Khi người khác sợ hãi thì đánh bạo cách nào? Quan niệm tham lam đầu tư của Buffett

Trong giới đầu tư và giao dịch, có câu vàng của Buffett: “Khi người khác sợ hãi, tôi tham lam; khi người khác tham lam, tôi sợ hãi.” Câu nói tưởng chừng đơn giản này lại khiến vô số nhà giao dịch rơi vào trạng thái khó khăn sâu sắc. Vấn đề không nằm ở tính đúng đắn của câu nói đó, mà ở chỗ phần lớn mọi người không thể hiểu chính xác ý nghĩa của “người khác sợ hãi”, cũng như không thể thực thi chính xác trong thực tế.

Tiến thoái lưỡng nan của nhà giao dịch: chốt lời hay giữ vị thế

Trong quá trình giao dịch thực tế, chúng ta thường đối mặt với một vấn đề lặp đi lặp lại gây khó khăn cho chính mình. Một ngày, sau khi mở lệnh, đạt được lợi nhuận nhất định, chúng ta sợ rằng lợi nhuận này sẽ bị thị trường điều chỉnh làm mất đi, nên vội vàng chốt lời để khóa lợi nhuận. Tuy nhiên, sau đó phát hiện thị trường tiếp tục tăng, lợi nhuận ban đầu có thể có đã bị thái độ bảo thủ của chính mình nuốt mất. Ngược lại, có ngày, cùng một lệnh có lợi nhuận, chúng ta quyết định giữ nguyên, tin rằng lợi nhuận cần phải chạy đủ, kết quả thị trường đột ngột đảo chiều, lợi nhuận biến mất trong chớp mắt, rồi lại tiếc nuối, trách móc chính mình tham lam đã phá hỏng khoản lợi nhuận vốn dĩ an toàn.

Sự tự phủ nhận và hối tiếc liên tục này chính là biểu hiện rõ ràng nhất của việc nhà giao dịch không thể thực sự hiểu “khi người khác sợ hãi, tôi tham lam”. Chúng ta thiếu không phải là dũng khí, mà là khả năng đánh giá mức độ sợ hãi của người khác, cùng với các quy tắc thực thi phù hợp.

Bốn cái bẫy giao dịch đằng sau sự sợ hãi của người khác

Trong lĩnh vực cổ phiếu, hợp đồng tương lai, ngoại hối và các lĩnh vực đầu tư khác, những nhà giao dịch thất bại thường thể hiện bốn sai lầm điển hình.

Thứ nhất: Lợi nhuận là phải thoát, thua lỗ thì chần chừ không nhận. Những nhà giao dịch này bị kiểm soát hoàn toàn bởi tâm lý sợ hãi, chỉ cần thấy lợi nhuận là vội vàng thoát ra, sợ rằng lợi nhuận sẽ trượt khỏi tay lần nữa. Đồng thời, vì sợ thừa nhận thực tế thua lỗ, họ quá đắm chìm vào các lệnh thua, thậm chí mang tâm lý may rủi, tăng vị thế ngược xu hướng, hy vọng thị trường đảo chiều để bù đắp thua lỗ. Kết quả thường là lợi nhỏ biến thành lợi lớn, rủi ro giao dịch được phóng đại vô hạn.

Thứ hai: Theo đuổi xu hướng mù quáng, hoàn toàn dựa vào may rủi. Thấy giá tăng là vội vàng mua đuổi, thấy giảm là lo lắng bán tháo, đây chính là biểu hiện trực tiếp của tâm lý tham lam. Những nhà giao dịch này thiếu kế hoạch rõ ràng, hoàn toàn dựa vào cảm tính và cảm xúc để ra vào thị trường, thậm chí còn giao dịch với khối lượng lớn theo kiểu theo đuổi mù quáng. Đôi khi, may mắn giúp họ thành công vài lần, tạm thời che lấp vấn đề, nhưng kết quả cuối cùng luôn là một khoản thua lỗ lớn.

Điểm chung của bốn dạng này là, nhà giao dịch không thể hiểu đúng trạng thái thị trường khi người khác sợ hãi, cũng như không thể quản lý hiệu quả cảm xúc tham lam và sợ hãi của chính mình.

Từ sợ hãi đến tham lam: sức mạnh của hệ thống giao dịch

Vậy làm thế nào để thực sự làm được “khi người khác sợ hãi, tôi tham lam”? Câu trả lời khá đơn giản, nhưng đòi hỏi sự kiên trì lâu dài: xây dựng một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh.

