Cảnh báo Hawk-Eye: Doanh thu và lợi nhuận ròng của Shengxing Corporation biến động trái chiều

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

Ngày 17 tháng 3, Công ty Cổ phần Thăng Hưng phát hành báo cáo thường niên năm 2025.

Báo cáo cho thấy, doanh thu cả năm của công ty năm 2025 đạt 7.174 triệu nhân dân tệ, tăng 0,61% so với năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 307 triệu nhân dân tệ, giảm 27,44% so với năm trước; lợi nhuận ròng không bao gồm yếu tố phi thường thuộc về cổ đông công ty mẹ là 279 triệu nhân dân tệ, giảm 31,49% so với năm trước; lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 0,31 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 4 năm 2015, công ty đã thực hiện 10 lần chi trả cổ tức bằng tiền mặt, tổng cộng đã chi trả cổ tức bằng tiền mặt là 441 triệu nhân dân tệ.

Hệ thống cảnh báo báo cáo tài chính của các công ty niêm yết thực hiện phân tích định lượng thông minh đối với báo cáo thường niên năm 2025 của Công ty Cổ phần Thăng Hưng từ bốn khía cạnh chính: chất lượng hiệu suất, khả năng sinh lời, áp lực và an toàn tài chính, cũng như hiệu quả hoạt động.

I. Về chất lượng hiệu suất

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty đạt 7.174 triệu nhân dân tệ, tăng 0,61% so với năm trước; lợi nhuận ròng là 305 triệu nhân dân tệ, giảm 28,25% so với năm trước; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 560 triệu nhân dân tệ, tăng 6,85% so với năm trước.

Xét về tổng thể hiệu suất, cần chú ý đến:

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo gần đây, biến động lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ lần lượt là 59,25%, 27,1%, -27,44%, xu hướng biến động liên tục giảm.

• Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng không bao gồm yếu tố phi thường tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo gần đây, biến động lợi nhuận ròng không bao gồm yếu tố phi thường thuộc về cổ đông công ty mẹ lần lượt là 82,08%, 20,98%, -31,49%, xu hướng biến động liên tục giảm.

• Doanh thu và lợi nhuận ròng có sự biến động trái ngược nhau. Trong kỳ báo cáo, doanh thu tăng 0,61% so với năm trước, trong khi lợi nhuận ròng giảm 28,25%, doanh thu và lợi nhuận có sự biến động trái ngược nhau.

• Lợi nhuận ròng có sự biến động khá lớn. Trong ba kỳ báo cáo gần đây, lợi nhuận ròng lần lượt là 340 triệu, 420 triệu, 300 triệu, biến động theo năm lần lượt là 56,11%, 26,76%, -28,25%, lợi nhuận ròng có sự biến động khá lớn.

Xét về tỷ lệ chi phí doanh thu và chi phí trong kỳ, cần chú ý đến:

• Doanh thu và thuế phát sinh đã có sự biến động trái ngược nhau. Trong kỳ báo cáo, doanh thu tăng 0,61% so với năm trước, trong khi thuế phát sinh giảm 3,32%, doanh thu và thuế phát sinh có sự biến động trái ngược nhau.

Kết hợp với chất lượng tài sản hoạt động, cần chú ý đến:

• Tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho vượt mức tăng trưởng chi phí doanh thu. Trong kỳ báo cáo, hàng tồn kho tăng 22,1% so với đầu kỳ, trong khi chi phí doanh thu tăng 4,7%, tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho vượt mức tăng trưởng chi phí doanh thu.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho so với đầu kỳ | -12,25% | 1,28% | 22,1% | | Tốc độ tăng trưởng chi phí doanh thu | -3,69% | -0,85% | 4,7% |

• Tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho vượt mức tăng trưởng doanh thu. Trong kỳ báo cáo, hàng tồn kho tăng 22,1% so với đầu kỳ, trong khi doanh thu tăng 0,61%, tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho vượt mức tăng trưởng doanh thu.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho so với đầu kỳ | -12,25% | 1,28% | 22,1% | | Tốc độ tăng trưởng doanh thu | 0,6% | 0,5% | 0,61% |

II. Về khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ lợi nhuận gộp của công ty là 11,03%, giảm 23,96% so với năm trước; tỷ suất lợi nhuận ròng là 4,25%, giảm 28,69% so với năm trước; tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu (có trọng số) là 8,82%, giảm 32,1% so với năm trước.

Kết hợp với hoạt động của công ty để nhìn nhận lợi nhuận, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ lợi nhuận gộp từ bán hàng giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ lợi nhuận gộp từ bán hàng là 11,03%, giảm mạnh 23,96% so với năm trước.

• Tỷ lệ lợi nhuận ròng từ bán hàng giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ lợi nhuận ròng từ bán hàng là 4,25%, giảm mạnh 28,69% so với năm trước.

Kết hợp với hoạt động của công ty để nhìn nhận lợi nhuận, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu (có trọng số) là 8,82%, giảm mạnh 32,1% so với năm trước.

• Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ hoàn vốn đầu tư của công ty là 6,85%, trung bình trong ba kỳ báo cáo thấp hơn 7%.

Từ góc độ tập trung khách hàng và cổ đông thiểu số, cần chú ý đến:

• Năm nhà cung cấp lớn nhất chiếm tỷ lệ lớn trong mua sắm. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ giá trị mua sắm của năm nhà cung cấp lớn nhất/tổng giá trị mua sắm là 63,46%, cảnh giác với rủi ro phụ thuộc quá mức vào nhà cung cấp.

