Lợi ích phòng thủ: Tại sao các cổ phiếu drone này đang tăng giá do căng thẳng Trung Đông

Khi căng thẳng địa chính trị leo thang thành xung đột quân sự, các nhà đầu tư thường chuyển sang các vị thế phòng thủ. Các đòn tấn công gần đây vào Iran đã gây chấn động thị trường toàn cầu, nhưng hai cổ phiếu drone đặc biệt nổi bật—thu hút sự chú ý của nhà đầu tư khi hệ thống không người lái ngày càng đóng vai trò quan trọng trong chiến tranh hiện đại. Khi công nghệ drone trở thành trung tâm chiến lược quân sự ở nhiều chiến trường, các công ty cung cấp hệ thống này đang chứng kiến giá trị của họ tăng vọt.

Bối cảnh thị trường: Tại sao cổ phiếu drone hưởng lợi từ xung đột

Các cổ phiếu quốc phòng thường tăng mạnh khi căng thẳng quân sự gia tăng, nhưng cổ phiếu drone đã trở nên đặc biệt hấp dẫn trong môi trường này. Khác với các nhà thầu quốc phòng truyền thống có chu kỳ mua sắm chậm hơn, các nhà cung cấp công nghệ drone nằm ở tuyến đầu của các hoạt động quân sự hiện tại. Thị trường dầu mỏ phản ứng biến động—Iran kiểm soát các tuyến vận chuyển hàng hải quan trọng đã thúc đẩy giá cả tăng lên—trong khi các tài sản trú ẩn an toàn như vàng cũng tăng giá. Tuy nhiên, giữa bối cảnh bất ổn, các cổ phiếu quốc phòng đã tăng giá khi nhà đầu tư nhận ra nhu cầu cấp thiết và liên tục đối với các công nghệ quân sự tiên tiến.

Thực tế là hệ thống drone hiện nay đã trở thành xương sống của chiến lược phòng không và trinh sát hiện đại. Các công ty sản xuất các nền tảng này và công nghệ hỗ trợ đã hưởng lợi từ sự cấp bách quân sự gia tăng và ngân sách quốc phòng mở rộng.

Elbit Systems: Tập đoàn quốc phòng lâu đời

Elbit Systems (NASDAQ: ESLT) là một trong những tên tuổi lớn trong lĩnh vực này. Là nhà cung cấp drone chính cho Lực lượng Quốc phòng Israel, Elbit cung cấp khoảng 85% số drone của IDF, trở thành một đối tác lâu dài trong một trong những hệ sinh thái quốc phòng sôi động nhất thế giới.

Vị thế tài chính của công ty phản ánh điều này. Trong quý gần nhất, doanh thu đạt 1,92 tỷ USD, tăng 12%. Mặc dù tỷ lệ tăng trưởng có vẻ khiêm tốn, nhưng bối cảnh quan trọng hơn—công ty ghi nhận “sự gia tăng đáng kể trong nhu cầu về các sản phẩm và giải pháp của mình” kể từ khi xung đột khu vực bắt đầu. Việc kết thúc tạm thời xung đột Gaza đã che lấp nhu cầu mạnh mẽ hơn, cho thấy mức đáy của tăng trưởng của công ty vẫn còn tồn tại ngay cả trong thời kỳ hoạt động quân sự giảm sút.

Điều hấp dẫn hơn nữa là đơn hàng tồn đọng của Elbit đã tăng lên đến 25,2 tỷ USD—tương đương hơn ba năm doanh thu ở mức hiện tại. Điều này cung cấp khả năng dự báo dòng tiền trong tương lai rất rõ ràng và giảm thiểu rủi ro về xu hướng doanh thu ngắn hạn. Drone Hermes 900 của công ty, được thiết kế cho các nhiệm vụ giám sát kéo dài do thời gian bay lâu hơn, chính xác là loại nền tảng có khả năng được triển khai trong môi trường hiện tại.

