Không sợ biến động thị trường toàn cầu, chỉ số ChiNext đạt mức cao nhất trong 4 năm trong phiên giao dịch

Nguồn: Đông Phương Thời Báo Tuchong Creative/Cung cấp hình ảnh

Phóng viên Thời Báo Chứng Khoán Mao Quân

Tuần này, do ảnh hưởng của tình hình Trung Đông, thị trường vốn toàn cầu lại biến động mạnh, A-shares cũng điều chỉnh theo. Chỉ số Shanghai Composite giảm xuống dưới 4000 điểm, lập mức thấp mới trong năm; chỉ số Bắc Kinh 50 lập mức thấp mới gần 11 tháng; trong khi đó, chỉ số Chứng khoán sáng tạo thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ, trong phiên đã lập đỉnh cao mới trong 4 năm. Tổng giá trị giao dịch hàng tuần của A-shares tiếp tục thu hẹp còn 11 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Vốn vay ký quỹ tuần này bán ròng nhẹ khoảng 1 tỷ nhân dân tệ, trong đó ngành điện tử được vay ròng hơn 4.8 tỷ nhân dân tệ, ngành hóa chất cơ bản hơn 3 tỷ nhân dân tệ, các ngành tài chính phi ngân hàng, thép, ô tô, vận tải cũng được vay ròng trên 1 tỷ nhân dân tệ. Ngành kim loại màu bị bán ròng hơn 3.1 tỷ nhân dân tệ, các ngành quốc phòng quân sự, dầu khí hóa dầu, viễn thông đều bán ròng trên 1 tỷ nhân dân tệ.

Theo dữ liệu Wind, trong cả tuần, ngành thiết bị điện lực nhận hơn 20.2 tỷ nhân dân tệ vốn chủ đạo ròng chảy vào, ngành viễn thông nhận hơn 14.8 tỷ nhân dân tệ, ngành dịch vụ công cộng nhận hơn 14.2 tỷ nhân dân tệ, ngành dược phẩm sinh học và điện tử đều nhận hơn 4 tỷ nhân dân tệ vốn ròng, các ngành máy tính, sản xuất nhẹ đều nhận hơn 3 tỷ nhân dân tệ. Ngành hóa chất cơ bản tuần này bị rút ròng hơn 12.2 tỷ nhân dân tệ, ngành quốc phòng quân sự rút hơn 6.5 tỷ, ngành thép rút hơn 5.2 tỷ.

Ngành “Gió, Quang, Lưu trữ” tăng mạnh

Về các điểm nóng thị trường, gần đây, tình hình Trung Đông gây xáo trộn thị trường năng lượng toàn cầu, giá dầu biến động mạnh, các cổ phiếu liên quan đến chuỗi ngành dầu khí cũng theo đà biến động theo giá dầu, chỉ số ngành khai thác dầu khí của A-shares từ tháng 3 tăng biến động hơn 21%.

Nguồn cung dầu từ Trung Đông có thể bị gián đoạn cộng với giá dầu không ổn định, vấn đề an ninh năng lượng trở thành tâm điểm chú ý của các quốc gia trên thế giới, năng lượng mới tự chủ và kiểm soát được ngày càng được ưa chuộng. Gần đây, ngành “Gió, Quang, Lưu trữ” của A-shares liên tục tăng mạnh, chỉ số Chứng khoán sáng tạo do các cổ phiếu trọng điểm về năng lượng mới như CATL, EVE Lithium tăng mạnh trong tuần đã lập đỉnh cao mới nhiều năm.

Trong tuần này, lĩnh vực thiết bị quang điện trở nên sôi động nhất, chỉ số ngành đạt mức cao mới trong hơn hai năm rưỡi. Công ty First Horizon New Energy nhiều lần tăng trần 20% kể từ tháng 3, giá cổ phiếu lập đỉnh lịch sử, mức tăng tích lũy lên tới 85.75%. Công ty Guosheng Technology tăng 61.62% trong tháng 3, các cổ phiếu như Airo Energy, Deye đều lập đỉnh lịch sử trong tuần này (đã điều chỉnh).

Theo dữ liệu mới nhất của InfoLink, dự kiến sản lượng sản xuất các module quang điện toàn cầu sẽ tăng rõ rệt vào tháng 3 năm 2026, lên mức 44GW-45GW, tăng khoảng 28%-29% so với tháng trước. Sản lượng trong nước tăng lên 32GW-33GW, sản lượng quốc tế tăng lên 11GW-12GW.

