Chứng khoán CITIC: Lợi nhuận của các doanh nghiệp vận tải dầu khí dự kiến sẽ đạt mức cao kỷ lục vào năm 2026

Bản tin Tài chính Nhân dân ngày 27 tháng 3 đưa tin, báo cáo nghiên cứu của China Securities cho biết, từ ngày 20 đến 24 tháng 3, lưu lượng qua eo Hormuz đạt 2/1/5/7/3 tàu (ngày 27 tháng 2 là 127 tàu), trong đó gần 3 ngày có hai tàu chở sản phẩm dầu qua eo, một số tàu chở dầu thô ra vào eo và vùng Vịnh Ba Tư đã tắt tín hiệu AIS toàn bộ trong suốt quá trình, dẫn đến thiếu dữ liệu định vị, gây ra tín hiệu sơ bộ về việc khả năng thông thương của eo đã phần nào được phục hồi. Theo báo cáo trước đó phát hành rộng rãi mang tên “Chu kỳ vận chuyển dầu trong ngành dịch vụ logistics và di chuyển—Tăng cường tập trung VLCC và định hình lại cơ chế vận tải”, dự tính lượng dầu thô qua các tuyến đường vòng qua cảng Yanbu, Fujarah và Oman đạt khoảng 6 đến 7 triệu thùng mỗi ngày. Giả định khả năng thông thương phục hồi đến 40% so với trước xung đột, cùng với việc thay thế nhu cầu từ Biển Đỏ và Vịnh Mexico, thực tế thiếu hụt nhu cầu sẽ tiếp tục giảm xuống dưới 10%. Chú ý đến biến động biên của khả năng thông thương qua eo Hormuz, việc điều chỉnh ngắn hạn trong chuỗi cung ứng kéo dài khoảng cách vận chuyển, cùng với việc Mỹ tăng cường dự trữ chiến lược, dự kiến sẽ thúc đẩy giá vận chuyển TD22 (Vịnh Mexico – Trung Quốc). Một khi khả năng thông thương của eo được phục hồi phần nào, nhu cầu bổ sung kho dự trữ cũng có thể trở thành yếu tố thúc đẩy chu kỳ tăng trưởng. Đến năm 2026, lợi nhuận của các doanh nghiệp vận tải dầu khí dự kiến sẽ đạt mức cao kỷ lục.