Các khoản lợi nhuận của Quỹ tương hỗ so sánh như thế nào trong thị trường ngày nay

Khi xây dựng danh mục đầu tư, nhiều người tự hỏi liệu quỹ tương hỗ có thể mang lại kết quả ý nghĩa hay không. Hiểu về tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ đòi hỏi phải xem xét dữ liệu hiệu suất lịch sử và nhận thức rằng hầu hết các quỹ gặp nhiều thách thức trong việc duy trì vượt trội so với các chỉ số thị trường. Dữ liệu này cung cấp một bức tranh quan trọng cho các nhà đầu tư tiềm năng khi đánh giá các lựa chọn của mình.

Thực tế về Hiệu suất Quỹ Tương Hỗ

Các số liệu về tỷ lệ lợi nhuận trung bình kể một câu chuyện thú vị. Các quỹ tương hỗ tập trung vào cổ phiếu đã cố gắng vượt qua S&P 500, vốn đã tạo ra lợi nhuận trung bình 10,70% mỗi năm trong 65 năm lịch sử của nó. Tuy nhiên, phần lớn các quỹ không đạt được mục tiêu này. Khoảng 79% các quỹ tương hỗ đã kém hiệu quả hơn S&P 500 trong năm 2021, và xu hướng này còn trở nên tồi tệ hơn—khoảng 86% các quỹ đã tụt lại so với chỉ số trong thập kỷ trước đó.

Khi xem xét các khoảng thời gian dài hơn, các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt nhất đạt lợi nhuận lên tới 17% trong 10 năm qua, với lợi nhuận trung bình hàng năm đạt 14,70% trong giai đoạn này, phần lớn nhờ vào một thị trường bò kéo dài. Nhìn lại 20 năm, các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất cao nhất đạt tới 12,86%, trong khi S&P 500 đã trả về 8,13% kể từ năm 2002. Những so sánh này cho thấy một điểm quan trọng: trong khi một số quỹ xuất sắc, thì phần lớn các quỹ tương hỗ thường gặp khó khăn trong việc biện minh cho phí của mình bằng hiệu suất vượt trội.

Điều Gì Khiến Quỹ Tương Hỗ Hoạt Động Hiệu Quả

Một quỹ tương hỗ hoạt động như một danh mục đầu tư chuyên nghiệp quản lý các tài sản đa dạng—cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chứng khoán khác—nhằm mang lại cho nhà đầu tư cá nhân khả năng tiếp cận thị trường vốn đa dạng. Các tập đoàn đầu tư lớn như Fidelity Investments và Vanguard vận hành phần lớn các quỹ này, quản lý chúng như các danh mục đóng thay vì các công cụ mở trên thị trường.

Các quỹ có nhiều loại dựa trên mục tiêu đầu tư của chúng:

• Quỹ cổ phiếu nhắm vào tăng trưởng vốn thông qua cổ phiếu
• Quỹ trái phiếu tập trung vào tạo ra thu nhập cố định
• Quỹ thị trường tiền tệ ưu tiên sự ổn định và thanh khoản
• Quỹ theo ngày mục tiêu tự động điều chỉnh mức độ rủi ro theo thời gian

Lợi nhuận có thể xuất hiện qua cổ tức, lợi nhuận vốn thực hiện được từ quỹ hoặc tăng giá trị ròng của các khoản nắm giữ cơ sở. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần hiểu rằng lợi nhuận không bao giờ được đảm bảo—thua lỗ đầu tư, dù là một phần hay toàn bộ, vẫn có thể xảy ra.

Yếu Tố Chi Phí và Các Yếu Tố Khác

Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận của quỹ tương hỗ là tỷ lệ chi phí—phí hàng năm cho quản lý và hành chính. Những khoản phí này trực tiếp giảm lợi nhuận của nhà đầu tư, phần nào giải thích tại sao nhiều quỹ không thể vượt qua các chỉ số tham chiếu của mình.

Ngoài ra, nhà đầu tư quỹ tương hỗ không có quyền biểu quyết trực tiếp về các chứng khoán trong danh mục. Các quyết định về nắm giữ tài sản hoàn toàn thuộc về các nhà quản lý quỹ, loại bỏ quyền kiểm soát của nhà đầu tư cá nhân đối với các vị trí cụ thể.

So Sánh Các Lựa Chọn Đầu Tư của Bạn

Quỹ tương hỗ tồn tại trong một bức tranh đầu tư rộng lớn hơn. Hiểu cách chúng so sánh với các lựa chọn khác giúp làm rõ liệu chúng có phù hợp với chiến lược của bạn hay không.

Quỹ Tương Hỗ vs. Quỹ Giao Dịch Trên Sàn (ETFs): Sự khác biệt chính liên quan đến tính thanh khoản và khả năng tiếp cận thị trường. ETFs giao dịch công khai trên các sàn chứng khoán giống như cổ phiếu riêng lẻ, cho phép nhà đầu tư mua bán suốt trong ngày giao dịch. Sự linh hoạt về giá liên tục này, cùng với mức phí thường thấp hơn so với quỹ tương hỗ, khiến ETFs trở thành lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư tích cực. Bán khống cũng khả thi với ETFs nhưng không thể với quỹ tương hỗ.

Quỹ Tương Hỗ vs. Quỹ Hedge: Các quỹ hedge hoạt động theo các giới hạn rất khác biệt. Các phương tiện này chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện và mang rủi ro cao hơn nhiều so với quỹ tương hỗ truyền thống. Quỹ hedge tích cực sử dụng các vị thế bán khống và giao dịch các phái sinh biến động như hợp đồng quyền chọn, tạo ra các mức độ tiếp xúc vượt xa những gì quỹ tương hỗ thông thường theo đuổi.

Lựa Chọn Đầu Tư Phù Hợp Với Mục Tiêu của Bạn

Việc quỹ tương hỗ có phù hợp hay không hoàn toàn phụ thuộc vào hồ sơ nhà đầu tư và hoàn cảnh của bạn. Các yếu tố quan trọng cần xem xét bao gồm thành tích quản lý, tỷ lệ chi phí của quỹ, khung thời gian đầu tư của bạn và mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân.

Đối với nhiều nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc đa dạng, thụ động mà không cần nghiên cứu thị trường liên tục, quỹ tương hỗ cung cấp các giải pháp thực tế. Các lựa chọn phổ biến gồm quỹ Fidelity Growth Company và quỹ Nasdaq-100 Index của Shelton Capital, đều đạt lợi nhuận 12,86% và 13,16% trong hai thập kỷ qua.

Thị trường rộng lớn hơn cung cấp hơn 7.000 quỹ tương hỗ hoạt động tại Mỹ, mang đến nhiều lựa chọn đa dạng về các loại tài sản và triết lý đầu tư. Tuy nhiên, số lượng không đảm bảo chất lượng. Các nhà đầu tư tiềm năng nên xem xét kỹ lưỡng liệu lợi nhuận trung bình trong quá khứ của quỹ có đủ để bù đắp phí của nó và phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ hay không trước khi bỏ vốn.

Cuối cùng, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ phản ánh rằng hiệu suất trong quá khứ thay đổi rất nhiều dựa trên lựa chọn quỹ, điều kiện thị trường và thời điểm đầu tư. Thành công phụ thuộc ít vào quỹ tương hỗ như một thể loại và nhiều hơn vào việc chọn đúng quỹ phù hợp với mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của bạn.