Cardano giảm 4,5% khi các cú sốc vĩ mô gây ra việc giảm đòn bẩy

Cardano Slides as Macro Shocks and Leverage Unwind Hit Crypto Markets

Sự biến động vĩ mô dẫn đến đợt bán tháo rộng lớn trong thị trường tiền điện tử

Sự suy giảm của Cardano (ADA) là một phần của đợt rút lui rộng lớn hơn trong thị trường tiền điện tử do căng thẳng địa chính trị gia tăng và sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm khoảng 3,7% trong khoảng thời gian 24 giờ, từ khoảng 2,38 nghìn tỷ đô la xuống 2,29 nghìn tỷ đô la, xác nhận rằng đây là một sự kiện diễn ra trên toàn thị trường chứ không phải là vấn đề riêng của Cardano.

Sự leo thang xung đột ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên trên 100 đô la mỗi thùng trong khi làm cho lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,4%. Sự kết hợp này đã xóa bỏ kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và thậm chí còn gia tăng khả năng tăng lãi suất, làm dấy lên lo ngại về lạm phát khiến nhà đầu tư rời xa các tài sản rủi ro trên toàn bộ thị trường. Bitcoin giảm hơn 3% và Nasdaq giảm khoảng 2,4% trong thời điểm tồi tệ nhất của biến động, với hầu hết các đồng tiền điện tử vốn hóa lớn giảm 3-5% trong cùng một môi trường.

Bối cảnh rủi ro đã tạo ra áp lực bán liên tục trên các tài sản kỹ thuật số. Bitcoin trượt về khoảng 68.500 đô la trong khi các loại tiền điện tử nói chung vẫn bị mắc kẹt trong các phạm vi bị áp lực và biến động khi giá dầu tăng, sự gián đoạn cung ứng và những suy đoán về chính sách tiền tệ thắt chặt đã làm giảm khẩu vị rủi ro. Trong bối cảnh này, sự di chuyển của ADA từ khoảng 0,258 đô la xuống 0,247 đô la đại diện cho sự giảm 4,6% liên quan chặt chẽ đến sự sụt giảm trên toàn thị trường hơn là báo hiệu các vấn đề cụ thể của Cardano.

Sự giảm đòn bẩy trong hợp đồng phái sinh làm tăng thêm sự yếu kém của altcoin

Ngoài áp lực vĩ mô, vị thế hợp đồng phái sinh đã tiết lộ một làn sóng giảm đòn bẩy đáng chú ý mà đã tác động không tương xứng đến các altcoin. ADA giảm khoảng 6,1% trong 24 giờ mặc dù một tín hiệu giao cắt vàng ngắn hạn xuất hiện trên biểu đồ hàng giờ của nó, một tín hiệu kỹ thuật thường cho thấy động lực tăng giá. Thay vào đó, giá đã từ chối giao cắt đó và tiếp tục giảm, khiến các nhà giao dịch lạc quan bị mắc kẹt khi họ đã đặt vị thế cho một sự đảo chiều.

Sự suy giảm trùng khớp với việc lãi suất hợp đồng tương lai giảm khoảng 3,5% và tỷ lệ tài trợ chuyển sang tiêu cực khi các nhà giao dịch thêm các vị thế bán. Trên toàn thị trường tiền điện tử, khoảng 253 triệu đô la trong các vị thế hợp đồng phái sinh đã bị thanh lý trong khoảng thời gian này, với 203 triệu đô la đến từ các vị thế mua và 50 triệu đô la từ các vị thế bán. Khối lượng giao dịch ADA giảm khoảng 18% cùng lúc, báo hiệu rằng các nhà giao dịch đang trở nên phòng thủ hơn là mua khi giá giảm.

Chỉ số CoinDesk 20 giảm 3,2% với tất cả 20 thành phần đều giảm trong cùng một phiên. Cardano đứng trong số những người hoạt động kém nhất với mức giảm khoảng 4,8%, phù hợp với độ lớn của sự di chuyển rộng hơn. Sự giảm điểm của chỉ số được quy cho sự tăng giá dầu và lo ngại vĩ mô đã kích hoạt một sự giảm đòn bẩy trên toàn thị trường, với vốn mở hợp đồng phái sinh tiền điện tử toàn cầu giảm và tỷ lệ tài trợ giảm xuống mức thấp hơn trung bình.

Sự kết hợp này của việc gia tăng vị thế bán, thanh lý vị thế mua, và khối lượng giao dịch giảm có xu hướng khuếch đại sự giảm giá ở các tài sản có beta cao hơn như ADA so với Bitcoin. Mô hình này phản ánh chính xác những gì sẽ được mong đợi đối với một altcoin lớn nhưng vẫn có beta cao hơn khi bán tháo do rủi ro vĩ mô bắt đầu và đòn bẩy rời khỏi hệ thống.

