Các chiến lược chủ động dự kiến thúc đẩy giai đoạn tiếp theo của ETF tiền điện tử, theo 21Shares

(MENAFN- Crypto Breaking) Các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) được quản lý chủ động đang nổi lên như là biên giới tiếp theo cho sự tiếp cận của tổ chức, khi thị trường vượt ra ngoài các quỹ theo dõi giá thụ động. 21shares, một nhà phát hành hàng đầu trong lĩnh vực này, cho rằng sự non trẻ của loại tài sản này khiến nó đặc biệt dễ dàng cho việc quản lý ở cấp độ danh mục.

Trong một cuộc trò chuyện độc quyền, Duncan Moir, chủ tịch của 21shares, đã phác thảo một chiến lược kết hợp nghiên cứu từ dưới lên về các tài sản riêng lẻ với các biện pháp kiểm soát rủi ro từ trên xuống có tính toán và tùy ý để điều hướng các danh mục. Ông cho biết công ty đã mở rộng đội ngũ quản lý danh mục và giao dịch của mình để hỗ trợ các sản phẩm tinh vi hơn, phản ánh một sự chuyển dịch rộng hơn trong không gian ETP tiền điện tử hướng tới các chiến lược chủ động.

Dữ liệu ngành nhấn mạnh xu hướng này: các sản phẩm giao dịch trao đổi chủ động trên toàn cầu đã nắm giữ gần 1,8 nghìn tỷ USD tài sản vào cuối năm 2025, theo dữ liệu do Morningstar và Goldman Sachs Asset Management tổng hợp.

Moir cũng chỉ ra vai trò chiến lược của FalconX, đơn vị đã mua lại 21shares vào tháng 10, như một yếu tố thúc đẩy cho phát triển sản phẩm, đặc biệt khi công ty theo đuổi các sản phẩm phức tạp hơn.

Nhu cầu khu vực đối với ETP và ETF tiền điện tử vẫn không đồng đều. Tại Hoa Kỳ, sự quan tâm của nhà đầu tư vẫn thiên về các tài sản tiền điện tử có vốn hóa lớn nhất, trong khi ở châu Âu, các tổ chức đang thể hiện sự quan tâm đến các tài sản mới hơn và lớp ứng dụng ngoài các mã thông báo lớp cơ sở. Sự khác biệt này phản ánh một cơ sở nhà đầu tư châu Âu trưởng thành đã nắm giữ BTC và ETH và đang tìm cách mở rộng phân bổ tiền điện tử với các sản phẩm có lợi suất hoặc theo chủ đề.

Trong môi trường này, 21shares đã ra mắt ETP niêm yết tại châu Âu liên kết với cổ phiếu ưa thích của Strategy (STRC), cung cấp tiếp cận một chiến lược vốn tập trung vào Bitcoin với một hồ sơ lợi suất cao. Sản phẩm đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ ngay từ đầu trên khắp các khu vực khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp cận đơn giản đến lợi suất thông qua các nhà môi giới truyền thống.

ETP tiền điện tử tiến hóa vượt ra ngoài sự tiếp cận thụ động

Khi thị trường ETP và ETF tiền điện tử trưởng thành, các nhà phát hành đang đi xa hơn so với việc theo dõi giá đơn giản, với các cấu trúc phức tạp hơn đang xuất hiện trên khắp Hoa Kỳ và châu Âu.

Một lĩnh vực đang thu hút được sự chú ý là staking, một quá trình cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi suất bằng cách khóa các tài sản tiền điện tử để giúp bảo vệ các mạng blockchain. Vào tháng 10, Grayscale đã giới thiệu staking trên toàn bộ ETP của mình, làm cho quỹ Ether của mình trở thành một trong những ETF tiền điện tử giao ngay niêm yết tại Hoa Kỳ đầu tiên cung cấp phần thưởng staking trong khi mở rộng tính năng này cho quỹ Solana của mình đang chờ phê duyệt ETP.