III. Về áp lực tài chính và an toàn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 54,07%, giảm 3,57% so với năm trước; tỷ lệ thanh khoản là 1,1, tỷ lệ thanh khoản nhanh là 0,82; tổng nợ là 3.027 triệu nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 2.653 triệu nhân dân tệ, nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ 87,66% trong tổng nợ.

Từ góc độ áp lực tài chính ngắn hạn, cần chú ý đến:

• Nợ ngắn hạn lớn, thiếu hụt vốn. Trong kỳ báo cáo, tổng tiền tệ mở rộng là 840 triệu nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 980 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ tổng tiền tệ mở rộng/nợ ngắn hạn là 0,85, tổng tiền tệ mở rộng thấp hơn nợ ngắn hạn.

• Tỷ lệ tiền mặt nhỏ hơn 0,25. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ tiền mặt là 0,21, thấp hơn 0,25.

Từ góc độ quản lý vốn, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ thu nhập lãi/tổng tiền tệ nhỏ hơn 1,5%. Trong kỳ báo cáo, tổng tiền tệ là 750 triệu nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 980 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ thu nhập lãi/tổng tiền tệ trung bình của công ty là 1,142%, thấp hơn 1,5%.

• Biến động khoản phải trả lớn. Trong kỳ báo cáo, khoản phải trả là 240 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ biến động so với đầu kỳ là 37,69%.

• Tốc độ tăng trưởng khoản phải trả vượt mức tăng trưởng chi phí doanh thu. Trong kỳ báo cáo, khoản phải trả tăng 37,69% so với đầu kỳ, trong khi chi phí doanh thu tăng 4,7%, tốc độ tăng trưởng khoản phải trả vượt mức tăng trưởng chi phí doanh thu.

| Hạng mục | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Tốc độ tăng trưởng khoản phải trả so với đầu kỳ | 71,86% | -12,12% | 37,69% | | Tốc độ tăng trưởng chi phí doanh thu | -3,69% | -0,85% | 4,7% |

Từ góc độ tính linh hoạt tài chính, cần chú ý đến:

• Tài chính có sự phối hợp nhưng gặp khó khăn trong việc thanh toán. Trong kỳ báo cáo, vốn lưu động là 370 triệu nhân dân tệ, nhu cầu vốn lưu động của công ty là 2.121 triệu nhân dân tệ, hoạt động đầu tư và tài chính không thể hoàn toàn đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty, khả năng thanh toán bằng tiền mặt của công ty là -1.754 triệu nhân dân tệ.

| Hạng mục | 20251231 | | Khả năng thanh toán bằng tiền mặt (nhân dân tệ) | -1.754 triệu | | Nhu cầu vốn lưu động (nhân dân tệ) | 2.121 triệu | | Vốn lưu động (nhân dân tệ) | 367 triệu |

IV. Về hiệu quả hoạt động

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ vòng quay khoản phải thu của công ty là 3,81, giảm 0,38; tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho là 6,83, giảm 6,31; tỷ lệ vòng quay tổng tài sản là 0,91, tăng 5,9%.

Từ góc độ tài sản hoạt động, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ vòng quay khoản phải thu tiếp tục giảm. Trong ba kỳ báo cáo gần đây, tỷ lệ vòng quay khoản phải thu lần lượt là 4,12, 3,83, 3,81, khả năng thu hồi khoản phải thu đang suy yếu.

• Tỷ lệ hàng tồn kho/tổng tài sản tiếp tục tăng. Trong ba kỳ báo cáo gần đây, tỷ lệ hàng tồn kho/tổng tài sản lần lượt là 9,67%, 10,6%, 13,23%, liên tục tăng.

Từ góc độ tài sản dài hạn, cần chú ý đến:

• Chi phí trả trước dài hạn có sự biến động lớn so với đầu kỳ. Trong kỳ báo cáo, chi phí trả trước dài hạn là 50 triệu nhân dân tệ, tăng 108,63% so với đầu kỳ.

• Các khoản tài sản không lưu động khác có sự biến động lớn. Trong kỳ báo cáo, các khoản tài sản không lưu động khác là 70 triệu nhân dân tệ, tăng 62,42% so với đầu kỳ.

Nhấp vào cảnh báo chim ưng của Công ty Cổ phần Thăng Hưng để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và xem trước báo cáo tài chính trực quan.

Giới thiệu về cảnh báo báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Thăng Hưng: Cảnh báo báo cáo tài chính của công ty niêm yết là hệ thống phân tích chuyên nghiệp thông minh báo cáo tài chính của công ty niêm yết. Cảnh báo chim ưng thông qua việc tập hợp một số lượng lớn các chuyên gia tài chính uy tín từ các công ty kiểm toán và công ty niêm yết, theo dõi và giải thích báo cáo tài chính mới nhất của các công ty niêm yết từ nhiều góc độ như tăng trưởng hiệu suất của công ty, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn tài chính, cũng như hiệu quả hoạt động, và cảnh báo các điểm rủi ro tài chính có thể xảy ra dưới dạng hình ảnh và văn bản. Cung cấp giải pháp kỹ thuật nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của các công ty niêm yết cho các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý, v.v.

Cổng vào cảnh báo chim ưng: Ứng dụng Sina Finance - Thị trường - Trung tâm dữ liệu - Cảnh báo chim ưng hoặc Ứng dụng Sina Finance - Trang thị trường cổ phiếu - Tài chính - Cảnh báo chim ưng

Tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này dựa trên cơ sở dữ liệu bên thứ ba tự động phát hành, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance, bất kỳ thông tin nào xuất hiện trong bài viết đều chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có sự khác biệt, vui lòng tham khảo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ biz@staff.sina.com.cn.

Tin tức khổng lồ, phân tích chính xác, tất cả đều có trong ứng dụng Sina Finance

Người biên tập: Tiểu Lãng Nhanh