Tại sao vàng lại liên tục giảm giá? Trong bối cảnh chiến tranh Mỹ-Iran, “siêu mẹ lớn” này đã bán tháo hơn 58 tấn trong hai tuần!

Theo dữ liệu mới nhất do Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ công bố, dự trữ vàng của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm 6 tấn trong tuần ngày 13 tháng 3, và lại giảm 52,4 tấn trong tuần ngày 20 tháng 3, dự trữ đang giảm mạnh. Những người am hiểu cho biết, một phần vàng đã được bán trực tiếp, phần lớn còn lại được sử dụng qua các hợp đồng hoán đổi để đổi lấy ngoại tệ hoặc thanh khoản lira.

Theo Iris Cibre, sáng lập của Phoenix Consultancy có trụ sở tại Istanbul, để đáp ứng nhu cầu thanh khoản và ổn định nhu cầu trong nước, các quan chức Thổ Nhĩ Kỳ đã sử dụng dự trữ vàng của Ngân hàng Trung ương, thông qua bán vàng và các hợp đồng hoán đổi vàng để huy động vốn. Bà ước tính, trong tổng số 58,4 tấn vàng đã bán, hơn một nửa được thực hiện qua các giao dịch đổi vàng ra ngoại tệ ở nước ngoài.

Hành động này của Thổ Nhĩ Kỳ diễn ra trong bối cảnh chiến lược “đẩy lùi lạm phát” của nước này đang chịu áp lực. Chiến lược này phụ thuộc nhiều vào việc duy trì hoặc giảm giá trị của đồng lira, thường thông qua can thiệp ngoại hối của các ngân hàng quốc doanh. Tuy nhiên, kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bùng phát, chi phí nhập khẩu năng lượng tăng cao và nhu cầu đô la Mỹ tăng đã khiến chiến lược này trở nên khó khăn hơn.

Theo ước tính của các phương tiện truyền thông, lượng bán ra này vượt xa tổng lượng rút khỏi ETF vàng cùng kỳ, khoảng 43 tấn. ETF là một trong những hình thức đầu tư vàng phổ biến nhất đối với các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

“Nhà mua lớn” chuyển hướng gây thiệt hại nặng cho vàng

Thực tế, các nhà phân tích đã dự đoán rằng, do ảnh hưởng của chiến tranh giữa Mỹ và Israel với Iran đã tác động đến kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu, các ngân hàng trung ương các nước buộc phải biến vàng thành tiền để có được thanh khoản cấp bách, điều này có thể đã làm gia tăng áp lực bán vàng gần đây, khiến giá vàng từng rơi vào vùng giảm giá (bear market).

Và với việc Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ công bố các biện pháp này, dự đoán đó đang dần được chứng thực. Cần biết rằng, trong vòng mười năm qua, Thổ Nhĩ Kỳ là một trong những nhà mua vàng tích cực nhất toàn cầu, lãnh đạo nước này đã lâu dài nỗ lực giảm phụ thuộc vào tài sản đô la Mỹ. Theo dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới, tính đến cuối tháng 1, Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ nắm giữ 603 tấn vàng, trị giá 135 tỷ USD.

Hành động này đánh dấu một sự chuyển hướng lớn của “nhà mua lớn”, đúng vào thời điểm giá vàng giảm mạnh do chiến tranh Mỹ-Iran. Trong tháng này, giá vàng đã giảm khoảng 15%, sau khi nhà đầu tư chốt lời sau đà tăng mạnh từ năm ngoái.

Chuyên gia chiến lược hàng hóa của TD Securities, Daniel Ghali, cho biết, tác động kinh tế từ chiến tranh Mỹ-Iran có thể làm giảm nhu cầu vàng của một số ngân hàng trung ương, đồng thời buộc các ngân hàng trung ương khác phải bán dự trữ vàng để thực hiện nghĩa vụ tính bằng đô la Mỹ.

“Việc bán trực tiếp không phải là không thể, mặc dù chúng tôi dự đoán rằng, về tổng thể, xu hướng tăng dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương sẽ chậm lại rõ rệt, đó sẽ là một xu hướng lớn,” ông bổ sung.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng Thổ Nhĩ Kỳ có thể là quốc gia đầu tiên trong bối cảnh kinh tế bất ổn hiện tại biến vàng thành tiền, nhưng có thể không phải là trường hợp duy nhất. Ngân hàng Quốc gia Ba Lan là một trong những ngân hàng trung ương mua vàng lớn nhất toàn cầu trong hai năm qua, đã tuyên bố sẵn sàng biến vàng thành tiền để hỗ trợ xây dựng quốc phòng.

Vào đầu tháng 3, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Ba Lan, Adam Glapinski, đã đề xuất một kế hoạch bán dự trữ vàng của quốc gia để huy động tới 13 tỷ USD, nhằm nhân đôi ngân sách quốc phòng.

Chuyên gia chiến lược đầu tư cao cấp của U.S. Bank Wealth Management, Rob Haworth, trong cuộc phỏng vấn mới nhất, cho biết có rủi ro các ngân hàng trung ương các nước sẽ biến vàng thành tiền để đáp ứng nhu cầu thanh khoản cấp bách gần đây.

Ông cũng nói rằng, ít nhất trong bối cảnh hiện tại, các ngân hàng trung ương khó có thể mua vàng, vì họ đang tập trung vào việc kiềm chế lạm phát ngày càng tăng.

“Không phải tất cả các ngân hàng trung ương đều nhạy cảm với giá cả. Họ không phải quỹ phòng hộ, không định giá dự trữ vàng theo thị trường. Nhưng hiện tại, do nhu cầu xã hội, họ cần đầu tư vào các tài sản khác quan trọng hơn và khan hiếm hơn,” ông bổ sung.

(Nguồn: Tài chính xã hội)