Morgan Stanley: Tình hình thanh khoản xấu đi, các vụ đóng vị thế trái phiếu Mỹ đẫm máu đang diễn ra

Tin tức của Mars Finance, ngày 26 tháng 3, nhà chiến lược lãi suất của Morgan Stanley cho biết, đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ trong tháng này có đặc điểm của việc đóng vị thế bắt buộc đối với trái phiếu kỳ hạn 2 năm — khi các nhà giao dịch từ bỏ cược giảm lãi suất của Fed và bắt đầu định giá tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng mạnh. Các nhà chiến lược của Morgan Stanley do Eli Carter đứng đầu trong báo cáo ngày thứ Tư chỉ ra rằng, kể từ sau cuộc tấn công của Mỹ vào Iran ngày 28 tháng 2, dữ liệu giao dịch từ nền tảng giao dịch giữa các nhà môi giới của CME Group Inc. là BrokerTec Inc. cho thấy “tính thanh khoản của thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ rõ ràng giảm, đặc biệt là phần đầu kỳ hạn”. Họ cho biết, các trái phiếu kỳ hạn dài hơn như trái phiếu kỳ hạn 10 năm thì tương đối ổn định. Các nhà chiến lược nói rằng: “Chênh lệch giá mua bán rộng hơn thường sẽ làm giảm hoạt động giao dịch, nhưng thực tế lượng giao dịch vẫn tăng trở lại phản ánh rằng nhiều giao dịch là do cần thiết chứ không phải mong muốn.” Kể từ khi xung đột bắt đầu, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đã tăng khoảng 50 điểm cơ bản lên 3.87%, nhưng Morgan Stanley cho biết phân tích của họ cho thấy, đợt bán tháo “được thúc đẩy bởi việc đóng vị thế và tình hình thanh khoản xấu đi”.