Các cổ phiếu AI bị bỏ qua: Datadog và Workiva âm thầm xây dựng ưu thế AI doanh nghiệp

Trong khi hầu hết các nhà đầu tư tập trung vào các công ty AI thuần túy, hai công ty ít được biết đến hơn đang định hình lại cách các doanh nghiệp triển khai trí tuệ nhân tạo trong hoạt động cốt lõi của họ. Datadog và Workiva đại diện cho một dòng cổ phiếu AI ít được chú ý hơn—các công ty không phải tên tuổi quen thuộc nhưng đang bắt kịp xu hướng AI thực sự thông qua tích hợp chiến lược thay vì hype đầu cơ. Kết quả quý gần đây của họ cho thấy điều quan trọng: việc áp dụng AI trong khách hàng doanh nghiệp đang tăng tốc nhanh hơn so với nhận thức của thị trường rộng lớn.

Khi tích hợp AI mở khóa tiềm năng chưa khai thác

Điều làm hai công ty này đặc biệt thú vị là cách tiếp cận với trí tuệ nhân tạo của họ. Cả hai đều không xây dựng mô hình AI từ đầu, cũng không chạy đua để ra mắt đối thủ của ChatGPT. Thay vào đó, họ đã tích hợp AI trực tiếp vào các nền tảng mà khách hàng doanh nghiệp đã dựa vào cho các chức năng kinh doanh quan trọng. Sự khác biệt này cực kỳ quan trọng.

Datadog đã lấy nền tảng quan sát đám mây—công nghệ giúp tổ chức giám sát hạ tầng kỹ thuật số của họ—và tích hợp khả năng AI giúp các quy trình làm việc hiện có trở nên hiệu quả hơn rõ rệt. Công ty không dừng lại ở đó; họ đã tạo ra các sản phẩm mới hoàn toàn dựa trên AI, thiết kế đặc biệt cho kỷ nguyên AI sinh tạo. Chiến lược lai này đã chứng minh hiệu quả đáng kể trong việc thu hút khách hàng mới và mở rộng chi tiêu từ khách hàng hiện tại.

Workiva theo một chiến lược tương tự bằng cách ra mắt trợ lý AI giúp cách thức các tổ chức lớn xử lý báo cáo và tuân thủ trở nên thay đổi hoàn toàn. Nền tảng này giờ đây cho phép các quản lý soạn thảo các hồ sơ pháp lý và báo cáo phức tạp chỉ bằng các lệnh đơn giản, thay đổi căn bản mô hình kinh tế của báo cáo doanh nghiệp. Cả hai công ty đều nhận ra sớm rằng giá trị thực của AI không nằm ở việc thay thế toàn bộ các chức năng kinh doanh, mà ở việc tăng cường những gì khách hàng hiện tại đã cố gắng đạt được.

Sự bùng nổ trong việc khách hàng sử dụng AI của Datadog—Theo số liệu

Kết quả quý 3 năm 2025 cho thấy một bức tranh rõ nét về đà tăng trưởng. Datadog có hơn 5.000 khách hàng đang tích cực sử dụng ít nhất một trong các sản phẩm AI của họ, tăng 67% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng này đã đủ thu hút sự chú ý, nhưng tác động đến doanh thu còn ấn tượng hơn.

Doanh thu liên quan đến AI từ các khách hàng này chiếm 12% tổng doanh thu quý của Datadog trong quý 3, tăng từ 6% một năm trước—gần như gấp đôi trong 12 tháng. Để hình dung rõ hơn, tổng doanh thu của công ty đạt 881 triệu USD trong quý đó, nghĩa là doanh thu từ AI riêng đã tạo ra khoảng 106 triệu USD doanh thu hàng năm dự kiến.

Giám đốc tài chính David Obstler nhấn mạnh rõ ràng rằng tốc độ tăng trưởng doanh thu trong số khách hàng AI đang tăng nhanh, cho thấy đây không phải là hiện tượng nhất thời trong một quý mà là một xu hướng chuyển dịch bền vững trong mô hình chi tiêu của khách hàng. Khả năng của công ty trong việc chuyển đổi khách hàng quan sát thành khách hàng AI thể hiện sự phù hợp thực sự của sản phẩm với thị trường, chứ không chỉ là chiến thuật marketing.

