GE Vernova (GEV) Vẫn là một lựa chọn hàng đầu cho việc xây dựng AI. Đây là lý do tại sao tôi lạc quan

GE Vernova GEV -5.47% ▼ vẫn là một trong những cách tốt nhất để đầu tư vào sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI), mặc dù cổ phiếu đã có một đợt tăng giá kéo dài. Điểm nghẽn trong cuộc đua thống trị AI chính là năng lượng, và GEV nằm ngay nơi mà nhu cầu đang bùng nổ trên các tuabin, thiết bị lưới điện và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Điều gì khiến câu chuyện trở nên hấp dẫn thực sự là sự kết hợp của một lượng đơn hàng tồn đọng khổng lồ, sức mạnh định giá đang cải thiện và tăng trưởng lợi nhuận mà thị trường có thể vẫn đang đánh giá thấp. Vâng, cổ phiếu trông có vẻ đắt đỏ ở cái nhìn đầu tiên, nhưng điều đó bỏ qua sức mạnh của thiết lập có thể xảy ra trong vài năm tới. Đó là lý do tại sao tôi lạc quan về cổ phiếu GEV.

Khẳng định Giảm Giá 30% TipRanks Premium

Công cụ giao dịch mới cho những người đầu tư GEV tăng/giảm

Pháo đài Năng lượng 150 tỷ đô la

Lý do GE Vernova đã tăng trưởng vượt bậc như vậy dễ dàng được giải thích bởi lượng đơn hàng tồn đọng của nó. Chúng ta đang nói về một lượng đơn hàng khổng lồ 150 tỷ đô la mà về cơ bản giảm thiểu rủi ro cho quỹ đạo của công ty cho đến cuối thập kỷ. Ngoài việc chỉ là một con số doanh thu “tiềm năng”, nó cũng là một hàng đợi của các công ty tiện ích và công nghệ lớn nhất thế giới đang thực sự kêu gọi thiết bị. Chỉ trong năm qua, các đơn hàng liên quan trực tiếp đến trung tâm dữ liệu đã tăng hơn gấp ba lần, vượt qua mốc 2 tỷ đô la.

Quy mô nhu cầu khổng lồ đang buộc phải thay đổi cách mà những thỏa thuận này được cấu trúc. Chúng ta đã bước vào thời đại của “Arbitrage Đặt Chỗ.” Đáng chú ý, Giám đốc điều hành Scott Strazik đã rất xuất sắc ở đây, chuyển các đơn đặt chỗ tuabin khí từ 62 GW lên một mức khổng lồ 83 GW trong một quý bằng cách nói với khách hàng rằng nếu họ muốn có điện vào năm 2028, họ cần phải trả thêm để giữ chỗ ngay bây giờ. Mô hình này cho phép GEV khóa giá cao hơn nhiều so với các hợp đồng cũ, tạo ra một cơn gió thuận lợi cho biên lợi nhuận mà chỉ mới bắt đầu ảnh hưởng đến lợi nhuận. Đây là thị trường của người bán, và Vernova sở hữu những vị trí giá trị nhất trên hành tinh.

Xương sống thiết yếu của siêu chu kỳ AI

Bây giờ, “siêu chu kỳ AI” là một thuật ngữ không chính xác nếu nó không bao gồm các tuabin khí và máy biến áp cần thiết để giữ cho đèn sáng 24/7. Các trung tâm dữ liệu hiện đang tiêu thụ khoảng 1,5% điện năng toàn cầu, và con số đó dự kiến sẽ bùng nổ 300% chỉ riêng ở Mỹ vào năm 2035. Điều này đã biến cơ sở Greenville của GEV, nhà máy tuabin khí lớn nhất thế giới, thành một thứ gần như là một địa điểm linh thiêng cho thời đại kỹ thuật số. Khoản đầu tư gần đây 160 triệu đô la tại đó để tăng cường sản xuất là một nỗ lực toàn diện để theo kịp với một thế giới đang đột nhiên khao khát năng lượng cơ bản có thể điều phối được.

