Nhà Đầu Tư Thông Minh: Những Người Chiến Thắng AI, 6 Biểu Đồ Cần Theo Dõi, và Những Gì Sắp Xảy Ra với Ngân Hàng Trung Ương Fed

Bạn muốn cập nhật thông tin về những hiểu biết thị trường và ý tưởng đầu tư từ Morningstar? Đăng ký nhận bản tin Smart Investor hàng tuần của tôi tại đây.

Trong bản tin tuần này:

• Tóm tắt Thị Trường Hàng Tuần: Cổ Phiếu Tăng Cao, Dẫn Đầu Bởi Nguyên Liệu Cơ Bản
• Thị Trường Việc Làm Vẫn Yếu Ở Tháng Mười Hai, nhưng Cắt Giảm Lãi Suất của Fed Được Dự Đoán sẽ Bị Hoãn
• Polak của Capital Group: Rủi Ro Thị Trường Cổ Phiếu, Yếu Tố Kích Thích, Cơ Hội cho Năm 2026
• Theo Dõi 6 Tín Hiệu Này để Có Manh Mối về Hướng Đi của Thị Trường Trong Năm 2026
• Điều Gì Sẽ Xảy Ra Tiếp Theo Với Fed Trong Năm 2026?
• Liệu Cơn Bùng Nổ Mua Lại Cổ Phiếu Có Tiếp Tục Trong Năm 2026?
• Những Cổ Phiếu AI Thắng Lợi, Kẻ Thua Cuộc và Kẻ Thua Năm 2025

Trước khi chúng ta đi vào nội dung tuần này, tôi sẽ đưa ra một quảng cáo không ngại ngần cho một bổ sung mới vào danh sách bản tin của Morningstar. Được biên soạn bởi đồng nghiệp và phóng viên kỳ cựu Alexander Davis tại PitchBook, Public Meets Private sẽ tập hợp phân tích, dữ liệu và báo cáo sâu sắc từ cả Morningstar và PitchBook để giúp bạn hiểu rõ hơn về sự hội tụ giữa thị trường công và tư. Bạn có thể đọc thêm về nó tại đây, hoặc chỉ cần đăng ký ngay!

Tại vùng đất của các thị trường công, đây là một tuần tốt cho cổ phiếu. Chỉ số Thị Trường Mỹ của Morningstar tăng 1.7%, đạt mức cao kỷ lục mới nhờ vào sự tăng trưởng vững chắc của các cổ phiếu vốn hóa lớn và cổ phiếu pha trộn. Trong một sự thay đổi từ hoạt động thị trường gần đây, các mức tăng không được dẫn dắt bởi cổ phiếu công nghệ, mà thay vào đó là bởi các nguyên liệu cơ bản và các tên trong ngành tiêu dùng chu kỳ.

Trong bối cảnh, tin tức chắc chắn đã tăng lên trong tuần này sau khoảng thời gian nghỉ lễ. Chúng tôi đã thấy nhiều hoạt động trên mặt trận địa chính trị và các tuyên bố từ Nhà Trắng, và vào thứ Sáu, chúng tôi nhận được báo cáo việc làm tháng Mười Hai. Dữ liệu việc làm xác nhận rằng thị trường lao động đang có xu hướng yếu vào cuối năm 2025, nhưng không yếu hơn nhiều so với tháng Mười Một. Hãy xem các nhà kinh tế đang nói gì về báo cáo việc làm tại đây.

Một điểm rút ra từ báo cáo việc làm là khả năng cao sẽ không khiến Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng này. Nhưng còn phần còn lại của năm 2026 thì sao? Đây sẽ là một năm khó khăn và chuyển đổi cho ngân hàng trung ương, với ban lãnh đạo mới trong thời điểm lạm phát cao trong khi các báo cáo việc làm đã đề cập đang có dấu hiệu ảm đạm. Hãy xem cái nhìn của Sarah Hansen về những gì sắp tới cho Fed.

Tuần này, chúng tôi cũng đã gặp gỡ David Polak của Capital Group. Ông là một người có 41 năm kinh nghiệm trên thị trường và đứng đầu đội ngũ cổ phiếu của gã khổng lồ quỹ này. Polak đưa ra quan điểm của Capital Group về triển vọng của nền kinh tế Mỹ và toàn cầu. Ông đề cập đến các rủi ro đối với thị trường cũng như những góc cạnh nào của thị trường cổ phiếu đang mang lại cơ hội tốt nhất.

Trong khi đó, Susan Dziubinski đã ngồi xuống với Dan Lefkovitz của Morningstar Indexes để nói về triển vọng cho việc mua lại cổ phiếu và ý nghĩa của nó đối với cổ tức. Lefkovitz lưu ý rằng năm 2025 là năm thứ năm liên tiếp mà các công ty chi tiêu nhiều hơn cho việc mua lại cổ phiếu so với cổ tức. Liệu điều đó có tiếp tục không?

Tiếp tục với triển vọng năm 2026, các nhà phân tích của Morningstar sẽ theo dõi dữ liệu về các xu hướng từ chi tiêu cho tăng tốc AI, giá điện đến phát hành trái phiếu do AI điều khiển. Chúng tôi có sáu biểu đồ về những xu hướng nào có thể định hình câu chuyện nhiều nhất trong năm nay và những năm tới.

Khi năm 2025 kết thúc, sự bùng nổ cổ phiếu AI bắt đầu bị vỡ. Khi các nhà đầu tư trở nên chọn lọc hơn, không còn là một “cơn sóng dâng cao nâng tất cả thuyền” nữa. Chúng tôi xem xét những cổ phiếu AI nào đã dẫn đầu trong năm 2025, bao gồm những cổ phiếu nào giữ được trong quý 4 đầy biến động và những cổ phiếu nào đã bị tụt lại phía sau.

Như mọi khi, hãy chắc chắn ghé thăm trang Thị Trường của chúng tôi để xem những thông tin mới nhất và cập nhật thị trường chứng khoán trực tiếp, cùng với lịch trình đầy đủ hàng tuần về các dữ liệu và sự kiện quan trọng sắp tới.