DeFi năm 2025 đạt doanh thu trên chuỗi 80 tỷ USD, hơn nửa lợi suất tiền gửi stablecoin thấp hơn trái phiếu kho bạc Mỹ

Báo cáo của Jinse Finance, ngày 26 tháng 3, theo phân tích của nhà nghiên cứu Vadym, DeFi dự kiến sẽ tạo ra khoảng 8 tỷ USD lợi nhuận trên chuỗi vào năm 2025. Nguồn thu lớn nhất là phí giao dịch AMM, khoảng 4,2 tỷ USD, trong đó Uniswap, Meteora và Raydium chiếm 62%; lãi suất cho vay đứng thứ hai, khoảng 1,76 tỷ USD, các thị trường tiền tệ như Aave, Morpho đóng góp hơn 60% tổng TVL của DeFi, nhưng chỉ khoảng một nửa nhu cầu vay mượn là để thao tác đòn bẩy vòng vòng.
RWA đóng góp từ 600 triệu đến 900 triệu USD, trái phiếu chính phủ Mỹ chiếm khoảng 41% thị trường RWA. Phí tài chính hợp đồng vĩnh viễn đóng góp khoảng 300 triệu USD, chủ yếu từ Ethena. Đáng chú ý, hơn một nửa số tiền gửi stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum có lợi suất thấp hơn lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Các nguồn lợi nhuận tiềm năng như bảo hiểm, quyền chọn trên chuỗi vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Lấy ví dụ phân tích Sky (trước đây là MakerDAO), cho thấy khoảng 70% doanh thu đến từ tài sản ngoài chuỗi, phản ánh rằng lợi nhuận từ TradFi đang nhanh chóng chảy vào DeFi qua các kênh cấp phép.