Quỹ bảo hiểm xã hội và bản đồ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài được tiết lộ: 7 cổ phiếu được "hai lần ưu ái", mức tăng cao nhất trong năm vượt 50%

Cùng với việc công bố dày đặc các báo cáo tài chính hàng năm của các công ty niêm yết vào năm 2025, bản đồ tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu A của các nhà đầu tư tổ chức trong và ngoài nước ngày càng rõ nét. Tính đến ngày 26 tháng 3, trong số 1400 công ty niêm yết đã công bố báo cáo tài chính, có tổng cộng 77 công ty nhận được tỷ lệ nắm giữ từ quỹ bảo hiểm xã hội vào cuối năm 2025, và 66 công ty xuất hiện trong danh sách nắm giữ của QFII (Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện).

Từ góc độ giá trị nắm giữ, Trung Quốc Thương Mại (001979.SZ) tạm đứng đầu danh sách các cổ phiếu nắm giữ lớn của quỹ bảo hiểm xã hội với giá trị nắm giữ 19,21 tỷ nhân dân tệ; trong khi đó, trong nhóm nhà đầu tư nước ngoài, Bảo Phong Năng Lượng (600989.SH) dẫn đầu các cổ phiếu nắm giữ của QFII với giá trị 8,80 tỷ nhân dân tệ.

Cần lưu ý rằng, *ST Tùng Phát (603268.SH), Bảo Phong Năng Lượng, Tân Nguồn Vị (300765.SZ), Quân Dược Nhóm (600422.SH), Hợp Thông Năng Lượng (600605.SH), Chiết Giang Lê Minh (603048.SH) và Vận Đạt Cổ Phần (300772.SZ), 7 cổ phiếu này đã trở thành “giao điểm” được quỹ bảo hiểm xã hội và nhà đầu tư nước ngoài cùng ưa chuộng.

Trung Quốc Thương Mại tạm đứng đầu danh sách các cổ phiếu nắm giữ lớn của quỹ bảo hiểm xã hội, Viện Khoa Học Công Nghệ An Huy được gia tăng mạnh mẽ

Là đại diện cho “tiền dài hạn” của thị trường, quỹ bảo hiểm xã hội có phong cách đầu tư ổn định. Các cổ phiếu mà quỹ này nắm giữ phần lớn có nền tảng tốt và thường phù hợp với định hướng phát triển chiến lược quốc gia. Từ dữ liệu đã công bố, các ngành như hóa dược, linh kiện điện tử, pin, sản xuất dệt may, kim loại công nghiệp và bất động sản trở thành các lĩnh vực trọng điểm trong phân bổ của quỹ bảo hiểm xã hội.

Trong lĩnh vực bất động sản, Trung Quốc Thương Mại là cổ phiếu có giá trị nắm giữ cao nhất của quỹ bảo hiểm xã hội, tổng cộng đạt 19,21 tỷ nhân dân tệ. Trong đó, Quỹ Bảo hiểm xã hội Quốc gia 112 nắm giữ 11,24 tỷ nhân dân tệ, Quỹ 413 nắm giữ 7,97 tỷ nhân dân tệ.

Dù báo cáo tài chính năm 2025 cho thấy doanh thu và lợi nhuận ròng của Trung Quốc Thương Mại đều giảm, nhưng thị trường bất động sản tại các thành phố lớn đã có dấu hiệu ấm lên. Công ty chứng khoán Hoa Thái trong báo cáo nghiên cứu đã chỉ ra rằng, sau Tết, doanh số giao dịch nhà mới giảm so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng thị trường nhà cũ đã chứng kiến “mùa xuân nhỏ mạnh mẽ nhất trong ba năm qua”, trước Tết, xu hướng chung ổn định, các thành phố lớn thể hiện sự vững chắc.

