của Công ty TNHH Công nghệ Thiên Địa để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và xem trước báo cáo tài chính trực quan.

Giới thiệu về hệ thống cảnh báo tài chính thông minh của báo cáo tài chính các công ty niêm yết: Hệ thống cảnh báo tài chính thông minh của báo cáo tài chính các công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên nghiệp hóa báo cáo tài chính của các công ty niêm yết. Cảnh báo mắt diều hâu thông qua việc tập hợp một số lượng lớn các chuyên gia tài chính có uy tín từ các công ty kế toán và công ty niêm yết để theo dõi và giải thích báo cáo tài chính mới nhất của các công ty niêm yết từ nhiều khía cạnh khác nhau như tăng trưởng hiệu suất, chất lượng thu nhập, áp lực tài chính và an toàn, cũng như hiệu quả hoạt động, và chỉ ra những điểm rủi ro tài chính có thể xảy ra dưới dạng hình ảnh và văn bản. Cung cấp giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý, v.v. trong việc nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của các công ty niêm yết.

Cổng vào cảnh báo mắt diều hâu: Ứng dụng Sina Finance - Thị trường - Trung tâm dữ liệu - Cảnh báo mắt diều hâu hoặc ứng dụng Sina Finance - Trang cổ phiếu - Tài chính - Cảnh báo mắt diều hâu

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần cẩn trọng. Bài viết này được phát hành tự động dựa trên cơ sở dữ liệu của bên thứ ba, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance, bất kỳ thông tin nào xuất hiện trong bài viết này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có bất kỳ sự sai lệch nào, hãy tham khảo thông cáo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Khối lượng thông tin lớn, giải thích chính xác, tất cả có trong ứng dụng Sina Finance

Biên tập viên: Tiểu Lãng Khói Báo