Cổ phiếu A giảm điểm với khối lượng thu hẹp, thị trường còn diễn biến như thế nào?

Chỉ cần xem báo cáo phân tích của các nhà phân tích Kim Kỳ Lân, có uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác cơ hội chủ đề tiềm năng!

Nguồn: Báo Tài chính Quốc tế

Sau hai ngày hồi phục liên tiếp, vào ngày 26 tháng 3, thị trường chứng khoán A lại giảm mạnh, dấu hiệu ổn định của thị trường vẫn chưa rõ ràng. Trong bối cảnh tâm lý tránh rủi ro gia tăng, giá trị giao dịch hàng ngày giảm xuống dưới 20.000 tỷ, 4.493 cổ phiếu giảm giá, trong đó cổ phiếu công nghệ giảm mạnh nhất.

Người được phỏng vấn cho biết, cuộc xung đột Mỹ-Iran chưa được giải quyết, tâm lý tránh rủi ro của nhà đầu tư rất mạnh, sau hai ngày hồi phục, dòng tiền dần rút lui để tránh sự không chắc chắn. Sau một đợt điều chỉnh lớn, thị trường A khó có thể dễ dàng bắt đầu một đợt tăng giá mới, dự kiến sẽ xác nhận đáy theo cách dao động liên tục. Khuyên các nhà đầu tư nên kiểm soát vị thế một cách hợp lý, tránh việc mua cao bán thấp.

Khối lượng giao dịch giảm xuống dưới 20.000 tỷ

Thị trường vào buổi sáng diễn ra yếu ớt, buổi chiều thì giảm tốc độ. Các chỉ số chính đều giảm trên 1%, chỉ số Shanghai Composite giảm 1,09% về mức 3.889,08 điểm, chỉ số ChiNext giảm 1,34% về mức 3.272,49 điểm, chỉ số Shenzhen Component giảm 1,41%. Chỉ số Bắc Chứng 50 giảm 1,57%, chỉ số Khoa học và Công nghệ 50 giảm hơn 2%, chỉ số Shanghai 50 và CSI 300 đều giảm hơn 1%.

Khối lượng giao dịch là chỉ số quan trọng để theo dõi, hôm nay giảm mạnh đi kèm với sự suy giảm rõ rệt về khối lượng, tổng giá trị giao dịch cả ngày giảm xuống 19.800 tỷ. Về mặt đòn bẩy, tính đến ngày 25 tháng 3, số dư margin của ba thị trường là 26.200 tỷ.

Trên thị trường, các ngành khí đá phiến, dầu khí, ngân hàng, pin kỳ lân, than đều có chút tăng giá, nhưng các ngành tài chính phi ngân hàng, sản xuất thiết bị điện tử, kim loại quý, và robot ảo đều giảm mạnh.

Trong 31 ngành cấp 1 của Shenwan, ngân hàng, dầu khí, than đều có chút tăng giá, các ngành còn lại đều giảm, các ngành máy tính, truyền thông, điện tử, quốc phòng quân sự đều giảm hơn 2%.

4.493 cổ phiếu giảm giá, trong đó có 13 cổ phiếu giảm sàn; 916 cổ phiếu tăng giá, trong đó có 51 cổ phiếu tăng trần. Hôm nay chỉ có 6 cổ phiếu có giá trị giao dịch hàng ngày vượt 10 tỷ, cổ phiếu New Yi Sheng giảm hơn 4%, cổ phiếu Hoa Công Nghệ giảm gần 9%.

Tâm lý tránh rủi ro của dòng tiền rất lớn

Thị trường A đã trải qua “Thứ Hai đen tối” và sau đó hồi phục liên tiếp hai ngày, tại sao hôm nay chiều lại giảm trở lại?

Quản lý quỹ đầu tư Tiểu Vũ, Lý Thư Vũ phân tích, về mặt tin tức, Trump chỉ thông báo sẽ hoãn cuộc tấn công quân sự vào Iran 5 ngày, đối mặt với sự không chắc chắn vào cuối tuần, dòng tiền “bắt đáy” sau hai ngày hồi phục đã dần rút lui để tránh sự không chắc chắn. Về mặt kỹ thuật, chỉ số Shenzhen Component hồi phục sau khi lấp khoảng trống phía trên nhưng gặp áp lực từ đường trung bình 10 ngày, cần có sự điều chỉnh.

Giám đốc nghiên cứu tài sản của P2P Wealth Liu Youhua cho biết, hôm nay thị trường A điều chỉnh, yếu tố ngắn hạn là sau hai ngày hồi phục liên tiếp sau “Thứ Hai đen tối”, nhưng khối lượng giao dịch không rõ ràng, gây lo ngại cho dòng tiền bắt đáy, một số dòng tiền chọn cách chốt lời hoặc cắt lỗ, dẫn đến thị trường giảm mạnh trở lại. Các yếu tố trung và dài hạn vẫn là cuộc xung đột Mỹ-Iran chưa được giải quyết, tâm lý tránh rủi ro của dòng tiền rất lớn, dẫn đến ý định mua vào không mạnh, đây là yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường hiện tại.