Lợi thế chiến lược AI của Workiva thu hút chi tiêu doanh nghiệp

Hiệu suất của Workiva kể một câu chuyện song song nhưng có những nét đặc thù riêng. Công ty đạt tăng trưởng doanh thu 21% trong quý 3 năm 2025, đạt 224 triệu USD—tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong năm. Hiệu suất này che giấu điều gì đó còn quan trọng hơn đang diễn ra trong số các khách hàng có giá trị cao nhất của họ.

Số lượng khách hàng chi ít nhất 300.000 USD mỗi năm với Workiva tăng 41%, trong khi những khách hàng chi 500.000 USD trở lên tăng 42%. Cả hai tỷ lệ tăng trưởng đều tăng tốc theo từng quý, cho thấy công ty không chỉ thêm các tính năng AI mà còn thúc đẩy việc thâm nhập sâu hơn vào ngân sách của các khách hàng tinh vi nhất. Đây không phải là những người mua nhạy cảm với giá—họ là các tổ chức doanh nghiệp cam kết lớn trong việc hiện đại hóa hệ thống báo cáo và tuân thủ của mình.

Sự tự tin của công ty vào xu hướng này thể hiện rõ khi ban lãnh đạo nâng dự báo doanh thu cả năm 2025 lên 881 triệu USD, chính xác bằng doanh thu quý của Datadog. Đối với các nhà đầu tư theo dõi sự chấp nhận AI trong doanh nghiệp, cam kết này từ ban lãnh đạo là một tín hiệu về đà tăng trưởng vừa thực vừa bền vững.

Tại sao thị trường có thể đang bỏ qua các cổ phiếu AI này

Có một sự ngạc nhiên kỳ lạ ở đây: mặc dù đã chứng minh rõ ràng về sự tăng tốc doanh thu AI và tăng trưởng khách hàng, cả Datadog và Workiva vẫn còn khá ít được chú ý trong các cuộc thảo luận đầu tư chính thống. Các phương tiện truyền thông đắm chìm trong việc đặt câu hỏi liệu OpenAI có thành công hay không, các công ty mô hình nền mới có tồn tại được không, các nhà cung cấp hạ tầng AI có hợp nhất không. Trong khi đó, hai công ty này âm thầm chứng minh rằng giá trị kinh tế của AI ngày càng chảy về các công ty giải quyết các vấn đề kinh doanh cụ thể thay vì chạy theo các đột phá công nghệ chung chung.

Việc Datadog giảm 31% so với đỉnh 52 tuần không nên hiểu là thất bại của chiến lược AI của họ; thay vào đó, phản ánh sở thích của thị trường chung đối với các câu chuyện AI thuần túy. Giá trị hấp dẫn của Workiva tạo ra một cơ hội tương tự cho các nhà đầu tư sẵn sàng nhìn xa hơn các tiêu đề hào nhoáng.

Mô hình nhất quán của cả hai công ty—tăng trưởng AI mạnh mẽ, doanh thu tập trung ngày càng lớn trong nhóm khách hàng AI, chi tiêu kỷ lục từ các tài khoản doanh nghiệp—cho thấy các cổ phiếu AI ít được chú ý này mới chỉ bắt đầu thâm nhập vào thị trường mục tiêu của họ. Khi ngày càng nhiều doanh nghiệp chuyển từ các dự án thử nghiệm AI sang triển khai chính thức, nhu cầu về các nền tảng giảm thiểu phức tạp và rủi ro có khả năng sẽ tăng lên. Cả hai công ty dường như đang ở vị trí để chiếm lĩnh phần lớn cơ hội đó chính xác vì họ đang giải quyết các vấn đề mà khách hàng doanh nghiệp cần giải quyết ngay hôm nay, chứ không phải các vấn đề lý thuyết có thể quan trọng vào ngày mai.