Công ty chứng khoán Thái Bình Dương trong báo cáo cũng nhấn mạnh rằng, Trung Quốc Thương Mại là doanh nghiệp nhà nước hàng đầu, có sức mạnh tổng hợp từ cổ đông, tập trung đầu tư vào các thành phố trung tâm, dự trữ đất đai dồi dào, dòng tiền ổn định, kênh tài chính thông thoáng và chi phí vay vốn thấp. Dự kiến, lợi nhuận ròng của công ty trong 3 năm tới sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Về số lượng cổ phiếu tăng thêm, ba công ty được quỹ bảo hiểm xã hội gia tăng nắm giữ nhiều nhất là Ngân hàng Nông Thôn Vũ Hán (601077.SH), Viện Khoa Học Công Nghệ An Huy (600063.SH) và Môi Trường Cao Năng (603588.SH), lần lượt tăng thêm 9.383.23 triệu cổ phiếu, 3.118.53 triệu cổ phiếu và 2.729.99 triệu cổ phiếu. Từ đầu năm đến ngày 26 tháng 3, hiệu suất thị trường của ba cổ phiếu này lần lượt là 10,68%, 12,24% và 81,87%, quỹ bảo hiểm xã hội đã thực hiện bố trí chính xác ở phía bên trái của dòng tiền.

Trong đó, Viện Khoa Học Công Nghệ An Huy còn nhận được sự gia tăng nắm giữ tập thể từ ba quỹ bảo hiểm xã hội, gồm Quỹ Bảo hiểm xã hội Quốc gia 17042 và Quỹ Bảo hiểm hưu trí cơ bản 1205 mới gia nhập, với số lượng nắm giữ lần lượt là 1.216,20 triệu cổ phiếu và 1.202,33 triệu cổ phiếu; Quỹ Bảo hiểm xã hội Quốc gia 503 đã tăng từ 25 triệu cổ phiếu cuối quý III năm ngoái lên 32 triệu cổ phiếu.

Về nền tảng, Viện Khoa Học Công Nghệ An Huy, là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực phim quang học PVA trong nước, đạt doanh thu 8,012 tỷ nhân dân tệ năm 2025, giảm nhẹ 0,22% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 434 triệu nhân dân tệ, tăng 17,39% so với cùng kỳ. Ngoài ra, theo báo cáo tài chính, cổ đông lớn của công ty, Tập đoàn An Huy, sẽ do Tập đoàn Hải Lạc kiểm soát, và Tập đoàn An Huy đang có kế hoạch tái cấu trúc để mua lại Công ty Sơn Sơn.

Nhà đầu tư nước ngoài ưa chuộng “đặc trưng Trung Quốc”, tăng cường đầu tư vào Đông Y, lưới điện và tiêu dùng

Trong số 66 cổ phiếu nắm giữ lớn của QFII đã được công bố, so với quỹ bảo hiểm xã hội, nhà đầu tư nước ngoài có xu hướng ưa thích các lĩnh vực Đông Y, tiêu dùng lớn và thiết bị lưới điện mang đặc trưng Trung Quốc hoặc có mức độ tăng trưởng cao.

Cổ phiếu Vận Đạt (300772.SZ) trong lĩnh vực thiết bị năng lượng gió và cổ phiếu Bảo Thắng (600973.SH) trong lĩnh vực thiết bị lưới điện hiện là hai cổ phiếu được nhà đầu tư nước ngoài gia tăng nắm giữ nhiều nhất, số lượng cổ phiếu nắm giữ trong quý 4 năm 2025 lần lượt tăng thêm 12,76 triệu và 12,22 triệu cổ phiếu.

Trong bối cảnh AI bùng nổ thúc đẩy nhu cầu điện năng cứng, thiết bị lưới điện trở thành tâm điểm đầu tư. Cộng thêm dự báo tăng công suất lắp đặt trong giai đoạn “Mười lăm năm”, các chính sách “chống nội chiến” và các chiến lược mở rộng ra quốc tế, lĩnh vực này được săn đón. Tính đến ngày 26 tháng 3, chỉ số chủ đề thiết bị lưới điện trung chứng đã tăng hơn 60% trong vòng một năm.

Báo cáo tài chính cũng lưu ý rằng, cổ phiếu Thể Thao Shuhua (605299.SH) gần đây có hiệu suất thị trường nổi bật sau khi được các nhà đầu tư nước ngoài gia tăng nắm giữ. Ngày 25 tháng 3, cổ phiếu này tăng trần, trong tháng 3, tỷ lệ tăng đạt 37,25%. Báo cáo cho thấy, trong quý 4 năm ngoái, Thể Thao Shuhua đã nhận được sự gia tăng nắm giữ tập thể từ nhiều tổ chức tài chính hàng đầu như Morgan Stanley International, Goldman Sachs, Barclays và UBS.