Hệ thống này cần tập trung vào nguyên lý “cắt lỗ, để lợi nhuận chạy tự do” theo hướng tích cực. Quy tắc vào lệnh phải rõ ràng, điều kiện thoát lệnh phải minh bạch, quản lý vốn phải định lượng rõ ràng, mọi quyết định đều phải dựa trên căn cứ. Khi người khác dao động giữa sợ hãi và tham lam, hệ thống của bạn sẽ cung cấp một bộ tiêu chuẩn khách quan để đánh giá, giúp bạn giữ tỉnh táo trong thị trường có vẻ hỗn loạn.

Với hệ thống như vậy, bạn không còn dựa vào cảm giác để giao dịch nữa, mà là thực thi kế hoạch. Khi người khác sợ hãi, hệ thống sẽ cho bạn biết có nên vào lệnh hay không; khi người khác tham lam, hệ thống sẽ cho bạn biết có nên giảm vị thế hay không. Sợ hãi và tham lam không còn kiểm soát bạn nữa, mà bị kỷ luật của hệ thống ràng buộc.

Tiến hóa nhân tính: ranh giới giữa người thắng và nhà đầu tư nhỏ lẻ

Có một hiện tượng đáng suy ngẫm: Từ nền văn minh nông nghiệp, công nghiệp máy móc đến thời đại thông tin phát triển vượt bậc ngày nay, xã hội loài người đã có bước nhảy vọt, công nghệ ngày càng tiến bộ, đời sống vật chất phong phú đa dạng. Nhưng đáng tiếc thay, tính cách chung của con người gần như không tiến hóa từ cổ chí kim, trong đó nỗi sợ hãi và tham lam vẫn còn nguyên vẹn như ban đầu.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chúng ta không thể thay đổi. Khi tập trung vào cá nhân, tình hình hoàn toàn khác biệt. Những cao thủ giao dịch chuyên nghiệp trở thành người thắng cuộc trên thị trường không phải vì nhân tính của họ cao hơn người khác, mà là nhờ họ qua thời gian dài tích lũy thực chiến và phản tư sâu sắc, từng bước chiến thắng chính nỗi sợ hãi và tham lam trong lòng. Họ dùng kỷ luật để chiến thắng nhân tính, dùng hệ thống để chiến thắng cảm xúc, cuối cùng nâng cao nhận thức và phẩm chất tâm lý trong giao dịch.

Trong khi đó, phần lớn nhà đầu tư vẫn mãi bị mắc kẹt trong điểm yếu của nhân tính, lặp lại những sai lầm cũ kỹ không ngừng.

Khắc phục nhân tính bằng lý trí: ba bước xây dựng lợi thế giao dịch

Vì nhân tính của loài người trong thời gian ngắn không thể tiến hóa, chúng ta phải làm thế nào để vượt qua giới hạn của chính mình trong giao dịch?

Bước một: Suy nghĩ ngược lại tâm lý thị trường. Khi người khác sợ hãi, không phải là mù quáng tham lam, mà cần đánh giá chính xác mức độ sợ hãi đó. Có thể dùng các công cụ phân tích như chỉ số tham lam để khách quan đánh giá tâm lý chung của nhà đầu tư trên thị trường, thay vì dựa vào cảm nhận chủ quan của chính mình.

Bước hai: Tôn trọng thị trường, giữ thái độ kính trọng. Trong mọi thời điểm, cần ghi nhớ rằng thị trường còn thông minh hơn cả cá nhân. Đừng cố gắng chiến thắng thị trường, mà hãy thích nghi và hiểu thị trường. Nhà giao dịch kính trọng thị trường sẽ có xu hướng quản lý rủi ro tốt hơn, ít bị dao động ngắn hạn của thị trường làm lung lay.

Bước ba: Không ngừng nâng cao trong phạm vi kiểm soát. Đừng vội muốn nắm bắt tất cả quy luật của thị trường ngay từ đầu. Hãy bắt đầu từ những loại tài sản quen thuộc, chu kỳ quen thuộc, vị thế kiểm soát được, từ từ tích lũy kiến thức giao dịch, hoàn thiện hệ thống và phương pháp của chính mình. Trong quá trình này, cơ hội ra vào đúng lúc khi người khác sợ hãi sẽ thực sự thuộc về bạn.

Cuối cùng, thắng thua trong đầu tư và giao dịch vẫn là quá trình rèn luyện nhân cách. Khi bạn thực sự hiểu ý nghĩa của sự sợ hãi của người khác, xây dựng được logic giao dịch riêng, và thực thi nghiêm ngặt các quy tắc của mình, câu nói của Buffett sẽ không còn chỉ là quy luật vàng nữa, mà trở thành thói quen hàng ngày của bạn.