Phần mềm lại bị tổn thất nặng nề... và không chỉ vì Claude

Investing.com - Cổ phiếu phần mềm tiếp tục giảm rõ rệt vào thứ Ba, tất cả các dấu hiệu đều chỉ về tính năng mới nhất của Claude, cho phép máy tính của người dùng thực hiện các nhiệm vụ trong trình duyệt, được xem là thủ phạm chính. Tuy nhiên, theo một nhà quan sát thị trường, còn có sáu yếu tố khác cũng đang tác động tiêu cực đến ngành này.

ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (NYSE:IGV) giảm 4,2% vào thời điểm viết bài. Trong toàn bộ ngành, Atlassian giảm 8,6%, Salesforce giảm 6%, Adobe giảm 4%, SAP giảm 4%, ServiceNow giảm 5%, Microsoft giảm 3% và các cổ phiếu khác.

Theo dõi tất cả các xu hướng mới nhất của thị trường AI với InvestingPro - Giảm giá 50%

Ông Daniel O’Regan, Giám đốc điều hành của Mizuho, phụ trách bộ phận giao dịch cổ phiếu, cho biết mặc dù đợt giảm hôm nay chưa có câu trả lời rõ ràng, nhưng một loạt các yếu tố nhỏ, bao gồm cả tính năng mới của Claude, đang gây ảnh hưởng.

Ngoài ra, ông O’Regan còn đề cập đến một báo cáo tiêu cực từ một công ty nghiên cứu boutique về Atlassian. Trong báo cáo, công ty này cho biết, hiệu suất của các đối tác của Atlassian trong quý này thấp hơn dự kiến một chút, và triển vọng cho thấy tăng trưởng trong năm dương lịch 2026 sẽ chậm lại.

Ông cũng nhắc đến bài viết của David George, đối tác chung và trưởng quỹ tăng trưởng của Andreessen Horowitz — “Chỉ còn hai con đường cho phần mềm”. Trong bài viết, George cho biết, con đường thứ nhất là trong vòng 12 đến 18 tháng tới, phát triển các sản phẩm AI nguyên bản hoàn toàn mới để tăng tốc tỷ lệ tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ trên 10 điểm phần trăm. Con đường thứ hai là tái cấu trúc doanh nghiệp để đạt lợi nhuận hoạt động thực sự trên 40%, lý tưởng là 50%, bao gồm cả phần thưởng cổ phiếu.

O’Regan cũng đề cập đến một báo cáo được công bố qua đêm về tình hình sử dụng Anthropic. Báo cáo cho thấy, những người dùng dày dạn, “thành thạo AI” luôn đạt kết quả tốt hơn so với người mới, điều này dẫn đến khoảng cách năng suất và thu nhập ngày càng mở rộng trong cùng một vị trí.

Theo ông O’Regan, một yếu tố khác gây áp lực lên ngành phần mềm hôm nay là lãi suất tăng, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 8 tháng.

Ngoài ra, trong chỉ số IGV có một cổ phiếu giảm sập 20%. Cổ phiếu này là Circle, và ông O’Regan cho biết nó thậm chí không nên nằm trong chỉ số này vì là một công ty công nghệ tài chính phát hành stablecoin. Cổ phiếu này giảm do lo ngại về dự luật về stablecoin. Theo báo cáo của Crypto in America trích dẫn email nội bộ của các bên liên quan, đề xuất này sẽ cấm các nền tảng “trực tiếp hoặc gián tiếp” cung cấp lợi nhuận cho người sở hữu stablecoin hoặc theo cách tương tự như gửi tiền ngân hàng.

Cuối cùng, nhà quan sát thị trường này còn chỉ ra rằng việc sa thải gần đây tại Amazon.com AWS liên quan đến các cập nhật về việc sử dụng AI của các đại lý. Theo The Information, AWS đang phát triển AI để tự động hóa các chức năng bán hàng, phát triển kinh doanh và các bộ phận khác đã cắt giảm nhân sự gần đây.