Cùng với nhu cầu tăng dần, giá thiết bị quang điện cũng liên tục tăng trong thời gian gần đây. Dữ liệu mới nhất của Tổng cục Thống kê cho thấy, do hiệu quả kiểm soát năng lực sản xuất của các ngành trọng điểm và việc kiểm soát cạnh tranh “cưỡng chế nội bộ” liên tục có hiệu quả, giá sản xuất thiết bị quang điện và linh kiện tăng 3.2% trong tháng 2, mức tăng đã mở rộng 2.7 điểm phần trăm so với tháng trước.

Ngoài ra, Tesla tích cực mở rộng lĩnh vực quang điện, mạnh mẽ hỗ trợ phát triển công nghệ quang điện không gian, chuẩn bị cung cấp năng lượng cho tính toán trên quỹ đạo và AI. Trong năm nay, thị trường liên tục truyền tin về việc Tesla khảo sát các doanh nghiệp quang điện Trung Quốc hoặc có kế hoạch mua sắm thiết bị quang điện Trung Quốc, các cổ phiếu liên quan đều tăng mạnh.

Chính sách hỗ trợ ngành quang điện liên tục

Về chính sách, ngành quang điện gần đây liên tục nhận được lợi ích. Vào đầu tháng 3, Bộ Công Thương cùng sáu bộ ngành ban hành “Hướng dẫn thúc đẩy sử dụng tổng hợp các module quang điện”. Theo đó, đến năm 2027, mức độ sản xuất xanh của các module quang điện sẽ được nâng cao hơn nữa, hình thành một số doanh nghiệp chủ chốt trong lĩnh vực tái chế các module cũ, tổng lượng tái chế đạt 25 nghìn tấn.

Sở Xây dựng và Nhà ở thành phố Thâm Quyến mới đây ban hành “Tiêu chuẩn kỹ thuật tích hợp quang điện trong xây dựng”, nhằm chuẩn hóa thiết kế, thi công, nghiệm thu và vận hành bảo trì tích hợp quang điện trong xây dựng, thúc đẩy phát triển xanh, giảm phát thải trong lĩnh vực xây dựng. Tiêu chuẩn này có hiệu lực từ ngày 1 tháng 5 năm 2026.

Chú ý các ngành chu kỳ có khả năng tăng giá

Trong dự báo thị trường, Chứng khoán Đông Phương nhấn mạnh, tình hình Trung Đông vẫn chưa ổn định, rủi ro toàn cầu tiếp tục giảm sút. Các chỉ số A-shares trong ngắn hạn biến động mạnh, nhưng trung hạn khả năng không chắc chắn tương đối hạn chế, rủi ro tổng thể có thể kiểm soát. Vẫn lạc quan về các ngành chu kỳ có khả năng tăng giá (nông nghiệp, hóa chất, kim loại màu), nhưng khi kỳ vọng thị trường dần thực hiện, cần giảm dần kỳ vọng về khả năng tăng trưởng; trong bối cảnh nhu cầu an ninh năng lượng toàn cầu tăng, các ngành năng lượng mới có lợi thế cạnh tranh của Trung Quốc (quang điện, gió, truyền tải điện) sẽ nổi bật.

Chứng khoán Huachuang cho rằng, khả năng điều chỉnh đã gần đáy, dựa trên kinh nghiệm, trong đợt tăng trưởng của thị trường chứng khoán A, việc thắt chặt thanh khoản vĩ mô và chính trị địa lý thường dẫn đến việc giảm 60%-80% các mức tăng trước đó, có thể tạo ra cơ hội tham gia quy mô hàng năm. Trước khi giá dầu rõ ràng, các vị trí đầu cuối của mùa báo cáo tài chính năm nên chú trọng vào các cổ phiếu ổn định, ít biến động, như than đá, nông nghiệp, bảo hiểm, điện mới, Công nghệ Hồng Hà. Nếu chính trị địa lý giảm căng thẳng, xu hướng gió ấm lên + thanh khoản giảm bớt, các ngành công nghệ sáng tạo và AI sẽ có tính đàn hồi cao hơn.

(Chủ biên: Vương Chí Cường HF013)

【Miễn trừ trách nhiệm】Bài viết chỉ thể hiện quan điểm của tác giả, không liên quan đến Hexun. Trang web Hexun giữ trung lập về các tuyên bố, quan điểm trong bài, không đảm bảo chính xác, độ tin cậy hoặc đầy đủ của nội dung. Quý độc giả chỉ tham khảo và tự chịu trách nhiệm về mọi hậu quả. Email: news_center@staff.hexun.com