Vào tháng 3, công ty quản lý tài sản BlackRock đã ra mắt một sản phẩm Ethereum niêm yết trên Nasdaq kết hợp staking, kết hợp tiếp cận Ether giao ngay với việc tạo ra lợi suất. Quỹ đã ghi nhận 15,5 triệu USD khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên.

Khi các sản phẩm giao dịch trao đổi mới ra thị trường, Moir cho biết 21shares đánh giá các khả năng ra mắt dựa trên ba yếu tố: nghiên cứu nội bộ, nhu cầu của khách hàng và xu hướng thị trường rộng hơn, với nhóm nghiên cứu của mình xác định những cơ hội sớm và phản hồi từ tổ chức giúp đánh giá sự quan tâm. Bộ ba này giúp xác định liệu một sản phẩm đơn tài sản ngách hay một sản phẩm theo chủ đề rộng hơn phù hợp nhất với niềm tin và nhu cầu.

Trong số các ví dụ về cách tiếp cận này là ETP Bitcoin và vàng của 21shares. Được niêm yết chéo tại London và hoạt động trong nhiều năm, Moir lưu ý rằng sản phẩm đã mang lại một trong những lợi tức điều chỉnh rủi ro mạnh nhất trong số các ETP châu Âu, minh họa sự hấp dẫn của việc tiếp cận cân bằng giữa tiền điện tử hàng đầu và các nơi lưu giữ giá trị truyền thống.

Từ góc độ danh mục, sự kết hợp “chỉ đơn giản là hợp lý hoàn toàn,” ông thêm vào, trích dẫn lợi ích đa dạng hóa giữa Bitcoin và vàng.

Điều gì tiếp theo cho ETP tiền điện tử và các nhà đầu tư

Cảnh quan đang phát triển cho thấy các nhà đầu tư có thể mong đợi nhiều cấu trúc tinh vi hơn, bao gồm lợi suất và phần thưởng staking được nhúng trong các định dạng có thể truy cập qua môi giới truyền thống. Thỏa thuận FalconX thúc đẩy phát triển sản phẩm bằng cách cung cấp khả năng thực hiện sâu hơn và thanh khoản để hỗ trợ một loạt các chiến lược rộng hơn. Khi các tổ chức ở châu Âu tăng cường phân bổ tiền điện tử và các nhà phát hành Hoa Kỳ khám phá lợi suất phân tầng và tiếp cận lớp ứng dụng, thị trường có khả năng sẽ thấy một nhịp độ ổn định của các sản phẩm ra mắt kết hợp giữa các đường ray tài chính truyền thống với lợi suất và hồ sơ rủi ro đặc trưng của tiền điện tử.

Nhìn về phía trước, cuộc trò chuyện tập trung vào việc các nhà quản lý sẽ định hình cách tiếp cận các sản phẩm dựa trên staking như thế nào, tốc độ mà các tài sản có vốn hóa lớn và thế hệ tiếp theo nhận được sự xác thực rộng rãi trên thị trường, và cách thức các nhà phát hành cân bằng kiểm soát rủi ro với nhu cầu cho các chiến lược dựa trên lợi suất. Đối với các nhà đầu tư, các điểm quan sát chính là liệu các sản phẩm mới có cung cấp hiệu suất rõ ràng, có thể lặp lại qua các chu kỳ hay không, và cách thức các niêm yết và hợp tác xuyên biên giới - chẳng hạn như sự tích hợp của 21shares với FalconX - ảnh hưởng đến thanh khoản, định giá và tính minh bạch trong hệ sinh thái ETP tiền điện tử đang phát triển.

Người đọc nên theo dõi sự rõ ràng về quy định tại các thị trường lớn và tốc độ chấp nhận của tổ chức khi 21shares và các đối tác tiếp tục tiến tới các sản phẩm tinh vi hơn, tập trung vào lợi suất mà mục tiêu là biến sự tiếp cận tiền điện tử thành các chiến lược đầu tư có thể mở rộng, dễ tiếp cận theo truyền thống.

** Thông báo về rủi ro và liên kết liên kết:** Tài sản tiền điện tử có tính biến động và vốn có nguy cơ. Bài viết này có thể chứa các liên kết liên kết.

MENAFN24032026008006017065ID1110902855