130.5%! Ngành sản xuất linh kiện bán dẫn rời tăng trưởng lợi nhuận đầu năm, AI có thể trở thành động lực mạnh nhất

Hôm nay, Chánh văn phòng thống kê công nghiệp của Cục Thống kê Quốc gia, ông Uệ Ninh, đã giải thích dữ liệu lợi nhuận của các doanh nghiệp công nghiệp trong tháng 1-2 năm 2026, cho biết lợi nhuận của ngành sản xuất công nghệ cao tăng trưởng nhanh chóng, làm tăng cường vai trò dẫn dắt. Trong tháng 1-2, lợi nhuận của ngành sản xuất công nghệ cao quy mô lớn tăng 58,7% so với cùng kỳ năm trước, nhanh hơn 45,4 điểm phần trăm so với cả năm trước; thúc đẩy toàn bộ lợi nhuận của các doanh nghiệp công nghiệp quy mô lớn tăng 7,9 điểm phần trăm, tác động thúc đẩy mạnh hơn 5,5 điểm phần trăm so với cả năm trước.

Trong đó, ngành công nghiệp bán dẫn phát triển nhanh chóng đã thúc đẩy lợi nhuận của các ngành liên quan tăng nhanh, lợi nhuận của ngành sản xuất linh kiện bán dẫn đạt mức tăng cao tới 130,5%, lợi nhuận của ngành sản xuất thiết bị quang điện và sản xuất mạch điện tử lần lượt tăng 56,1% và 19,5%.

Là một phân khúc dẫn đầu rõ rệt về mức tăng lợi nhuận trong tháng 1-2, ngành sản xuất linh kiện bán dẫn đã hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu AI.

Linh kiện bán dẫn là các đơn vị cơ bản cấu thành thiết bị điện tử, chịu trách nhiệm thực hiện các nhiệm vụ cơ bản và quan trọng như chuyển đổi điện năng, khuếch đại tín hiệu, bảo vệ mạch, chủ yếu sử dụng các đặc tính vật lý của vật liệu bán dẫn (như silicon Si, carbua silicon SiC, nitride gallium GaN, v.v.) để thực hiện các chức năng như đóng, mở, khuếch đại, ổn áp cho dòng điện, được ứng dụng rộng rãi trong điện tử tiêu dùng, truyền thông mạng, điều khiển công nghiệp, v.v., cũng như trong lĩnh vực xe điện.

Trong đó, linh kiện công suất là loại linh kiện có giá trị cao nhất và yêu cầu kỹ thuật cao nhất trong số các linh kiện rời, chủ yếu xử lý điện áp cao và dòng điện lớn.

Công ty chứng khoán Đông Phương cho rằng, trước đây, giao dịch của thị trường đối với phân khúc linh kiện công suất chủ yếu tập trung vào độ sáng của các ngành điện tử ô tô, công nghiệp và điện tử tiêu dùng, nhưng bây giờ trọng tâm giao dịch đã chuyển sang máy chủ AI và hiệu ứng lạm phát do điện mang lại.

Cơ quan này cho biết, sự tiêu thụ khổng lồ điện năng của AI buộc hệ thống điện phải nâng cấp, trực tiếp thúc đẩy nhu cầu đối với các mô-đun công suất cao áp và dòng điện lớn trong các lĩnh vực này. Việc triển khai quy mô trung tâm dữ liệu AI đã trực tiếp thúc đẩy số lượng đơn hàng cho MOSFET áp suất thấp, IC quản lý nguồn điện, v.v., các công ty công suất hàng đầu sẽ chuyển dịch năng lực sản xuất cốt lõi sang lĩnh vực AI, cũng gián tiếp dẫn đến việc cung ứng các sản phẩm tương tự trong các lĩnh vực năng lượng mặt trời, lưu trữ, ô tô truyền thống bị thu hẹp thụ động.

Vào ngày 5 tháng 2, công ty hàng đầu ngành Infineon đã công bố điều chỉnh giá, dự kiến sẽ tăng giá các công tắc công suất và chip liên quan bắt đầu từ ngày 1 tháng 4, các công ty trong nước như New Clean Energy, Silan Micro, v.v. cũng lần lượt tăng giá.