“Không khuyên nên hoảng sợ bán tháo, nên giữ vị thế 80% hoặc thậm chí 100% để đầu tư vào các lĩnh vực có định giá thấp, chờ đợi cơ hội ‘đòn bẩy Davis’, việc đầu tư chắc chắn phải diễn ra trong thời kỳ giảm giá.” Tổng giám đốc đầu tư Đại Đạo Hưng Nghiệp Hoàng Hoa Yến thẳng thắn, hôm nay giảm với khối lượng thấp cho thấy phần lớn nhà đầu tư giữ cổ phiếu lại, vẫn lạc quan về thị trường trong tương lai; các nhà đầu tư lớn khó có thể thu gom được cổ phiếu rẻ, nên việc hồi phục cũng khó khăn. Nếu muốn hồi phục trong tương lai, giá trị giao dịch cần trở lại trên 25.000 tỷ. Gần đây, các ngành công nghệ, hàng không, và kim loại màu đã giảm mạnh, việc hồi phục sau khi bọt vỡ ra là thời điểm điều chỉnh, tìm kiếm các lĩnh vực có hiệu suất tốt và định giá thấp mới là con đường đúng đắn.

Khó có thể đón nhận đợt tăng giá mới

Thị trường A sẽ diễn ra như thế nào trong ngắn hạn? Các nhà đầu tư cần chú ý đến những rủi ro nào?

Liu Youhua cho rằng, cần chú ý đến những biến động tiếp theo của tình hình Mỹ-Iran, nếu giá dầu duy trì ở mức cao, thị trường sẽ khó khăn để phục hồi. Trong ngắn hạn, trước tiên cần xem mức hỗ trợ 3.800 điểm của chỉ số Shanghai Composite, không nên lạc quan mù quáng với sự tăng điểm không có khối lượng.

“Trong ngắn hạn, thị trường A sau một đợt điều chỉnh lớn sẽ không dễ dàng bắt đầu một đợt tăng giá mới, mà sẽ dao động để xác nhận xem đã chạm đáy hay chưa.” Lý Thư Vũ nói, chỉ số Shenzhen Component đã giảm xuống dưới đường trung bình 60 ngày, bắt đầu bước vào giai đoạn điều chỉnh trung hạn, hiện tại thị trường vẫn đang trong quá trình xác lập đáy. Đặc điểm của giai đoạn xác lập đáy là “dao động” - sau một đợt điều chỉnh, khi thị trường ở đáy tạm thời, hai bên mua và bán sẽ trao đổi cổ phiếu, khi lực lượng mua lớn hơn lực lượng bán, thị trường sẽ bước vào đợt tăng giá mới, ngược lại sẽ tiếp tục tìm đáy.

“Thị trường có sự hỗ trợ từ tính thanh khoản lỏng lẻo và đáy chính sách, không gian giảm giá bị hạn chế. Nhưng sự không chắc chắn của môi trường bên ngoài cũng khiến tâm lý nhà đầu tư bị đè nén, khiến thị trường khó có thể tăng mạnh.” Tổng giám đốc đầu tư Hoa Huy Tài chính, Nguyên Hoa Minh phân tích với phóng viên Báo Tài chính Quốc tế, trong ngắn hạn, thị trường có thể diễn ra với sự dao động của chỉ số và luân chuyển giữa các lĩnh vực. Các nhà đầu tư trước tiên cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh do một số sản phẩm công nghệ tăng giá quá cao. Đồng thời, xung đột địa chính trị ở Trung Đông có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, từ đó ảnh hưởng đến thị trường A qua dòng vốn nước ngoài. Ngoài ra, cần chú ý đến rủi ro chính sách không đạt được kỳ vọng.

“Với tình hình quốc tế nghiêm trọng hiện nay và áp lực bán do thua lỗ tiềm ẩn, dự kiến thị trường A trong ngắn hạn sẽ duy trì tình hình dao động, phân hóa cấu trúc, khó xuất hiện xu hướng đơn chiều.” Đối tác của Trung An Đỉnh Thịnh, Trần Bác Trọng cho biết với phóng viên, cần chú ý đến bốn loại rủi ro: thứ nhất là rủi ro đột ngột khi các cuộc xung đột bên ngoài xấu đi; thứ hai là rủi ro do kết quả không đạt kỳ vọng sau khi báo cáo tài chính năm được công bố; thứ ba là rủi ro phát hành áp lực bán do thua lỗ; thứ tư là rủi ro chính sách tiền tệ có thể thay đổi do giá dầu duy trì ở mức cao.

Quỹ Kim Tín cho rằng, với sự gia tăng tác động của địa chính trị đối với triển vọng lạm phát của Mỹ, áp lực giá liên tục và cú sốc bên ngoài đã cộng hưởng, củng cố kỳ vọng “lạm phát cao sẽ kéo dài hơn”, đồng thời cũng làm cho khả năng thực hiện chính sách nới lỏng trong ngắn hạn trở nên không chắc chắn. Trong bối cảnh thị trường thiếu niềm tin, giao dịch theo động lượng diễn ra thường xuyên, có thể dẫn đến những biến động lớn trong thị trường. Chỉ khi giao dịch theo động lượng giảm xuống, thị trường mới có thể xác định được sự đảo chiều.