Sự yếu kém kỹ thuật và vị thế người nắm giữ của Cardano

Cấu trúc kỹ thuật và hồ sơ người nắm giữ của Cardano giúp giải thích tại sao sự suy giảm của nó lại rơi vào phía thấp hơn của phạm vi vốn hóa lớn. Phân tích kỹ thuật gần đây mô tả ADA như là bị mắc kẹt trong một sự suy giảm kéo dài quanh mức 0,26 đô la với kháng cự mạnh ở mức 0,27-0,29 đô la và hỗ trợ gần 0,24-0,25 đô la, giao dịch bên trong một kênh giảm giá lớn hơn với các đỉnh thấp hơn. Các chỉ báo như Chỉ số Dòng Tiền và Sức Mạnh Gấu đã yếu đi, cho thấy dòng vốn vào đang suy giảm và sự kiểm soát gấu đang gia tăng.

Giao cắt vàng xuất hiện trên biểu đồ hàng giờ của ADA diễn ra trong một khung thời gian ngắn ngay vào cụm kháng cự này. Việc không theo sau và sự suy giảm mạnh tiếp theo đã tiết lộ rằng người mua thiếu sự quyết đoán, và các nhà giao dịch phá vỡ đã nhanh chóng bị đẩy ra khi thị trường rộng lớn hơn quay lại. Trong một thiết lập mà giá ngồi ở giữa một phạm vi giảm giá, bất kỳ cú sốc vĩ mô nào cũng có con đường dễ dàng hơn hướng tới hỗ trợ hơn là tới một sự bứt phá.

Vị thế trên chuỗi thêm một lớp độ nhạy cảm khác. Các địa chỉ đã mua trong năm qua, trung bình, đã giảm khoảng 43%, khiến nhiều người nắm giữ rơi vào tình trạng thua lỗ sâu sắc. Tỷ lệ tài trợ hợp đồng phái sinh trên ADA đã đạt mức tiêu cực nhất kể từ giữa năm 2023, báo hiệu một giao dịch bán chật chội. Mặc dù những yếu tố này nâng cao khả năng xảy ra một cú siết ngắn sau đó, nhưng trong ngắn hạn, chúng củng cố một câu chuyện giảm giá và hạn chế hoạt động mua khi giá giảm.

Tin tức tích cực bị áp đảo bởi lực lượng thị trường

Monument Bank, một ngân hàng thách thức được quản lý tại Vương quốc Anh, đã công bố kế hoạch token hóa lên tới 250 triệu bảng Anh từ tiền gửi của khách hàng bán lẻ trên mạng Midnight, một chuỗi tập trung vào quyền riêng tư được xây dựng trên Cardano. Điều này đại diện cho một trong những trường hợp đầu tiên của một ngân hàng được quản lý xem xét việc token hóa tiền gửi bán lẻ trên blockchain công khai và tín hiệu sự tự tin vào công nghệ của Cardano. Tuy nhiên, hành động giá đã chứng minh rằng sự phát triển tích cực này dễ dàng bị áp đảo bởi tâm lý rủi ro rộng lớn hơn và dòng chảy giảm đòn bẩy.

Trong khoảng thời gian 24 giờ, ADA đã giao dịch trong một phạm vi tương đối chặt chẽ quanh 0,254-0,256 đô la trong hầu hết cả ngày trước khi trượt giảm mạnh vào cuối khoảng thời gian xuống mức thấp 0,24 đô la. Mô hình đó phù hợp với một thị trường đang cố gắng củng cố trước khi giảm xuống khi các tiêu đề vĩ mô và dòng chảy hợp đồng phái sinh gia tăng vào cuối khoảng thời gian.

Kết luận

Sự giảm 4-5% của Cardano xuất phát từ tâm lý rủi ro vĩ mô, một sự giảm đòn bẩy rộng lớn trong hợp đồng phái sinh tiền điện tử, và cấu trúc kỹ thuật yếu ớt của token này chứ không phải từ bất kỳ sự cố nào trong giao thức, hack hay cú sốc quy định. Di chuyển này đại diện cho một hiệu suất hơi kém hơn so với sự giảm 3-4% của toàn bộ thị trường nhưng vẫn nằm trong cùng một đợt bán tháo do vĩ mô thúc đẩy, được khuếch đại bởi đòn bẩy và cấu trúc giảm giá hiện tại.