Công ty chứng khoán Quần Lợi cho biết, nhờ vào sự tăng trưởng nhanh chóng của đầu tư AI, nhu cầu trong chuỗi ngành công nghiệp bán dẫn không ngừng mở rộng, trong khi chi phí nguyên liệu như kim loại, nhựa, v.v. tăng đáng kể, do đó các phân ngành của ngành công nghiệp bán dẫn đã xuất hiện hiện tượng tăng giá với mức độ khác nhau từ nửa sau năm 2025. Dự kiến, vào năm 2026, các ngành phụ như công suất có khả năng hưởng lợi từ việc tăng giá và phục hồi mức độ phát triển.

Công ty chứng khoán Quốc Tín cho rằng, chu kỳ giảm hàng tồn kho của chip tương tự và bán dẫn công suất đang ở giai đoạn sau, hiện đang trong chu kỳ tăng, và thêm vào đó là xu hướng nội địa hóa, khuyến nghị theo dõi các doanh nghiệp chip tương tự như Saint Bond, Jiewa, Si Rui Pu, Naxin Micro, Nanchip Technology, Jingfeng Mingyuan, Aiwei Electronics, v.v., và các doanh nghiệp bán dẫn công suất như New Clean Energy, Yangjie Technology, Jiejie Microelectronics, Dongwei Semiconductor, Silan Micro, v.v.

Cơn sốt tăng giá ập đến, các tổ chức lạc quan về từng giai đoạn của ngành bán dẫn.

Hiện tại, cơn sốt tăng giá đã bao trùm các lĩnh vực phân ngành của ngành bán dẫn. Báo cáo nghiên cứu của Ping An Securities cho biết, ngành công nghiệp chip và bán dẫn toàn cầu đang đón nhận làn sóng tăng giá, tín hiệu tăng giá từ nguyên liệu đầu vào đang dần được truyền tải xuống các sản phẩm đầu ra, toàn bộ chuỗi công nghiệp rơi vào vòng xoáy truyền tải giá tăng, các doanh nghiệp hàng đầu đồng loạt phát hành thông báo tăng giá để chuyển giao áp lực chi phí. Hiện tại, cơn sốt tăng giá đã bao trùm tất cả các lĩnh vực phân ngành của ngành bán dẫn, các sản phẩm như chip LED, chip tương tự, linh kiện công suất, MCU, SoC, v.v. đều bị ảnh hưởng, các nhà sản xuất đều đồng loạt tăng giá.

Nguyên nhân chủ yếu của đợt tăng giá này là, thứ nhất, chi phí toàn chuỗi công nghiệp tăng mạnh, giá kim loại như vàng, bạc, đồng tiếp tục tăng, chi phí gia công wafer và kiểm tra đóng gói đều tăng; thứ hai, sau chu kỳ điều chỉnh trước đó, hiện tại hàng tồn kho của các ngành như chip tương tự đã quay về khoảng an toàn, nhu cầu về khả năng tính toán AI bùng nổ dẫn đến sự thiếu hụt chip lưu trữ, mất cân bằng cung cầu cấu trúc, năng lực cao cấp bị chiếm dụng nhiều, trong khi các nhà sản xuất hàng đầu thu hẹp năng lực sản xuất truyền thống, tạo ra áp lực kép giữa tăng nhu cầu và giảm cung cấp, khoảng cách cung cầu trong ngành tiếp tục mở rộng.

Cơ quan này cho biết, trong bối cảnh chu kỳ tăng giá, lạc quan về từng giai đoạn của ngành bán dẫn, khuyến nghị theo dõi các thị trường phân khúc như linh kiện công suất, chip tương tự, chip MCU, chip SoC, v.v., đặc biệt là các công ty có thị phần cao, ít cạnh tranh, khả năng truyền tải giá / khả năng đàm phán sản phẩm mạnh mẽ, cũng như các công ty có giá ở mức thấp, khả năng tăng giá linh hoạt cao hơn.

(Nguồn: Báo cáo Khoa học và Công nghệ)