【Báo cáo xu hướng】Đột phá công nghệ và mở rộng nhu cầu cùng thúc đẩy Ngành công nghiệp viễn thông quang có thể bước vào giai đoạn mới với tăng trưởng cả về sản lượng và giá cả

Chỉ số chính của thị trường chứng khoán A đều tăng mạnh trong ngày hôm nay. Tính đến thời điểm đóng cửa, chỉ số Shanghai tăng 1,30%, chỉ số Shenzhen tăng 1,95%, và chỉ số创业板 (Chương nghiệp bảng) tăng 2,01%. Tổng giá trị giao dịch của ba thị trường Thượng Hải, Thâm Quyến và Bắc Kinh gần 2,2 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng gần 100 tỷ so với ngày hôm qua. Các ngành nghề gần như đều tăng trưởng, trong đó các lĩnh vực như điện lực, thiết bị truyền thông, đất hiếm, dịch vụ truyền thông, kim loại quý, khách sạn và nhà hàng, kim loại năng lượng, khu du lịch, sân bay hàng không đều dẫn đầu về mức tăng, chỉ riêng lĩnh vực thiết bị quang điện mặt trời giảm nhẹ so với xu hướng chung. Về cổ phiếu, số lượng cổ phiếu tăng gần 4.900 mã, trong đó hơn 100 mã đạt mức trần**.**

Các cổ phiếu liên quan đến khái niệm truyền thông quang của thị trường Mỹ diễn biến mạnh mẽ qua đêm. Giá cổ phiếu của Lumentum tăng 10%, lập đỉnh lịch sử trong phiên; Coherent tăng 6,78%. Đồng thời, Trung Quốc đã đạt được bước đột phá quan trọng trong lĩnh vực truyền dẫn quang học, ngày 24 tháng 3, Tập đoàn Công nghệ Thông tin Trung Quốc (China Information Technology Group) công bố thành công truyền tải dữ liệu siêu lớn với dung lượng 2,5Pb/s qua cáp quang 24 lõi, phá vỡ kỷ lục thế giới. Thành tựu này sẽ được ứng dụng trong liên kết trung tâm dữ liệu và mạng backbone, cung cấp nền tảng truyền thông quang tốc độ cao, ổn định và dung lượng lớn cho sự phát triển của kinh tế số.

Ngoài ra, theo báo cáo nghiên cứu của Guotai Haitong, giá mua sắm tập trung cáp quang của các nhà mạng gần đây đã tăng rõ rệt. Công ty Viễn thông Hắc Long Giang đã phát hành thông báo đấu thầu dự án mua sắm khẩn cấp cáp quang ngoài trời năm 2026, trong đó giá đơn vị không gồm thuế của cáp quang ngoài trời tiêu chuẩn G.652D-24 lõi đạt 3.737,43 nhân dân tệ/ km, tương đương khoảng 155,7 nhân dân tệ cho mỗi lõi trên mỗi km. Theo các phương tiện truyền thông, mức giá này đã tăng hơn 100% trong vòng hai tháng, chứng tỏ tình hình cung ứng hiện tại đang khá khan hiếm.

Công ty chứng khoán Wanshun cho biết, cùng với việc xây dựng hệ sinh thái AI ngày càng nhanh chóng, sự bùng nổ liên tục của các Agent, và nhu cầu về năng lực tính toán AI tăng trưởng cao liên tục, truyền thông quang đã trở thành phần cốt lõi trong xây dựng hạ tầng cơ sở tính toán AI. Các công nghệ như module quang, cáp quang sẽ tiếp tục đổi mới và nâng cấp. Công ty chứng khoán Guojin nhận định, quá trình đổi mới công nghệ và mở rộng nhu cầu đang thúc đẩy ngành công nghiệp truyền thông quang bước vào giai đoạn mới với giá và lượng tăng cùng lúc.

Wanshun Securities: Công nghệ truyền thông quang sẽ tiếp tục đổi mới và nâng cấp

Cùng với việc xây dựng hệ sinh thái AI nhanh chóng, sự bùng nổ liên tục của các Agent, và nhu cầu về năng lực tính toán AI tăng cao, truyền thông quang đã trở thành phần trung tâm trong xây dựng hạ tầng AI. Các công nghệ như module quang, cáp quang sẽ tiếp tục đổi mới và nâng cấp. Đồng thời, tại Hội nghị OFC 2026, sự xuất hiện tập trung của nhiều tiêu chuẩn mở (MSA) phản ánh tầm quan trọng ngày càng tăng của công nghệ liên kết trong bối cảnh quy mô dữ liệu trung tâm AI toàn cầu ngày càng mở rộng. Các công nghệ mới như dây đồng tốc độ cao, module quang và XPO sẽ liên tục ra đời.