Được biết, Thể Thao Shuhua là nhà sản xuất thiết bị thể dục trong nước, doanh thu từ thiết bị thể dục chiếm gần 80%, sản phẩm gồm thiết bị thể dục trong nhà và ngoài trời, hợp tác với các nhà phân phối, kênh bán hàng trực tuyến và hoạt động mua sắm công là các mô hình chính. Doanh nghiệp đã mở rộng hoạt động ra hơn 110 quốc gia và vùng lãnh thổ.

Công ty Chứng khoán Trung Kim chỉ ra rằng, doanh thu từ thiết bị thể dục trong nhà của công ty đang tăng trưởng nhanh và hiệu suất quốc tế rất nổi bật. Theo sản phẩm, doanh thu từ thiết bị thể dục trong nhà năm 2025 dự kiến tăng 17,3% lên 1,078 tỷ nhân dân tệ.

Đáng chú ý, trong vòng một năm qua, cổ đông lớn của Thể Thao Shuhua đã bắt đầu mô hình giảm nắm giữ theo chiều hướng đơn hướng. Tính đến ngày 25 tháng 3, từ đầu năm 2025, cổ đông lớn đã giảm tổng cộng 12,798 triệu cổ phiếu. Trong đó, sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh vào cuối năm 2025, cổ đông lớn đã đẩy nhanh tốc độ giảm nắm giữ, từ ngày 19 tháng 12 năm 2025 đến ngày 21 tháng 1 năm 2026, cổ đông lớn nhất là Jinjiang Shuhua Investment Development Co., Ltd. đã giảm 6,861 triệu cổ phiếu, mức giảm lớn nhất kể từ khi công ty niêm yết. Sau vài đợt giảm, tỷ lệ sở hữu của họ đã giảm từ 64,99% cuối năm 2025 xuống còn 63,24%.

Bảy cổ phiếu cùng lúc được quỹ bảo hiểm xã hội và nhà đầu tư nước ngoài ưa chuộng

Theo thống kê của báo chí tài chính, trong số các công ty niêm yết đã công bố báo cáo tài chính, có 7 công ty nhận được sự ưa chuộng đồng thời của quỹ bảo hiểm xã hội và nhà đầu tư nước ngoài, gồm *ST Tùng Phát (603268.SH) trong ngành thiết bị vận tải, Bảo Phong Năng Lượng trong ngành nguyên liệu hóa học, Tân Nguồn Vị trong lĩnh vực hóa dược, cổ phiếu Đông Y Quân Dược Nhóm, Hợp Thông Năng Lượng trong lĩnh vực cho thuê nhà và quản lý tài sản (600605.SH), Chiết Giang Lê Minh trong ngành phụ tùng ô tô (603048.SH), và Vận Đạt Cổ Phần trong lĩnh vực thiết bị năng lượng gió.

Tuy nhiên, việc được các tổ chức ưa chuộng không đồng nghĩa với cổ phiếu và hiệu suất tăng trưởng đều mạnh, 7 cổ phiếu này thể hiện sự phân hóa rõ rệt. *Bảo Phong Năng Lượng và ST Tùng Phát là hai cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong năm nay. Tính đến ngày 26 tháng 3, tỷ lệ tăng giá từ đầu năm đến nay lần lượt là 51,81% và 37,58%. Đồng thời, đây cũng là hai cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhanh nhất trong năm 2025, Bảo Phong Năng Lượng đạt lợi nhuận ròng 11,35 tỷ nhân dân tệ, tăng 79,09%, còn *ST Tùng Phát đạt lợi nhuận ròng 2,655 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 1.083,05%.

Trong khi đó, 5 cổ phiếu còn lại có hiệu suất thị trường và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận khác biệt lớn so với Bảo Phong Năng Lượng và *ST Tùng Phát. Lấy ví dụ, Tân Nguồn Vị dự kiến đạt doanh thu 2,158 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025, tăng 8,93% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận ròng lại lỗ 241 triệu nhân dân tệ, giảm mạnh 548,80% so với cùng kỳ.