Elbit đang giao dịch với mức định giá cao, với tỷ lệ P/E gần 80. Đối với nhiều nhà đầu tư, điều này có vẻ đắt đỏ, nhưng xét vị thế là nhà cung cấp quốc phòng hàng đầu của Israel, đơn hàng tồn đọng khổng lồ và các động thái mới trong xung đột khu vực, mức định giá cao này có thể được biện minh.

Ondas Holdings: Cơ hội nhỏ hơn nhưng tăng trưởng nhanh chóng

Ondas Holdings (NASDAQ: ONDS) là một trong những cổ phiếu drone có quy mô nhỏ hơn nhưng tiềm năng tăng trưởng lớn hơn. Công ty chuyên về công nghệ quốc phòng tự động và được cho là đã tham gia vào các hoạt động gần đây tại Iran, mặc dù chưa xác nhận chính thức.

Ondas đã phát triển Optimus, nền tảng drone nhỏ đầu tiên được FAA chứng nhận có khả năng vận hành phòng thủ trên không hoàn toàn tự động. Công ty cũng cung cấp một bộ các hệ thống không người lái và công nghệ chống drone để chống lại các mối đe dọa từ drone đối phương. Nói cách khác, Ondas bao phủ cả chiều tấn công lẫn phòng thủ trong chiến tranh trên không hiện đại.

Doanh thu của Ondas cho thấy xu hướng thu hút nhà đầu tư. Quý gần nhất đạt 10,1 triệu USD, tăng gấp 6 lần so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 60% so với quý liền trước. Công ty dự báo sẽ đạt ít nhất 110 triệu USD doanh thu vào năm 2026, nếu mục tiêu này thành công, sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Gần đây, Ondas còn đầu tư chiến lược 10 triệu USD vào World View, một nhà thầu quốc phòng tập trung vào khả năng thu thập thông tin, giám sát và trinh sát tầng cao tầng khí quyển, cho thấy tham vọng xây dựng một hệ sinh thái công nghệ quốc phòng rộng lớn hơn.

Cổ phiếu Ondas đã tăng trưởng phi thường, đạt mức tăng 1.000% trong năm qua. Với vốn hóa thị trường 5 tỷ USD, định giá này khá cao theo các tiêu chuẩn thông thường. Tuy nhiên, còn nhiều dư địa để mở rộng định giá nếu công ty thành công chuyển đổi từ nhà cung cấp nhỏ sang nhà tạo doanh thu đáng kể, có khả năng thực hiện các mục tiêu năm 2026. Báo cáo lợi nhuận sẽ được công bố vào ngày 12 tháng 3, cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn đầu tiên về cách công ty thực hiện các mục tiêu đầy tham vọng này.

Đánh giá lựa chọn: Ổn định cao cấp so với cược tăng trưởng cao

Đối với nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu drone trong môi trường này, lựa chọn giữa Elbit và Ondas là một sự đánh đổi điển hình. Elbit cung cấp mô hình kinh doanh đã được thiết lập, dòng tiền dự kiến ổn định dựa trên đơn hàng khổng lồ, và vai trò chiến lược trong hệ thống quốc phòng của Israel. Mức định giá cao phản ánh những điểm mạnh này, và căng thẳng khu vực kéo dài có thể mang lại khả năng dự báo dài hạn.

Trong khi đó, Ondas đại diện cho một kịch bản rủi ro cao, tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Tốc độ tăng trưởng của công ty rất ấn tượng, nhưng rủi ro thực thi vẫn còn đáng kể. Định giá 5 tỷ USD giả định mức doanh thu mở rộng đáng kể chưa được chứng minh quy mô lớn.

Cả hai cổ phiếu drone đều hưởng lợi từ các diễn biến quân sự gần đây, và cả hai dự kiến sẽ tiếp tục nhận được các tác động tích cực nếu căng thẳng khu vực kéo dài. Lựa chọn cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân và chiến lược đầu tư của từng người.