Guojin Securities: Ngành công nghiệp truyền thông quang bước vào giai đoạn mới với giá và lượng tăng cùng lúc

Nhờ sự hướng dẫn tích cực từ Hội nghị OFC, dự kiến quy mô thị trường module quang toàn cầu năm 2026 sẽ tăng gấp 1,5 đến 2 lần, duy trì đà tăng cao đến năm 2027; Lumentum dự báo, tỉ lệ tăng trưởng kép của chip quang InP từ 2026 đến 2030 sẽ đạt 85%, các linh kiện chủ chốt ở phần trên của chuỗi cung ứng có tiềm năng phát triển rõ rệt. Quá trình đổi mới công nghệ và mở rộng nhu cầu đang thúc đẩy ngành công nghiệp truyền thông quang bước vào giai đoạn mới với giá và lượng tăng cùng lúc.

Công ty CICC: Trong vòng năm năm tới, dự kiến lượng xuất xưởng cổng của CPO và NPO sẽ vượt 100 triệu

Nhờ lợi thế về chi phí bảo trì, độ tin cậy và khả năng sao chép chuỗi ngành, dự kiến đến năm 2027, các đơn hàng NPO quy mô lớn sẽ bắt đầu mở rộng tại một số khách hàng CSP. Theo dự báo của Light Counting, đến năm 2027, thị trường CPO mở rộng quy mô sẽ bắt đầu xuất xưởng dần dần, và đến năm 2030, quy mô thị trường CPO bao gồm cả các kịch bản mở rộng và nâng cấp dự kiến đạt 10 tỷ USD. Trong 5 năm tới, lượng cổng xuất xưởng của CPO và NPO dự kiến sẽ vượt 100 triệu.

Guosheng Securities: Ngành công nghiệp cáp quang toàn cầu đang bước vào một chu kỳ mới do “cung cấp cứng nhắc” định hình

Về phía cung, ngành công nghiệp cáp quang toàn cầu đang bước vào một chu kỳ mới do “cung cấp cứng nhắc” định hình. Hiện tại, công suất toàn cầu tập trung cao tại Trung Quốc (chiếm hơn 60%), Mỹ và Nhật Bản, trong khi mở rộng sản xuất ở nước ngoài rất hạn chế, nguồn cung mới dài hạn khan hiếm. Hạn chế về cung chủ yếu nằm ở giai đoạn kéo dự phòng, với chu kỳ mở rộng dài 18-24 tháng và yêu cầu kỹ thuật cao, giới hạn khả năng cung ứng toàn ngành. Nếu các nhà máy thứ cấp hoạt động trở lại hoặc các nhà sản xuất chính mở rộng sản xuất, các nguồn cung mới sẽ chỉ xuất hiện sau giữa năm 2027. Tính theo dự báo, từ năm 2026 đến 2027, với lượng cung hàng năm 5-6 tỷ lõi km, thiếu hụt sẽ là khoảng 6% vào năm 2026 và mở rộng lên 15% vào năm 2027.

Guotai Haitong: Trong tương lai, truyền thông quang sẽ tiếp tục phát triển theo hướng dài hơn, tốc độ cao hơn và dung lượng lớn hơn

Trong tương lai, truyền thông quang sẽ tiếp tục phát triển theo hướng dài hơn, tốc độ cao hơn và dung lượng lớn hơn, dự kiến sẽ thúc đẩy nâng cao các đặc tính của sợi quang về giảm tổn thất, diện tích hiệu quả và khả năng chống uốn cong. Ngoài ra, do dây đồng không thể đáp ứng được truyền tải dài hạn và có tổn thất lớn, dự kiến trong các ngành công nghiệp mới nổi như truyền hình siêu cao phân giải, truyền hình thông minh và thực tế ảo, sợi quang sẽ dần thay thế dây đồng.

Giao dịch chứng khoán GF Securities: Các doanh nghiệp hàng đầu có dự trữ công nghệ và khả năng mở rộng sản xuất sẽ hưởng lợi rõ rệt

Chu kỳ mở rộng dự trữ sợi quang kéo dài 18-24 tháng, công suất toàn cầu tập trung cao, dự kiến trong năm 2026-2027, thiếu hụt cung cầu có thể mở rộng đến 15%. Các hạn chế về cấu trúc cung cấp này sẽ hỗ trợ giá sản phẩm vững chắc, các doanh nghiệp hàng đầu có dự trữ công nghệ và khả năng mở rộng sản xuất sẽ hưởng lợi rõ rệt.

(Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư, nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với các quyết định của mình. Thị trường có rủi ro, đầu tư thận trọng.)