Bán cao mua thấp, kiểm soát vị thế

Các nhà đầu tư nên quản lý vị thế và bố trí các lĩnh vực như thế nào?

“Giữ lại một phần vị thế linh hoạt, bán cao mua thấp đối với chỉ số để ứng phó với tình hình dao động.” Trần Bác Trọng khuyên, nên giảm tổng thể vị thế, đợi khi môi trường bên ngoài rõ ràng và ổn định hơn để có quyết định; về bố trí các lĩnh vực, nên tập trung vào các lĩnh vực có định giá thấp, hiệu suất đạt kỳ vọng và tăng giá ít trong thời gian trước.

Nguyên Hoa Minh cho rằng, trong bối cảnh phân hóa và luân chuyển của thị trường, việc phân bổ cân bằng giữa các lĩnh vực công nghệ và tài nguyên là lựa chọn tốt. Có thể điều chỉnh động lực giữa hai lĩnh vực tùy theo sự thay đổi của thị trường: khi tâm lý rủi ro tăng lên thì tăng cường lĩnh vực công nghệ, ngược lại thì tăng cường lĩnh vực tài nguyên.

“Trong thị trường giảm khối lượng, việc luân chuyển giữa các lĩnh vực diễn ra nhanh chóng, rủi ro khi mua cao sẽ lớn.” Liu Youhua thẳng thắn, về hướng đi của các lĩnh vực, do gần đến thời điểm công bố báo cáo tài chính quý 1, có thể chú ý đến các lĩnh vực AI tính toán, chip lưu trữ có triển vọng tốt; về câu chuyện ngành, có thể chú ý đến điện xanh, không gian thương mại và các chủ đề tương tự.

“Thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh, các nhà đầu tư cần kiểm soát vị thế một cách hợp lý, tránh việc mua cao bán thấp.” Lý Thư Vũ cho biết, ví dụ trong bối cảnh thị trường điều chỉnh liên tục, những người dám bắt đáy, khi hồi phục gặp áp lực cần kịp thời bán ra để đạt được hiệu ứng “giảm lỗ”. Trong những đợt điều chỉnh lớn, những cổ phiếu không theo thị trường điều chỉnh sâu mà vẫn thể hiện tốt cần được chú ý. Về mặt logic, “điện năng là đích đến cuối cùng của AI” và “cuộc khủng hoảng năng lượng thúc đẩy nhu cầu năng lượng mới” đã khiến họ lạc quan về cơ hội lợi nhuận vượt trội trong nửa sau của thị trường bò trong lĩnh vực năng lượng mới.

“Vào thời điểm hiện tại, khuyên nên quan sát nhiều hơn và hành động ít hơn, có thể tránh được thời điểm cuối quý, bình tĩnh đối mặt với biến động của thị trường.” Quỹ Kim Tín cho biết, trong bối cảnh không chắc chắn gia tăng bên ngoài, cần chú ý đến ba hướng chính: thứ nhất, từ góc độ cơ bản trung hạn, nhu cầu chuyển đổi năng lượng mới của Trung Quốc tương đối có lợi; thứ hai, trong bối cảnh kỳ vọng kết quả không đồng nhất trong hầu hết các ngành, cần chọn các mục tiêu có tỷ lệ thắng cao từ góc độ biến động; thứ ba, dần dần bước vào thời kỳ công bố kết quả dày đặc, sử dụng sức mạnh của đầu cuối để chống lại áp lực đầu vào, chú ý đến các ngành có sự chắc chắn cao trong báo cáo tài chính quý 1. Các ngành cần chú ý bao gồm: năng lượng mới (điện gió, lưu trữ, năng lượng mặt trời, chuỗi xe điện), than, khí tự nhiên, ngân hàng, bảo hiểm, mô-đun quang, PCB, lưu trữ, quang sợi, thiết bị bán dẫn, bất động sản, v.v. Về mặt tài chính, các lĩnh vực liên quan đã trải qua điều chỉnh trước đó và hiện đã ở mức thấp, áp lực bán đã được giải tỏa, có không gian phục hồi nhất định.

		Xin Sina tuyên bố: Tin tức này được đăng lại từ các phương tiện truyền thông hợp tác với Sina, việc Sina đăng tải bài viết này nhằm mục đích truyền đạt nhiều thông tin hơn, không có nghĩa là đồng tình với quan điểm hoặc xác nhận mô tả của bài viết. Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Các nhà đầu tư tự chịu rủi ro khi thực hiện theo.

		
		
		
		

		
		
		
		

		

		Thông tin khổng lồ, phân tích chính xác, tất cả có trong ứng dụng Sina Finance

Biên tập viên: Cao Gia