Ngoài các tuabin, việc tích hợp hoàn chỉnh Prolec GE gần đây đã là một bước đi chiến lược cho phân khúc Điện khí hóa của công ty. Trong khi mọi người đều chú ý đến các tuabin “H-Class” lớn, nhu cầu lưới “Angstrom-scale”, bao gồm các máy biến áp, thiết bị chuyển mạch và trạm biến áp, là nơi mà sự mở rộng biên lợi nhuận thực sự đang diễn ra.

Các công ty lớn như Microsoft MSFT -1.37% ▼ và Alphabet GOOGL -3.44% ▼ đang mua sắm toàn bộ hệ sinh thái điện, không chỉ là chip. Vì vậy, khi bạn thấy GEV ký kết các thỏa thuận 1.100 MW cho các trung tâm dữ liệu ở Texas hoặc các thỏa thuận khổng lồ nhiều gigawatt với NRG Energy NRG -3.24% ▼ , bạn đang chứng kiến sự xây dựng của một phiên bản thế kỷ 21 tương đương với đường sắt. GEV đang cung cấp đường ray, động cơ và than cho cuộc hành trình này.

Tăng trưởng so với Đa số

Nhìn vào bảng giá của tôi hôm nay, GEV trông thực sự là đắt đỏ. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại. Đồng thời, các nhà lạc quan trên Phố Wall dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) khoảng 14,30 đô la cho năm nay. Điều đó ngụ ý một tỷ lệ P/E là 64x. Chắc chắn, đó là một con số mà thường khiến một nhà đầu tư định giá chạy trốn. Trong một khoảng trống, một số đa này cho một gã khổng lồ công nghiệp cảm giác như một giấc mơ sốt. Tuy nhiên, như tôi đã giải thích trước đó, chúng ta không ở trong một khoảng trống. Thay vào đó, chúng ta đang ở trong một sự mất cân bằng cung-cầu cấu trúc mà chưa từng thấy kể từ thời kỳ hậu chiến.

Tuy nhiên, “sốc nhãn” của việc định giá đó nhanh chóng phai nhạt khi bạn nhìn vào cầu nối đến năm 2029. Các nhà phân tích thấy một sự bùng nổ tuyệt đối trong lợi nhuận, bao gồm tăng trưởng EPS 60% trong FY2027, tiếp theo là 45% trong 2028, và thêm 24% trong 2029. Khi lợi nhuận đang tăng trưởng với tốc độ như vậy, công ty có thể nhanh chóng đạt được định giá của mình. Quan trọng hơn, vì vị trí của GEV là rất quan trọng cho sự sống còn của tham vọng AI của các gã khổng lồ công nghệ, việc nén định giá đáng kể là không có khả năng xảy ra. Bạn không bán người đang nắm giữ chìa khóa vào lưới điện chỉ vì PE hơi cao.

Cổ phiếu GE Vernova có phải là Mua, Bán, hay Giữ?

Trên Phố Wall, GE Vernova có xếp hạng đồng thuận Mua Mạnh, dựa trên 19 Mua và hai Giữ. Thực tế, không có nhà phân tích nào đánh giá cổ phiếu là Bán. Mục tiêu giá trung bình của GEV là 885,53 đô la, ngụ ý khoảng 1,4% tiềm năng tăng giá trong 12 tháng tới.

Kết luận

GE Vernova là một loại công ty hiếm hoi kết hợp quy mô công nghiệp với động lực tăng trưởng giống như công nghệ. Trong khi định giá hiện tại có thể khiến một số người chần chừ trong lập luận lạc quan, đường đi tăng trưởng ba con số và lượng đơn hàng tồn đọng khổng lồ khiến tôi tin rằng đây là một cơ hội đầu tư cơ sở hạ tầng “phải sở hữu”. Trong cuộc đua vũ trang AI, GEV cung cấp năng lượng, và đó là đạn dược tối thượng.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm & Công bốBáo cáo Vấn đề